基金业绩“中考”临近 “含AI量”成决胜关键|AI_新浪财经

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　　证券时报记者吴琦

　　今年上半年临近收官，公募基金即将迎来半年考，谁家欢喜谁家愁？

　　Wind数据显示，截至6月21日，万余只公募基金产品中，高达7183只取得正收益，占比近三分之二，其中收益率超过20%的基金产品有302只，收益率超过50%的基金产品仅有37只。

　　临近6月底，基金业绩波动加大。今年上半年，游戏传媒、AI（人工智能）相关概念股异军突起，一度有5只相关主题基金收益率翻倍，随着近期游戏传媒、AI概念股自高位回落，翻倍基金数量也仅剩1只。

　　今年又是基金业绩严重分化的一年，有681只基金产品年内跌幅超10%，跌幅超20%的基金产品数量有31只。

　　6月21日，偏股混合型基金指数8连涨终结，当日大跌2.11%，偏股混合型基金年内收益再次转负。可见，对于基金经理来说，要想在偏股型基金中脱颖而出并不容易。

　　今年以来，AI板块成为全市场最亮的星，基金的“含AI量”极大地影响了基金业绩的排名。从基金经理实际操作来看，有基金经理及早介入，业绩表现颇丰，也有基金经理通过调仓半路上车，期望借此实现逆袭，引发市场热议，还有基金经理提前下车，获利了结。

　　“含AI量”影响业绩排名

　　Wind数据显示，截至6月21日，37只基金年内收益率超50%，以跟踪游戏动漫、云计算与大数据、AI等板块的主题基金居多。

　　开年以来，ChatGPT引发的AI投资热潮催化A股通信、传媒、计算机板块大涨，年内涨幅分别为51.91%、49.94%和37.31%。

　　跟踪游戏动漫的基金表现最好，如华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF、华夏中证动漫游戏ETF联接A和国泰中证动漫游戏ETF联接A年内涨幅分别为101.06%、98.63%、98.44%、94.27%和91.27%。

　　在市场极端行情下，指数型基金凭借较高仓位往往业绩表现较为极致。37只收益率超50%的基金中，有21只基金为被动式基金。除动漫游戏外，跟踪云计算与大数据、通信设备、传媒、体育产业和在线消费等指数的基金均有不错业绩表现。

　　反观主动权益型基金，业绩表现居前的基金也多为主题特征明显的主题型基金，如东吴移动互联A、银华体育文化A、广发电子信息传媒产业精选A和万家人工智能A等。这类基金在前几年的赛道行情中，业绩表现一般，规模持续缩水，多数基金沦为迷你型基金。在今年的AI行情中，不少迷你型基金逐渐受到资金青睐，实现逆袭，业绩和规模齐升。

　　与此同时，有681只基金产品年内跌幅超10%，跌幅超20%的基金产品数量有31只。大摩沪港深精选A、中航新起航A、大摩基础行业和国融融银A年内净值跌幅居前。

　　跌幅居前的基金多重配港股、医药、消费或新能源等板块。今年以来，恒生科技指数下跌6.04%，新能源指数下跌8.53%，医药指数下跌7.64%，消费指数下跌5.54%，均跑输大盘指数。

　　基金规模魔咒再现

　　今年以来，基金规模魔咒再现。55只规模超百亿的主动权益基金中，平均年收益-4.62%，跑输偏股混合型基金指数，其中13只基金年内跌幅超10%，仅16只基金年内实现正收益。

　　规模超百亿的基金产品中，兴全新视野、兴全商业模式优选和华商新趋势优选年内涨幅超10%。乔迁的兴全新视野、兴全商业模式优选在一季度大幅调仓，新调入的AI相关概念股工业富联、中际旭创等股价表现对其净值贡献较大。

　　年内涨幅居前的华商新趋势优选、诺安成长、广发多因子和万家行业优选的重仓股中均有AI概念股出没。截至一季度末，周海栋的华商新趋势优选十大重仓股中有中国软件、中科曙光、科大讯飞等，蔡嵩松的诺安成长十大重仓股中有中微公司、芯原股份等，唐晓斌的广发多因子十大重仓股中有同花顺、石基信息等，黄兴亮的万家行业优选十大重仓股中有金山办公、中微公司等。