交易商协会与证券业协会联合通报第三季度债市信评机构业务运行及合规情况|评级机构_新浪财经

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转自：新华财经

新华财经北京12月5日电日前，中国证券业协会（简称证券业协会）和中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）就2024年第三季度债券市场16家信用评级机构的业务发展情况、从业人员情况和自律管理动态进行了总结。

截至2024年9月30日，存续的公司信用类债券和金融债券发行主体共计5566家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债（含企业债）、金融债发行人分别为3072家、4209家和511家。从主体级别分布看，AA级发行人占比分别为27.34%、39.65%和9.98%；AA+级及以上发行人占比分别为68.26%、48.87%和64.19%；无主体评级占比分别为1.60%、3.28%和0.59%。存续的地方政府债券共11513只，AAA级占比96.73%；存续的资产支持证券共9133只，AA级及以上占比55.80%。

业务发展情况

（一）主体评级承揽量增长明显

三季度，评级机构共承揽债券产品3087只，同比下降2.65%，环比增长17.56%；共承揽主体评级2951家，同比增长70.78%，环比增长10.48%。分机构看，承揽量靠前的是中诚信国际与联合资信，占比分别为29.33%和27.94%；其次是东方金诚和中证鹏元，分别占比12.31%和11.18%，大公国际和上海新世纪业务量占比分别为6.58%和6.29%；其余评级机构业务量占比均不足3%。

（二）评级调整中六成是正面调整

三季度，评级机构共对37家发行人进行了49次评级调整，有2家发行人被列入信用评级观察名单，有1家发行人被调出观察名单。正面调整23家，其中级别上调22家，展望上调1家，级别上调均为1个子级；分机构看，中证鹏元、联合资信和东方金诚的级别上调家数较多，分别有6家、5家和4家。负面调整14家，其中级别下调9家，展望下调5家；大公国际级别下调家数较多，有4家。从调整幅度来看，有6家发行人下调幅度在2个子级以内；联合资信在季度内分三次对1家发行人累计下调7个子级，大公国际在季度内分六次对1家发行人下调11个子级。

（三）更换评级机构后级别上调率同比微降

三季度，共有174家发行人变更评级机构，同比减少14家，环比增加53家。其中5家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，上调率2.87%，同比减少0.85个百分比，环比基本持平。其中标普（中国）上调2家，占其承做更换评级机构发行人家数的66.67%；中北联信评、大普信评和大公国际各上调1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数的100%、50%和6.67%。

（四）同一发行人级别不一致率环比基本持平

截至2024年9月30日，交易所和银行间市场共有924家发行人获得2个及以上评级机构出具的主体评级，占存续债券发行主体的16.60%；其中60家发行人的评级结果不一致，不一致率为6.49%，环比减少0.33个百分点。不一致的发行主体评级均相差1个子级，其中东方金诚所评12家发行人主体级别高于其他机构，占比3.52%；大公国际、中证鹏元各10家，分别占比4.33%和2.77%；联合资信有9家，占比2.42%；安融评级、中诚信国际各7家，分别占比14.89%和1.34%；上海新世纪和标普（中国）分别有4家和3家，分别占比2.58%和27.27%；大普信评、普策信评各1家，分别占比50%和100%。

（五）个体信用级别中枢维持在aa-级

信用评级机构按照《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》要求，在评级报告中披露个体信用状况和外部支持。个体信用状况分布于aaa级至c级，主要集中在aaa级至a-级7档，占比91.83%；级别中枢aa-级，占比19.79%，环比基本持平。外部支持提升档数最高9档，主要集中在0-5档，占比94.04%。

从业人员情况和自律管理动态

（一）评级人员数量稳定，3年以上从业经验分析师占比同比明显上升

截至2024年9月30日，16家评级机构共有分析师1694人，同比增长41人，环比减少11人。从业经验在3年及以上的分析师占比为72.96%，同比提高14.28个百分点，环比提高2.58个百分点；5年以上从业经验分析师占比49.29%，同比提高6.64个百分点，环比提高0.32个百分点。2024年三季度，3年及以上从业经验分析师人均业务量为5.14个。其中，中证鹏元人均业务量最多，为9.42个；其次是东方金诚、联合资信和上海新世纪，分别为7.56个、6.29个和5.22个。

（二）证券业协会专委会开展专题研究

证券业协会资信评级专业委员会成员单位根据2024年委员会重点工作及分工，分别围绕跟踪评级、评级机构公司债券涉诉案件、证券评级行业生态、评级机构合规内控建设、提升评级机构国际话语权等专题开展研究，充分发挥委员会平台功能，加强重点问题研究，提出相关政策建议。

（三）交易商协会强化评级监测与合规管理，加大监管自律协同

2024年8月，中国人民银行北京分行、中国证监会北京监管局联合交易商协会、证券业协会对评级机构开展现场检查，加大合规监管检查力度，提升监管自律的协调统一。2024年以来，交易商协会加大对评级上调、更换评级机构上调等情形的监测，并约见谈话评级机构25家次、现场问询评级机构1家次，了解评级调整理由和评级模型使用情况，要求相关评级机构严格落实评级自律管理规范，充分披露级别调整依据，保障评级独立、客观，不得开展级别竞争。此外，交易商协会就城投企业风险变化、评级模型适用、评级客户结构分布等，对信用评级机构开展调研，及时了解市场变化和机构业务发展动态。

编辑：王菁