【金研•隔夜】美国9月标普全球制造业PMI初值47.0_新浪财经

【信息要闻】

①加拿大8月新屋价格指数同比持平，前值升0.1%；环比持平，前值升0.2%。

②美国9月标普全球制造业PMI初值47.0，为15个月以来新低，预期48.5，8月终值47.9。美国9月标普全球服务业PMI初值55.4，预期55.3，8月终值55.7。美国9月标普全球综合PMI初值54.4，8月终值54.6。

③美国8月芝加哥联储全国活动指数为0.12，前值从-0.34修正为-0.42。

④英国9月CBI工业订单差值-35，前值-22；9月CBI工业产出预期差值-7，前值9；9月CBI工业出口订单差值-44，前值-22；9月CBI工业物价预期差值8，前值-15。

⑤美联储卡什卡利称，预计美联储未来将采取更小幅度的利率措施；50个基点的美联储利率调整是推动经济复苏的重要一步；关于美联储将降息至何处存在很多不确定性；25个基点或50个基点的降息都是合理的选择；联邦公开市场委员会会议对美联储降息进行了“积极”的讨论；预计2024年将再降息50个基点，今年再降息两次，每次25个基点。

⑥美联储博斯蒂克称，劳动力市场面临的风险已增加，出现“广泛疲软”的可能性高于一年前；劳动力市场正在放缓，但并未疲软；近期数据显示，美国正稳步走向价格稳定的可持续路径；在利率如此高的情况下，中性利率水平的分歧“无关紧要”；近期一些通胀指标的低水平“预示着良好的前景”。

⑦美联储古尔斯比表示，利率远高于任何人认为的中性水平。一年内失业率上升0.7个百分点通常是经济衰退的警示信号；失业率在方向上呈上升趋势，但水平仍然较低；以50个基点的幅度开始降息是合理的；当前的利率水平比中性利率高出数百个基点；如果情况继续如此，未来12个月将会有大量降息；还有很长的路要走，才能将利率降到接近中性水平。

⑧美国银行表示，计划到2026年底在美国新开设超过165家分行。

⑨印度商业标准报报道，9月23日，美国和印度达成协议，共同在印度建立半导体制造厂，这将助力印度加强该国制造业的努力。

⑩英国财政大臣里夫斯表示，不会再实行预算紧缩，预算将在财政稳定的框架内制定，涓滴经济时代已经结束；将于下月公布新的产业战略计划。

【收市行情】

债券市场

①美债市场。标普全球发布的美国9月PMI报告显示，企业投入价格指标从上月的57.8升至59.1，创一年来新高，产出价格指数从 8 月的 52.9 升至 54.7。这显示9月物价压力加大，加之美债投资者认为美国经济近期不会陷入衰退，推动美债收益率上行。但芝加哥联储主席古尔斯比表示，在美联储上周大幅降息50BPs之后，未来12个月内还会多次降息，导致美债收益率上行幅度收窄。截至收盘，2年期美债上行2BPs至3.57%，10年期上行2BPs至3.75%。（10-2）利差持平在18BPs。（10-3M）负利差收窄5BPs至-97BPs。

②欧债市场。法国9月HCOB服务业PMI从8月的55.0降至48.3，创下六个月来新低；德国9月PMI从8月的48.4降至47.2，低于市场预期的48.2。欧洲经济不佳，提升欧央行降息预期，10年期德债下行5BPs至2.17%，德债（10-2）年利差拓宽4BPs至1BP，德债收益率曲线结束2022年11月上旬以来的倒挂状态。10年期意债下行5BPs至3.52%。10年期意德利差持平在135BPs。10年期英债上行2BPs至3.93%。

③日债市场。因秋分节休市。

汇率市场

①周一，美元指数上涨0.13%，收于100.851；

②欧元对美元下跌0.45%，收于1.1112；

③英镑对美元上涨0.19%，收于1.3346；

④美元对日元下跌0.22%，收于143.60。

周一公布的数据显示，美国9月Markit服务业PMI维持较高景气度，且分项中商品和服务平均价格的上涨速度为六个月来最快，为美国经济软着陆和可能的二次通胀增加的依据，美元指数反弹。欧元区PMI显示经济活动疲软，市场调高了对欧央行进一步降息的预期，欧元跌幅居前。英国基本面显示出相对韧性，英镑保持强势，逆势收涨。

商品市场

国际油价下跌、金价上涨。

①国际油价小幅下跌，欧元区PMI数据走弱，加剧市场对油需前景的担忧，美油跌0.38%报70.73美元/桶，布油跌0.09%报73.62美元/桶。

②国际贵金属期货涨跌不一，金价持续上涨，盘中再度刷新历史新高，COMEX黄金期货涨0.27%报2653.4美元/盎司。

③伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.69%报9542美元/吨，LME期镍涨0.24%报16550美元/吨，LME期铝涨0.04%报2486美元/吨，LME期锡涨0.37%报32245美元/吨。

股票市场

欧美股市小幅收涨。

①美国方面，美联储官员表示FOMC需大幅下调利率，叠加Markit制造业PMI创15个月新低，强化继续降息预期，美股小幅上涨，道指和标普500指数收创新高。截至收盘，道指涨0.15%报42124.65点，标普500指数涨0.28%报5718.57点，纳指涨0.14%报17974.27点。

热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.36%报5917.72点。

②欧洲方面，三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.68%报18846.79点，法国CAC40指数涨0.10%报7508.08点，英国富时100指数涨0.36%报8259.71点。

【机构观点】

①高盛：预计美元将全面走弱。