港股风向已变？消费板块近一月获南向资金流入逾900亿港元 大幅领先科技股

　　财联社3月17日讯（编辑 冯轶）今日港股大消费板块受政策提振集体活跃，多个细分行业齐涨。

　　截至发稿，餐饮股中小菜园（00999.HK）涨近8%，百胜中国（09987.HK）涨逾3%。受生育补贴政策拉动，澳亚集团（02425.Hk）、中国圣牧（01432.HK）两只乳品股双双涨超5%。泡泡玛特（09992.HK）、名创优品（09896.HK）等零售股也表现活跃。

　　消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》，该方案部署了8方面30项重点任务。包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。

此外，有媒体报道称，高盛近期在欧洲进行的中国消费必需品行业市场调研显示，离岸投资者对中国消费复苏的持续性抱有期待，并密切关注政策刺激。高盛还表示，尤其是部分低配中国市场的新兴市场基金开始增持中国消费股。

　　可以看到，随着港股市场风格阶段性转向价值驱动，叠加政策提振刺激，消费类个股在场内热度也呈现加速升温态势。

　　华泰证券(18.120, 0.11, 0.61%)宏观团队在3月16日的报告中指出，整体而言，相较于去年春节假期后消费需求及价格指标明显走弱，今年部分消费量价有边际企稳的积极迹象，或部分受气温回暖提振。

　　另一方面，在科技股估值从底部经历一轮修复过后，消费股是否能迎来同样的“重估”行情也是目前市场关注的重点。

据华西证券(8.890, 0.02, 0.23%)最新发布的港股估值报告显示，截至3月14日，恒生必需性消费指数估值为18.39倍，仍明显低于2010年以来的22.54倍的中位数。

　　反观资讯科技业，经过开年以来的上涨行情后，当前估值现值为33.87倍，已经修复至2010年以来的中位数上方。

更为值得关注的是，据Wind数据显示，以恒生指数公司行业分类计，截至3月14日收盘的近一个月内，港股通资金大幅流入非必需性消费行业达929.59亿港元，远超流入资讯科技业的387.85亿港元。表明以港股通南向资金为首的内资可能已在近期的调整中重新“押注”消费股行情。

　　海通国际近日发布香港市场策略报告也称，综合来看本轮上涨行情已经进入下半场。蓝筹中，大消费在政策支持下表现更优。而大消费内部，低位的传统消费和生育相关较新消费更优。不过，大消费行情是否有持续性需要关注，考虑包括消费提振政策，经济数据、降准降息等因素影响。

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责任编辑：王若云