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易方达基金基金经理刘健维
新年伊始,首先祝大家新春大吉、万事如意!
2024年,我国经济回暖向好,A股市场总体取得了近几年来较好的回报水平,以人工智能为代表的部分新兴产业和以稳健高分红为代表的部分传统产业表现较优。在过往的投资中,我们坚持在符合产业发展趋势的领域中寻求成长性和安全性较好的企业,致力于为投资人带来可持续回报。
2025年,国内宏观政策取向更加积极有为,将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,全方位扩大国内需求,扩大高水平对外开放。外部环境也有望持续改善,美债收益率高位回落将带来更好的流动性环境。这些积极的政策和变化,有利于提升市场对未来经济增长的信心。
总体来看,我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,具备较好的中长期增长潜力。当前A股市场整体估值水平不高,仍具备较好的投资风险收益比。新的一年,在经济持续复苏和流动性维持宽松的环境下,伴随着投资者信心修复,市场有望迎来上行,结构性投资机会或将此起彼伏。
从行业层面来看,人工智能发展带来的科技领域投资机会,以及新能源、军工等周期成长行业供需改善的机会等,受到市场关注。回顾过去,每一次科技产业的重大变革,都为资本市场带来了壮阔的投资机会:5G等通信技术突破,带动通信基础设施的高速建设;智能手机的渗透,带动消费电子产业的蓬勃发展;新能源车的崛起,带来锂电产业的爆发增长……当下人工智能的快速发展,有望带来更加深远的影响和更多投资机会。
过去两年,我们看到以芯片、服务器等为代表的算力需求爆发,如果人工智能产业趋势继续,未来我们有望看到消费电子、智能汽车、机器人(20.950, -0.25, -1.18%)等AI终端的崛起,以及办公助手、游戏等各类AI应用的百花齐放。
而新能源、军工等周期成长行业,在经历了过去几年的成长和蛰伏后,当前总体估值和预期较低,随着基本面改善,个股或具备一定向上弹性。此外,经济的持续改善可能也给部分顺周期领域和红利品种带来投资机会。
股价是人们对未来预期的贴现,会受宏观环境、产业趋势、企业盈利以及投资者心态等各方面因素影响。而成长投资的行业变化快、股价短期波动大,更是一场如履薄冰的修行,需要我们对新兴事物保持开放进取的心态,同时也要能够做到去伪存真。
展望未来,我们将继续聚焦于长期空间较大的新兴成长领域,以中观产业发展趋势为出发点,发掘基本面向上的行业,再结合个股的成长空间、估值水平以及业绩兑现程度,自下而上选择优秀企业。此外还要通过前瞻判断、持续跟踪、客观修正的投研流程,尽量让投资组合处于较高投资风险收益比的正确方向上。
同时,我们将持续对市场保持谦卑和敬畏,勤勉尽责,努力提升投资水平,力求穿越短期波动,为持有人获取较好的中长期收益。
最后,再次祝福大家2025年平安喜乐、一切顺遂!
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股市直播
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趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。 -
北京红竹今天 07:59:08
1、洗盘还会有指数虽然没涨多少,但个股的赚钱效应一直不错,上周五更是出现不少获利盘。今天成交额又是2万亿,有卖的也有买的。青云科技(sh688316)、每日互动(sz300766)、并行科技(bj839493)、优刻得(sh688158)、杭钢股份(sh600126),这些高位DS全部跌停或者大跌。相反,滞涨低位品种,群星玩具涨停,以及股票池中的常山北明(sz000158)涨停。市场的现象很明显,获利多的要兑现,低位滞涨要补涨。按照交易的思维,洗盘还会出现,洗盘的级别大小看周二收盘后来定。一般洗盘都是速度比较快,但空间不大。当下,我还是不想谈大风险,洗盘风险肯定有,但这是必须要经历的,只要交易上涨多了卖就对了,低位滞涨的买入持有就完了。 -
趋势领涨今天 07:51:13
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)乡村振兴:2025年中央一号文件2月23日发布,本次中央一号文件首提“农业新质生产力”。3)机器人(sz300024):深圳市人工智能产业办主任表示,近期将发布人形机器人(sz300024)专项政策,在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人(sz300024)专项。4)一带一路:泽连斯基表示,希望能够在乌克兰恢复和平、未来重建等方面得到中国的帮助,乌方愿意与中方为此开展对话。5)AI一体机:机构称,随着各地政府主动接入DeepSeek,大批企业开始探索私有化部署,一体机将形成更陡峭的景气斜率。