截至1月21日,有13家PCB公司发布了2024年业绩预告,其中6家公司预计盈利,8家公司实现了业绩的同比增长。协和电子(30.990, -1.75, -5.35%)、方正科技(4.730, -0.21, -4.25%)、广合科技(55.990, -6.22, -10.00%)等公司业绩预增幅度超过50%
A股公司业绩预告密集发布,截至1月21日,有13家PCB(印制电路板)公司发布了2024年业绩预告,其中6家公司预计盈利(按照下限计算,下同),8家公司实现了业绩的同比增长(包括减亏)。
“AI需求持续强劲,受‘两新’政策影响,汽车和手机等消费类需求也比较旺盛。”对于PCB行业盈利能力提升,某PCB上市公司高管在接受上海证券报记者采访时分析,2024年第二季度起,PCB市场需求逐步回暖,产品价格也缓慢回升。
展望2025年产业发展趋势,上述高管表示,端侧AI加速落地,AI手机、AI眼镜等可穿戴设备有望进入加速放量期;与此同时,云侧AI需求持续增长,AI产业闭环逐步形成后,行业将进入良性循环。叠加“两新”政策进一步发力,HDI、封装基板、消费电子用PCB等市场需求明确,具有技术和产能的厂商有望率先受益。
AI叠加“两新”
PCB公司业绩向好
据记者统计,截至1月21日,有13家PCB公司发布了2024年业绩预告,其中6家公司预计盈利,8家公司实现了业绩的同比增长。协和电子、方正科技、广合科技等公司业绩预增幅度超过50%。
比如,协和电子披露,公司预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为6600万元至7600万元,与上年同期相比增加2867.84万元至3867.84万元,同比增长76.84%至103.64%;预计扣除非经常性损益后的净利润为5900万元至6900万元,与上年同期相比将增加3275.08万元至4275.08万元,同比增长124.77%至162.87%。
对于PCB行业盈利能力提升,上述PCB上市公司高管分析认为,2024年第二季度以来,PCB市场需求逐步回暖,产品价格也缓慢回升。
多家上市公司也在业绩预告中提及AI、汽车电子、高速通信等关键词。比如,对于业绩增长,协和电子披露,2024年公司聚焦主业,专注于汽车电子和高频通信领域PCB的研发、生产、销售以及SMT业务,主营业务收入有所增加,利润额有所增加。
方正科技披露,随着数据中心、人工智能等领域的快速发展,PCB行业迎来了新的市场机遇。公司2024年业绩预增原因有四点:一是高端产能投资和建设按计划推进,珠海方正PCB高端智能化产业基地二期高阶HDI项目顺利建成投产,高端产品产能大幅提升;二是积极响应大客户技术需求,对国内工厂进行技术能力升级;三是在通信设备、智能终端市场领域持续发力,瞄准AI服务器、光模块、交换机等市场领域的头部客户,持续优化产品订单结构;四是强化精细化管理,全面降本增效。
进入2025年,PCB“量价齐升”的态势能否持续?
上述高管从产业逻辑角度解释称,2025年端侧AI将加速落地,AI手机、AI眼镜等可穿戴设备有望进入加速放量期;与此同时,云侧AI需求持续增长,AI产业闭环逐步形成后行业将进入良性循环;PCB受益逻辑将由云端延伸至端侧。叠加“两新”政策进一步发力,HDI、封装基板、消费电子用PCB等市场需求明确,具有技术和产能的厂商有望率先受益。
政策面上,“两新”政策不断扩围。近日,商务部等五部门发布文件,将购新补贴政策首次扩围至消费电子,手机、平板、智能手表(手环)等数码产品被纳入补贴范围,并明确了享受补贴的品种和金额。
机构看好产业升级
上市公司抢抓机遇
在产业升级和趋势向好的态势下,机构颇为看好PCB产业的投资机遇。
“云端先行,终端跟进,AI PCB大有可为。”中信证券(27.330, -0.91, -3.22%)在研报中表示,在大模型能力仍需提升的背景下,云端训练需求仍处在高速增长通道,AI向垂类应用延伸结合、终端加速落地下推理需求释放有望超预期,乐观看待未来2年至3年云端AI的需求增长。PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度,充分受益于量价齐升的增长机会,保守估计2026年国内厂商的机会空间有望达到254亿元。
在端侧AI领域,中信证券认为,PCB将呈现“量价齐升”态势,苹果产业链相关龙头公司最为直接及充分受益。量的方面,终端应用落地有望带来新一轮换机潮;价格方面,硬板(RPCB)主板有望直接随系统级芯片(SoC)、存储升级持续提升ASP(平均售价),FPC(柔性板)则存在配套升级机会。
抢抓市场机遇,多家PCB上市公司近期在互动易披露了其在光模块、服务器等领域的最新研发及产品进展。
比如,在光模块相关领域,四会富仕(35.060, -2.89, -7.62%)近日披露,公司高度关注AI应用给各行业带来的发展机遇,应用于800G光模块与低空相关的PCB产品均已有小批量量产。崇达技术(11.210, -0.89, -7.36%)披露,公司已成功开发出适用于800G光模块的PCB产品,当前处于样品测试阶段,尚未实现规模生产。一博科技(61.660, -6.82, -9.96%)披露,公司认为800G/1.6T光模块及相应产品的前景较好,并已参与部分客户相关产品的PCB设计、仿真测试、制板及PCBA研制服务。
针对投资者关注,多家上市公司还重点披露了产能情况。比如,崇达技术披露,公司珠海崇达二期项目中的珠海二厂新增高多层PCB板月产能6万平方米,处于产能爬坡阶段。目前,公司整体产能利用率为87%左右,珠海一厂产能稼动率处于良好水平。
深南电路(130.890, -11.18, -7.87%)披露,一方面,公司可通过对现有成熟PCB工厂进行持续的技术改造和升级,提升生产效率,释放一定产能;另一方面,公司在南通基地尚有土地储备,具备新厂房建设条件,南通四期项目已有序推进基建工程,拟建设为具备覆盖HDI等能力的PCB工艺技术平台。
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股市直播
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数字江恩2025-02-28 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门2025-02-28 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经2025-02-28 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹2025-02-28 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。