转自:中国经营网
本报记者 陈佳岚 广州报道
PCB(Printed Circuit Board),中文名称为印制电路板,又称印刷线路板,是电子元器件电气相互连接的载体,被誉为“电子产品之母”。从电子手表到智能手机,再到计算器、大型计算机,几乎所有电子设备的正常运转都离不开PCB的支撑。
近期,PCB赛道上市公司股价持续得到拉升。2025年1月9日,生益科技(30.620, 0.66, 2.20%)(600183.SH)、协和电子(31.690, 0.24, 0.76%)(605258.SH)、宏昌电子(5.670, 0.04, 0.71%)(603002.SH)、宝鼎科技(16.060, 0.33, 2.10%)(002552.SZ)、一博科技(47.020, 0.22, 0.47%)(301366.SZ)、方正科技(5.320, -0.14, -2.56%)(600601.SH)、崇达技术(10.880, 0.03, 0.28%)(002815.SZ)、鼎泰高科(22.900, -0.09, -0.39%)(301377.SZ)等十余家PCB概念股迎来涨停。1月10日,PCB概念股再度拉升,天承科技(73.510, -1.29, -1.72%)(688603.SH)涨10%,德福科技(14.160, -0.15, -1.05%)(301511.SZ)、方正科技涨停,贝斯特(28.510, 0.88, 3.18%)(300580.SZ)涨幅居前。
在业内人士看来,这波PCB概念股股价拉升与AI服务器PCB应用领域迎来利好相关。
《中国经营报》记者留意到,PCB概念股火热行情之下,不少上市公司“下场”公开回应公司对于PCB产品的布局、商业化进展。例如,1月9日,科翔股份(8.020, 0.19, 2.43%)(300903.SZ)在投资者互动平台表示,公司有为部分客户提供数据中心相关领域PCB产品。崇达技术1月13日在投资者互动平台表示,公司已成功开发出适用于800G光模块的PCB产品,当前处于样品测试阶段,尚未实现规模生产,对公司整体业务的影响有限。一博科技1月14日在投资者互动平台表示,公司目前专注于为客户提供高速PCB研发设计服务和PCBA研发打样、中小批量制造服务,业务覆盖网络通信、工业控制、集成电路、人工智能、医疗电子、智慧交通、航空航天等多个领域。
PCB行业引关注
相对于2023年PCB行业的“寒气”,2024年,PCB厂商明显感受到了复苏的暖意。
根据Prismark报告,2024年全球PCB行业呈现出结构分化的复苏态势,预计全年产值将达到733.46亿美元,同比增长5.5%。而行业咨询机构Prismark的姜旭高博士在近期发布的《2024年PCB市场回顾及未来预期》报告显示,臻鼎科技、欣兴电子、东山精密(34.800, 1.13, 3.36%)(002384.SZ)、旗胜、深南电路(138.730, -0.61, -0.44%)(002916.SZ)这5家公司的营收位列全球前5强,且占全球40强PCB企业总营收比重超过29%。2024年前三季度实现营收增长的企业多达30家,其中17家企业的增长率超过10%,也反映出PCB市场需求的复苏。
PCB产业链的上游原材料主要为玻璃纱(或玻璃纤维布)、环氧树脂、铜箔等,中间产品为覆铜板(CCL),下游应用领域包括通信、3C类消费电子、计算机、服务器、汽车电子、工控医疗以及航空航天等行业。
由于PCB在消费性电子应用占比较广,PCB市场复苏与智能手机、PC市场复苏不无关系。根据IDC的报告,2024年全球智能手机出货量达到12.4亿部,同比增长6.4%,这标志着市场在经历了两年的下滑后迎来了复苏。与此同时,根据IDC的报告,2024年全球PC出货量达到2.627亿台,较2023年增长1.0%。
日前,生益科技、协和电子、宏昌电子、宝鼎科技、一博科技、方正科技、崇达技术、鼎泰高科、天承科技、德福科技、贝斯特等十多家PCB概念股表现活跃。
为何市场资金如此关注PCB概念股?据悉,PCB板块得到拉升不仅与2024年以来的景气度不断上升有关,也与网上流传的一则PCB的价值强大(一个NVL72的机柜PCB价值量17.1万美元,价值仅次于GPU)的信息有关。而近期还有不少科技巨头纷纷加大数据中心投资,PCB厂商有望从中获得数据中心和AI服务器需求增长订单。亚马逊云计算部门亚马逊网络服务(AWS)计划在佐治亚州投资至少110亿美元,以增强其基础设施,并支持各种云计算和人工智能技术。微软也表示2025财年AI数据中心开支将达800亿美元。美光科技在新加坡的新工厂破土动工,未来将投资70亿美元,于2026年开始运营,并从2027年开始扩大美光科技的先进封装总产能。
广州眺远营销咨询公司总监高承飞告诉记者,人工智能的加速发展显著提升了高多层PCB(一种具有多个内层和外层的印刷电路板)和HDI(高密度互连板)的市场价值。AI服务器的高频高速信号传输、芯片高集成度、复杂互连结构以及高效散热的需求,使得PCB规格要求显著提升,高端HDI用量增加。例如,英伟达的AI算力芯片从A100到H100再到GB200,其芯片在面积、连接方式、带宽及内存容量方面都有显著提升,PCB规格要求更高。
国产PCB企业受益几何?
当前,PC、智能手机等消费电子领域的PCB市场增长速度比较慢,而服务器、汽车、航天航空等领域的PCB市场复合增长率较快。
根据Prismark数据,2023年全球服务器领域PCB市场规模约为82亿美元,预计2028年增长至138亿美元,年复合增长率达11%,有望成为未来PCB应用领域中成长动能最强的板块。服务器PCB单机价值量有望由2021年的576美元上升到2026年的705美元。
招商证券(18.390, 0.19, 1.04%)表示,以英伟达GB系列为代表的AI服务器,其单机在高多层、HDI的需求量大幅提升,且数据高速传输的需求推动基材规格的大幅升级,AI服务器的PCB ASP较普通型增长数倍;通用服务器新平台(支持PCIe5.0)渗透率快速提升以及800G交换机将于2026年逐步成为市场主流,单机ASP亦有望大幅增加,亦会带动相应高多层及高阶HDI的需求。
同时,新能源汽车领域也值得关注。TrendForce集邦咨询预估,2026年车用PCB产值将有望成长至145亿美元,占整体PCB产值比重则上升至15%,2022—2026年车用PCB产值CAGR约12%。
中国是全球第一大PCB产地。从生产结构看,还是以标准多层板为主,像技术含量更高的IC载板、HDI板产量,仍有一定提升空间。
事实上,针对在800G光模块PCB领域、人形机器人(19.630, 0.23, 1.19%)PCB等新兴领域,国产PCB企业也有望受益。
此前,四会富仕(30.700, 2.04, 7.12%)(300852.SZ)称,公司的800G光模块PCB采用了蚀刻、钻孔和层间对位等先进工艺,确保高精度和高效散热,且已开始小批量交付。兴森科技(11.100, 0.11, 1.00%)(002436.SZ)的800G光模块用PCB已经实现稳定供货,下游客户涵盖了国内外一线光模块厂商。崇达技术2025年1月13日在投资者互动平台表示,公司已成功开发出适用于800G光模块的PCB产品,不过,当前处于样品测试阶段,尚未实现规模生产,对公司整体业务的影响有限。1月9日,广合科技(61.520, -1.38, -2.19%)(001389.SZ)在投资者互动平台表示,公司向客户提供800G光模块PCB产品的研发和样品制作,不过目前暂无量产订单。
景旺电子(36.520, -0.08, -0.22%)(603228.SH)产品广泛应用于新能源汽车的电池管理系统、自动驾驶系统等领域。胜宏科技(57.450, -0.90, -1.54%)(300476.SZ)称,公司积极布局汽车PCB产能,多层板事业部三处就是为汽车板建立的专厂专线,而在人形机器人PCB领域,胜宏科技的小批量PCB产品已出货。
高承飞表示,当前,国内PCB企业在政策支持下,通过技术创新、扩产布局和海外投资等方式提升竞争力。胜宏科技和沪士电子等企业正在加大对人工智能HDI项目和高端印制电路板的投资,以满足高速运算服务器和人工智能芯片的需求。企业应继续加大研发投入,提升高端PCB产品的产能,加强产业链协同,推动产业高端化升级,助力中国迈向全球高端PCB制造强国。
需要注意的是,国金证券(8.400, 0.06, 0.72%)电子行业首席分析师樊志远认为,从PCB产业链2024年11月的数据来看,整个行业景气度有所放缓,从上游到下游同环比增幅都有所下降,主要原因来自家电、消费类需求增长放缓,整机库存攀高,第三季度整个行业进入缓慢修整状态,后续变化还需要进一步跟踪才能够判断。
不过,招商证券表示,从中长期来看,以苹果为首的消费电子科技公司加速智能终端的AI升级进程,有望推动手机、PC终端PCB板的升级以及换机需求。苹果方面,iPhone AI化以及轻薄化升级将推动软硬板设计理念、工艺、材料方面的创新。安卓厂商在AI化的驱动下,高端智能手机份额持续扩大,市场销量亦有超预期表现,有望推动HDI/SLP在安卓旗舰机中的渗透率。
(编辑:吴清 审核:李正豪 校对:张国刚)
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其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
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5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。 -
数字江恩今天 09:40:48
A股两市今日成交4807 + 7413 = 12220 亿人民币,相对昨日缩量约1300亿。本周大盘略微缩量在3203-3273的70个点间震荡,向上攻击了5周均线,最后收盘在5周均线附近。目前5周线3254,10周线3303也是节前最后一个交易日的压力。 -
数字江恩今天 09:40:41
春节前后行情预判 -
波段擒龙今天 07:14:02
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.70%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50指数涨0.60%。全市场成交额12337亿元,较上日缩量1357亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
宋谈股经今天 07:10:38
1月24日收评:沪指缩量反弹涨0.7%,AI智能体概念集体爆发1、市场全天缩量反弹,创业板指领涨。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、新炬网络(sh605398)、南兴股份(sz002757)等多股封板。机器人(sz300024)概念股反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、祥鑫科技(sz002965)等多股涨停。下跌方面,房地产板块走低,中交地产(sz000736)、荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市近4000股飘红,今日成交1.23万亿。截止收盘沪指涨0.7%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块涨幅居前,房地产、多元金融、中药、油气等板块逆势下跌。3、两市共3783只个股上涨,73只个股涨停,1147只个股下跌,30只个股跌停,9只股票炸板,炸板率12%。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:15
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)除北交所外其余指数全部低开高走收光脚阳线,护盘+看好节后行情,且沪指收盘点位3256点下方,收一根周线假阴线,因节前只剩一个交易日,一天定周线,收涨概率较高,反包中阳概率较高,标准的反包修复组合K线;2)量能,沪深两市今日成交额12337亿元,较上个交易日13695亿元减少1358亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业50家红盘,软件服务、互联网、通用机械等板块涨幅居前;供气供热、房地产、酿酒等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~