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1月13日,综合多家媒体报道,高盛最新研报预计,MSCI中国指数和沪深300指数(3978.4440, 49.55, 1.26%)到2025年底将上涨20%左右。基于可观的风险回报,该机构建议,继续超配A股和离岸中资股。
此前,2024年11月中旬,高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津及团队发布的2025年中国市场展望报告中预计,MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%。约7%至10%的每股盈利增长、适度的潜在估值上升以及投资者普遍较低的仓位,这些因素交织在一起,为中国股票带来了有利的风险回报。高盛建议继续超配A股和H股,并继续战术性地偏好A股,认为A股对政策和资金流动的敏感性更高。
具体来看,宏观层面上,高盛认为,一系列增量政策有助于促进中国经济增长模式从贸易和投资主导转向国内需求和消费主导。高盛预计消费增长可能会从2024年的3.8%回升至2025年的5%。这主要得益于以消费为重点的领域提供了更有针对性的财政支出和补贴,服务型行业的产出缺口进一步缩小,以及金融资产价格上涨带来的积极财富效应小幅推动消费增长。
不过,高盛也提及,从长远来看,结构性政策调整,如养老金制度改革、加强社会安全网、释放消费增长潜力等,将为平衡增长结构并维持增长动力提供更多支持。
微观层面上,高盛预计,针对股票市场的政策在2025年仍将主要围绕“强调股东回报”“投资者保护”“提升上市公司质量”展开。政策层面的调整已经在2024年减少了中国股市的尾部风险,并使得估值重估。2025年,政策的进一步落实或能推动每股盈利增长和适度的估值上升。高盛预测,2025年MSCI中国指数和沪深300指数的盈利增幅分别为7%和10%。
资金面上,高盛认为,政策推动的资本流动转变可能在2025年加速。在长期增长和政策前景更加明朗之前,注重绝对回报的投资者可能会继续择机交易中国股票。并且,无风险利率下行、对中国股市的政策支持,以及风险偏好改善都意味着个人投资者增加股票配置的潜力巨大。
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二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
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