既要有稳健收益又要有增值潜力，“微含权”产品如何四两拨千斤？

转自：新华财经

近期，随着权益市场的稳步回暖，那些融合了权益资产的固收类理财产品——“含权”理财产品，正逐渐“站上C位”，成为投资者的新宠。其中，“微含权”产品因其较低的风险和潜在的增值机会而备受那些追求资产保值增值、偏好稳健投资的投资者的青睐。

以兴银理财的“丰利逸动”系列产品为例，这些产品在配置了低波动性的信用债产品的同时，还配置了不超过5%的权益类资产和金融衍生品资产，旨在实现风险与收益的平衡。

从配置时机来看，当前市场为“含权”理财产品提供了理想的投资窗口期，它们不仅能够有效地平抑权益资产在底部波动的风险，还能在固定收益资产稳健的牛市行情中获得稳定的回报。

“微含权”理财产品的投资平衡

“含权”的固收类理财产品，正逐渐成为投资者的新宠。这类产品的魅力何在？简而言之，它们既能提供固收类产品的“稳稳的幸福”，又能分享到权益市场上涨的果实。

在市场表现强劲时，与纯粹的固定收益理财产品相比，“含权”的固收类理财产品因其配置了权益资产，其权益部分有潜力实现增值，从而有效提升产品的整体收益。

然而，需要注意的是，“含权”的固收类理财产品虽然具有较高的弹性，但如果权益资产配置比例较高，也可能面临较大的风险，一旦市场出现波动，产品的表现也会受到较大影响。

因此，“微含权”的固收类理财产品应运而生，凭借其稳健的投资特性，逐渐赢得了众多投资者的青睐。这类产品适合那些追求资产保值增值、偏好稳健投资的投资者群体。

“微含权”理财产品，指的是那些投资于权益资产的比例不超过净资产5%的固收类理财产品。

与那些高含权产品相比，“微含权”理财产品将大部分资产投资于固收类资产，仅将一小部分比例投资于权益资产。这种配置策略旨在在尽可能降低风险的同时，争取在市场向好时获得增值，从而提升产品的预期收益。

当市场表现良好时，这些产品中配置的小比例权益资产有可能为投资者带来市场的红利；而在市场出现波动时，固收类资产的稳定性能够减轻波动的影响，提升投资者的持有体验。既满足了投资者对稳健收益的需求，又适度参与了权益市场的增长潜力，实现了风险与收益的“巧妙”平衡。

“丰利逸动”系列亮点纷呈

谈及“微含权”理财产品，兴银理财旗下的“丰利逸动”系列产品便是代表之一。截至2024年三季度，该系列产品的规模已达到约40亿元。

从投资期限来看，该系列产品提供了三个月、六个月、九个月等多种期限选择，能够更好地满足不同投资者的资金流动性需求。

在资产配置上，“丰利逸动”系列产品以不低于90%的比例投资于标准化债权类资产，并精选低波动性资产及适宜期限的中高等级信用债作为主要投资底仓。同时，该系列产品还配置了不超过5%的权益类资产和金融衍生品资产，旨在为产品带来额外的弹性收益。

从历史业绩来看，“丰利逸动”系列的微含权理财产品表现非凡，为投资者带来了令人瞩目的回报。

以“丰利逸动6M最短持有1A”为例，截至12月10日，该产品自成立起的年化收益率达到了3.889%。从净值角度观察，截至同一日期，产品净值为1.083，今年以来上涨约2.88%。

再来看“丰利逸动9M最短持有1A”，截至12月9日，该产品自成立起的年化收益率达到了3.333%。而“丰利逸动3M最短持有1A”的表现也同样出色，截至12月9日，该产品自成立起的年化收益率达到了2.823%。

此外，值得一提的是“丰利逸动日开1A”产品，它自10月25日成立以来，截至12月10日，单位净值已达到1.027。该产品的一大亮点是，投资者可以在每个工作日发起赎回，提供了更高的流动性和灵活性。

现在是否是布局好时机？

展望未来市场，权益资产目前正处于一个阶段性的低点，与此同时，固定收益资产继续展现出中长期的牛市特征，这为“含权”理财产品创造了一个理想的投资窗口期。

在这个时期，选择配置“含权”策略的产品，不仅可以有效缓解权益资产在底部波动带来的风险，还能在固定收益资产稳健的牛市行情中捕获稳定的回报。

特别值得注意的是，因为“含权类”理财产品的表现往往与股市的波动紧密相连，自9月下旬起兴银理财便开始频繁“自购”旗下“含权”类理财产品，用实际行动表达了对权益市场的信心，并传递出对权益市场长期看好的积极信号。

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