IPO周报｜本周迎来3只新股申购，隐身涂料龙头“现身”

　　本周，科创板、北交所、创业板各有1只新股可申购。

　　澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周（11月25日-11月29日），安排3只新股网上申购。申购的新股为成都佳驰电子科技股份有限公司（简称“佳驰科技”，688708.SH）、陕西科隆新材料科技股份有限公司（简称“科隆新材”，920098.BJ）、山东博苑医药化学股份有限公司（简称“博苑股份”，301617.SZ）。其中，佳驰科技为国内隐身涂料龙头。

　　一，本周新股申购

　　本周一，佳驰科技开启申购；而科隆新材、博苑股份则分别在本周二、五申购。

　　据华金证券研报，佳驰科技主要产品包括隐身功能涂层材料、隐身功能结构件、电磁兼容材料。EMMS是解决国防高技术武器装备隐身化的关键基础材料。现阶段，公司已与航空工业集团建立了长期稳定的合作关系，2024年上半年来自航空工业的收入占公司营收的80%以上。

　　根据业务的相似性，华金证券选取华秦科技、光威复材、中简科技、中航高科、西部超导、钢研高纳、光启技术等在产品类型、应用领域方面相似的不同细分领域军工材料企业作为佳驰科技的可比上市公司。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为25.48亿元，平均PE-TTM（剔除异常值/算术平均）为42.36X，平均销售毛利率为45.41%；相较而言，公司营收规模未及同业平均，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

　　据申万宏源研报，科隆新材围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。公司在煤炭行业各细分领域均处于领先地位，与陕煤集团、郑煤机、北煤机、平煤机、中国神华、山东能源等煤炭或煤机行业头部公司建立了长期稳定的合作关系。公司利用自身橡塑新材料研发优势，成功将业务延伸至军工领域，已与数十家国防军工企业和科研院所建立了紧密的合作关系，产品广泛应用在航空、航天、武器装备等多个军工领域，并实现了多项自主研发产品的部队批量装备和技术专利申报，已在局部细分领域逐步替代了进口产品。

　　申万宏源表示，科隆新材为煤机液压支架综合服务“小巨人”，在煤炭行业各细分领域均处于领先地位，并成功“民转军”，已与数十家国防军工企业和科研院所建立了紧密合作关系，同时积极向高铁和风电行业拓展。从博弈面看，公司首发估值、PE（24E）均低于可比公司均值、中值，可流通比例和老股占比较低，首日抛压较小，建议积极参与。

　　据华金证券研报，博苑股份主营业务包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等产品的研产销。公司是国内少数实现碘、贵金属等资源循环利用的企业之一；借助该业务模式，公司与齐鲁制药、恒瑞医药等下游重点医药化工企业形成互利互惠的战略合作关系，使得核心产品的市占率稳居国内前列。据QYResearch统计，2021年，公司有机碘三甲基碘硅烷的国内市占率达72.32%、无机碘化物占国内供应量（包括进口在内）的35.02%、六甲基二硅氮烷的国内市占率则为11.65%。

　　根据主营业务的相似性，华金证券选取司太立、新亚强、浩通科技作为博苑股份的可比上市公司。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为17.99亿元，平均PE-TTM（剔除异常值/算术平均）为37.10X，平均销售毛利率为18.91%；相较而言，公司营收规模未及同业平均，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

　　二，本周新股上市

　　本周二，中盐安徽红四方肥业股份有限公司（简称“红四方”，603395.SH）将挂牌上市。

　　招股书资料显示，据华金证券研报，红四方是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业。公司隶属国资委下属央企中盐集团。截至目前，公司已成为国内复合肥的重要供应厂商；据公司招股书披露，2023年、公司各类复合肥产量达235万吨/年，其产销量在国内复合肥行业排名第10位。公司持续丰富产品结构；2019年通过业务重组向上游单质氮肥尿素延伸，目前又拟通过募投项目向新型增效专用肥料及钾肥拓展。

　　上周共有3只新股上市，分别为昆山万源通电子科技股份有限公司（简称“万源通”，920060.BJ）、湖南湘投金天钛业科技股份有限公司（简称“金天钛业”，688750.SH）、深圳壹连科技股份有限公司（简称“壹连科技”，301631.SZ）。

　　11月18日，万源通登陆北交所，发行价为11.16元/股。上市首日高开258.42%，截至首日收盘，万源通报52.88元/股，涨幅373.84%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈高达4172元。

　　11月20日，金天钛业登陆科创板，发行价为7.16元/股。上市首日开盘大涨416.9%，截至首日收盘，金天钛业报30.1元/股，涨幅320.39%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈高达11470元。

　　11月22日，壹连科技在创业板上市，发行价为72.99元/股。上市首日开盘涨180.86%，截至首日收盘，壹连科技报206.99元/股，涨幅183.59%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈高达6.7万元。

　　三，上周A股IPO上会

　　发审委审核方面，上周仅上交所召开新的审议会议，胜科纳米（苏州）股份有限公司获得通过。

　　招股书资料显示，胜科纳米是行业内知名的半导体第三方检测分析实验室，主要服务于半导体客户的研发环节，可以为半导体全产业链客户提供样品失效分析、材料分析、可靠性分析等专业、高效的检测实验。半导体检测分析是半导体产业链中的重要环节，检测分析实验有助于加速客户研发进程、提升产品性能指标及良品率，在半导体技术发展、工艺演进的过程中发挥重要作用。

　　目前，北交所发布新一期审议会议公告。北交所上市委员会定于11月29日召开2024年第24次审议会议，审议的发行人是武汉宏海科技股份有限公司。

　　上周共有2家企业终止IPO，山东泰丰智能控制股份有限公司、北京天助畅运医疗技术股份有限公司均主动撤回了IPO申请。

　　四，港股最新动态

　　Wind数据显示，上周，港股有1家企业递交招股书，其中，苏州优乐赛共享服务股份有限公司首次递交；华芢生物科技（青岛）股份有限公司为更新招股书。

　　此外，上周有1家公司通过港交所聆讯，为毛戈平化妆品股份有限公司（简称“毛戈平”）。

　　11月20日，毛戈平通过港交所主板上市聆讯，中金公司为独家保荐人。若上市成功，意味着毛戈平有望成为“港股国货彩妆第一股”。

　　据悉，通过聆讯前，毛戈平于10月9日时隔六月更新港股招股书。此前，三度“折戟”A股后，毛戈平于4月8日转道港股再度冲刺上市。此前毛戈平公司已上市长跑7年，A股IPO多次受阻。

　　据招股书显示，毛戈平公司定位为国内高端美妆集团。根据弗若斯特沙利文的数据，前五大高端美妆品牌均为国际美妆品牌，按2023年零售额计算，前述品牌占据了32.1%的总市场份额，形成了相对集中的竞争格局。毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计排名第七，市场份额为1.8%。

　　具体来看财务数据，去年和今年上半年，毛戈平业绩实现“突飞猛进”式增长。2021年至2023年收入分别为15.77亿元、18.29亿元、28.86亿元。其中2022和2023年营收同比增长16%和57.8%。2024年上半年收入为19.72亿元，同比增长近41%。

　　过去三年净利润分别为3.31亿元、3.52亿元以及6.63亿元，2022年和2023年分别同比增长6%以及88%。2024年上半年利润为4.93亿元，同比增长41%。招股书指出，过往净利润持续增长，主要由于销售MAOGEPING品牌产品产生的收入及毛利增加。

　　五，投融资大事记

　　1，11月22日，杭州奥创光子技术有限公司宣布已于近期完成C轮融资交易，本轮由鼎晖百孚、舜宇光学、华夏恒天等机构共同投资。

　　2，11月21日，天眼查信息显示，芯联动力科技（绍兴）有限公司（简称“芯联动力”）发生工商变更，新增北京小米智造股权投资基金合伙企业（有限合伙）、先进制造产业投资基金二期（有限合伙）、浙江省产业基金有限公司、东风汽车旗下信之风（武汉）股权投资基金合伙企业（有限合伙）等18位股东，同时，该公司注册资本由5亿人民币增至约6.6亿人民币。

　　3，11月20日，智能汽车第三代E/E架构系统级SoC芯片及解决方案商欧冶半导体宣布，公司已完成数亿元B1轮融资。本轮融资由国投招商领投，投资阵容包括中科创星、深圳市鲲鹏大交通基金、星宇股份、青稞资本、永鑫资本、众山精密等知名投资机构及产业资本。其中，老股东国投招商、深圳市鲲鹏大交通基金、星宇股份、青稞资本持续追加。

　　4，11月20日，国际投资机构易达资本（ewpartners，前eWTP Arabia Capital）向联想集团全球供应链对外战略赋能平台联晟智达战略投资五千万美元，助力联晟智达加速全球化布局，为更多企业提供世界级的一站式智能供应链解决方案。

　　5，11月19日，面向呼叫中心的生成式人工智能平台Cresta宣布完成1.25亿美元D轮融资。本轮融资由嘉加资本EnvisionX与全球一流投资机构共同投资。此次融资将帮助Cresta加快开发现有产品，扩大市场推广力度，并快速开发下一代AI客服。至此，Cresta的总融资额超2.7亿美元。

　　6、11月18日，由中国航天科技集团发起设立，致力于大型无人运输系统研发设计、生产制造及运营培训的低空经济领航企业航天飞鹏完成数亿元Pre-B轮融资，本轮融资由苏州港航集团领投，创始股东古玉资本持续加码，深圳鲲鹏资本和苏州国发创投跟投。

　　7，11月18日，银河通用宣布完成5亿元人民币战略轮融资，资方包括恒旭资本、香港投资公司HKIC、上海人工智能产业基金、北京机器人产业基金、深创投、建银国际、智友科学家基金、容亿投资、金景资本等，同时老股东IDG、经纬、蓝驰、北京人工智能产业基金等继续大幅追加投资。

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