【财经分析】“苦日子”到头？光伏龙头先后宣布硅片涨价传递重要信号|绿能_新浪财经

转自：新华财经

新华财经上海8月28日电（记者郭慕清）隆基绿能和TCL中环近日先后上调了硅片价格。TCL中环对外调涨硅片价格，G10N 1.15元／片，G12RN 1.3元／片，G12N 1.5元／片。隆基绿能硅片报价为，N-G10L报价为1.15元／片，N-G12R报价为1.3元／片，新报价平均上调5分／片。

涨价引爆行情，多股涨停，板块活跃度暴增50%。截至27日收盘，光伏每个细分行业都收获了涨停板，如新筑股份、鹿山新材等。隆基绿能当日早盘先下跌近2%，中间直线拉伸超过4%，收盘涨幅2.39%，成交11.93亿元，公司市值达到了1008亿元。TCL中环报7.7元／股，上涨1.72%。

“已经到了不涨不行的地步”

近年来，光伏产业大幅缩水，经历“至暗时刻”。对于此番涨价，业内人士表示，“已经到了不涨价不行的地步了”。

“目前不少头部企业都进入了现金成本亏损阶段。也就是说，到了每生产一件产品都在亏现金、赔老本的地步。不约而同的涨价是市场自发的反映和呼声，是企业为求生存不得不为的举措。”某头部光伏企业相关负责人表示。

记者梳理公开信息发现，2022年，107家光伏上市公司有超8万亿元的市值，其中行业有千亿级企业10家；到了2023年，加上当年新上市的艾能聚、阿特斯、时创能源在内共计110家上市公司，总市值则为6.9万亿元。不过短短一年，缩水超1万亿元，千亿级企业只剩下5家；到2024年这一情况更甚，硅片、电池片、组件环节净利润持续为负值。从5月开始，硅料环节净利润转负，主产业链全面亏损。光伏企业破产、重组、退市等消息更是铺天盖地，行业寒意刺骨。

与此同时，在已公布半年报以及业绩预告的60余家光伏企业中，有超20家企业出现亏损，合计亏损额在196.37至236.56亿左右。其中宝馨科技、国晟科技（维权）、京运通3家企业降幅高达2000%，有5家企业降幅超过1000%，有24家企业降幅超过100%。

8月23日，TCL中环发布《2024年半年度报告》。报告显示，公司上半年营收达162.13亿，归母净利润-30.64亿元，同比下降167.53%。

对于亏损，TCL中环在报告中这样表示，“公司管理层相信，本轮光伏制造产业的优胜劣汰有助于行业长期的格局优化和盈利修复。”

隆基绿能的“日子”也不好过，尽管尚未披露中报，不过此前预告亏损将在48亿元至55亿元左右。

作为全球最大的单晶硅片制造商，隆基绿能的定价往往被视为行业风向标。对于此次涨价，隆基绿能表示，因硅片价格跌破现金成本，为促进市场良性发展和考虑供需状况，适度上调了价格，对销量影响不大。但即使上调价格，企业可能仍面临较大压力，产业链价格的全面恢复将是一个渐进的过程。

TCL中环也表示，此次价格调整，有助于公司积极引领光伏行业走出低价竞争的困境，助力行业步入更加健康、良性发展的产业环境。

或已进入下行周期最后阶段

进入8月，光伏行业不断有“坏消息”传出来。

8月12日，国内光伏配件龙头的浙江爱康新能源科技股份有限公司被摘牌，黯然谢幕，其顶峰时期市值曾高达275亿元，令人唏嘘；8月13日，全球最大电池厂商通威股份将收购第五大电池厂润阳股份不低于51%的股份，同样也引起业内哗然。

上述头部光伏企业人士表示，“硅片作为上游的核心原材料，适度推动硅片价格回归理性，有望激励产业链持续创新和持续健康发展。不过虽然龙头公司先后释放了产品价格回调的积极信号，但光伏行业要走出本轮周期，仍需要时间。”

作为清洁能源的代表，光伏行业有着公认的发展前景，未来前景如何？对此，华安证券电力设备新能源首席分析师张志邦认为，光伏行业在经历“周期属性”的极致演绎后，如今或已进入下行周期的最后阶段。

张志邦表示，时至2024年中，主产业链公司进入全面亏现金成本阶段，大部分公司现金流仅可支撑亏损最多2年，考虑到现金流情况，或已经到下行周期的尾声。当下对板块的“利多”在逐渐积累，“边际利空”暂无新增，底部不悲观。目前板块的利空被市场认知和反应比较充分，包括价格跌破企业现金成本、产能利用率下降、项目推迟投产或停产、大部分企业现金流无法长期支撑亏损。

对于投资者，张志邦建议，在周期底部应更看重现金流，在选择投资标的时应该选择现金流较好的环节和公司，以及成本最优的公司。建议关注一体化组件、硅料环节，以及产业链相关公司，包括晶澳科技、通威股份、大全能源、隆基绿能等；胶膜、硅料环节，以及产业链相关公司，包括福斯特、通威股份等。

西部证券研报也提出，在光储见底需求触底修复的过程中，海外渠道布局广阔、产品梯队分布充实的龙头标的将率先受益；截至2024年二季度供给端欧美户储库存趋向见底，微型逆变器渠道库存逐步出清，可关注光储环节德业股份、昱能科技等个股；此外，预计亚非拉新能源需求增量明显， HJT或将迎来全新量产化拐点，建议关注中信博、迈为股份等投资标的。

编辑：王媛媛