每经编辑 毕陆名
7月8日上午，A股市场早盘震荡调整，创业板指领跌。截至上午收盘，沪指跌0.53%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%。
盘面上，芯片产业链逆势走强，富满微、经纬辉开涨停，台基股份涨超10%；电力等红利股继续逆势拉升，中国核电、华能水电等涨超3%，长江电力、川投能源等多股创历史新高。
总体上个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。沪深两市半日成交额3600亿，较上个交易日放量254亿。
水电双雄股价迭创新高
截至上午收盘，水电双雄长江电力、华能水电股价再度拉升，创出历史新高。
其中，长江电力涨1.81%，报收29.85元每股，总市值7304亿元；
华能水电涨3.09%，报收11.67元每股，总市值2101亿元。
近期股价迭创新高的水电双雄，同日交出上半年发电量成绩单。
长江电力7月4日晚间公告，根据公司初步统计，上半年公司境内所属六座梯级电站总发电量约1206.18亿千瓦时，同比增长16.86%。其中，2024年第二季度公司境内所属六座梯级电站总发电量约678.71亿千瓦时，同比增长42.54%。
另一水电龙头发电量同样保持增长。华能水电7月4日晚间公告，公司上半年完成发电量466.95亿千瓦时，同比增长12.15%，上网电量462.72亿千瓦时，同比增长12.36%。上半年发电量同比增加的主要原因是新能源装机规模提升，叠加风电、光伏发电形势较好，新能源发电量同比大幅增加；上半年澜沧江流域来水同比偏丰约三成。
进入汛期来水增长，推动水电企业发电量持续增加。中信证券指出，来水形势改善正带动水电发电量迎来周期性改善，5月国内水电利用小时同比增长33.9%至308小时；水电电量周期性修复正在挤压火电空间，预计2024年全年火电发电量出现负增长的概率较高；对于水电龙头而言，出现全年电量同比修复的同时，电价基本稳定的概率仍较高，助力水电弹性释放。
在用电侧，电力需求也持续攀升。山西证券指出，5月全社会及分部门用电增速均维持增长趋势；未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下，用电量需求或将进一步提升。其中长三角及粤皖地区新兴产业布局较早、规模占比较高，且相关产业如光伏制造、AI数据中心等多为新高耗能产业，预期上述地区用电需求将进一步提升。
半导体板块活跃
半导体板块8日盘中发力走高。
截至上午收盘，富满微“20cm”涨停，台基股份涨12%，明微电子一度涨超10%，艾森股份涨逾7%，韦尔股份等跟涨。
据证券时报报道，近日，产业链消息称，台积电将从2025年起对最先进的3纳米制程技术进行涨价。其中，AI产品价格提高5%至10%，而非AI产品的价格将上涨0%至5%。至于5纳米也有望因生产成本提高而调高报价。
据悉，目前，半导体产业链的涨价消息愈发密集，其中包括，高通、台积电、华虹等厂商，覆盖IC设计、芯片代工等环节，而受益于AI浪潮，DRAM和SSD报价上涨也较为明显。
据供应链透露，由于台积电3nm产能供不应求，上游IC设计公司开始传出涨价消息，首个涨价的或是高通。有消息称，高通骁龙8 Gen 4以台积电N3E打造，将较上一代报价激增25％，不排除引发后续涨价趋势。
有机构指出，下半年进入传统备货旺季，产能吃紧情境可能延续至年底，使得中国大陆晶圆代工有望进一步酝酿特定制程涨价氛围。
平安证券表示，当前，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势得以维持。此外，各大厂在AI终端方面持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求。
中信证券认为，随着下游需求逐步回升，半导体行业增速回到2021年周期启动前水平，传统封装有望进入复苏通道；此外，外部限制不断加码，倒逼国产化加速，芯片制造战略地位显著，本土化趋势明确，先进封装在AI时代增量需求及国产替代空间巨大，建议关注半导体封测需求复苏及产业链自主化。
白酒板块持续走低
截至上午收盘，A股白酒板块持续走低，岩石股份跌近5%，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、山西汾酒等跟跌。
国金证券研报指出，在情绪回落、估值下杀的趋势中，仍看好高ROE、毛利率、净利率优势下白酒行业优秀的商业范式。参考历史估值分位、当下股息率水平，白酒行业具备不错安全边际，中长期伴随景气预期回暖，有望实现业绩和估值双击。
短期建议围绕中报业绩预期进行布局，推荐各赛道具备龙头禀赋或差异化禀赋的标的，例如高端酒、汾酒及部分区域强势标的；对消费税改革相关的担忧已经反映至市场边际走弱的风险偏好，中长期对行业规范化、头部集中仍会是利好。
每日经济新闻综合证券时报、公开信息
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封面图片来源：视觉中国
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