红星资本局注意到,“五一”前夕,连锁药房重庆鑫斛“底价”开卷的消息,将药房行业的“内卷”现状推到了聚光灯前。
国家药监局《药品监督管理统计年度数据(2022年)》显示,截至2022年12月底,全国共有《药品经营许可证》持证企业约64.4万家,比当年统计的奶茶店还要多出十几万家。
“当前药房的竞争非常白热化,重庆地区甚至达到了100米范围内就有超过5家药店的情况”,海通药房市场部负责人刘瑜对红星资本局说到。
一边是头部连锁药房迈入“万店时代”,加速圈地扩张;另一边是单体药房或将迎来闭店潮。
药店多过奶茶店
2023年平均每天有93.7家新药店开业
4月底,拥有450家连锁门店的重庆鑫斛推出了“新定价模式”,不仅公开药品的出厂价,还公然表示所有药品按出厂价只顺加1%-14%销售,条件则是交100元会员费。这种销售模式,使得供应商的价格体系受到了冲击。当天,太极集团(19.650, -0.13, -0.66%)就终止合作,不再向重庆鑫斛供货藿香正气口服液。
“企业也是要生存的,互联网上(药品)价格相当低”, 重庆鑫斛相关负责人向红星资本局直言。冒着与药企“闹翻”的风险也要调价,重庆鑫斛掀开了药房赛道“内卷”的一角。
一组数据道出药店行业的“内卷”现状。国家药监局《药品监督管理统计年度数据(2022年)》显示,截至2022年12月底,全国共有《药品经营许可证》持证企业约64.4万家。
可以对比的是,《2023新茶饮研究报告》中提到,当年8月在业的新茶饮门店总数约51.5万家。也就是说,药房比奶茶店还要多出十几万家。
不仅总数超过奶茶店,药房的扩张速度也十分惊人。2021年底,全国共有《药品经营许可证》持证企业60.97万家。这意味着,一年时间内,全国就新增了3.42万家药店,平均每天都有93.7家新药店开业。
“当前药房的竞争非常白热化,重庆地区甚至达到了100米范围内就有超过5家药店的情况”,海通药房市场部负责人刘瑜对红星资本局说到。
不止大城市,下到乡镇,药房的竞争也不小。5月6日,一位在临沂市某乡镇经营了4年药店的王女士(化名)告诉红星资本局,常住人口仅仅几万人的小镇如今就有8家药店。
但刘瑜也表示,从行业角度来说,大批量扩张门店的始终是大型连锁药房。这一说法有据可循。上述《药品监督管理统计年度数据(2022年)》透露,2022年全国零售药店连锁率达到57.8%,其中,百强连锁销售规模市场份额55.83%,占据半臂江山。
老百姓(16.570, -0.15, -0.90%)大药房董事长谢子龙曾在2023乌镇健康大会上说道,目前零售药店行业的头部上市企业,都是在做一件事情——发展、发展、再发展。
头部连锁药房跑马圈地
连锁率上升,但赚得却越来越少
药店多过奶茶店背后,头部连锁药房先后迈入“万店时代”,疯狂扩张的步伐从未停止。
最近一周,多家连锁药房上市公司披露了2023年财报。红星资本局注意到,在门店数量一项上,各家均有大幅增长,部分开店节奏甚至创出历史新高。
例如连锁药房大参林(15.150, -0.32, -2.07%)(603233.SH)披露,2023年新增门店数达4290家,门店总数同比增长约40%。老百姓大药房(603883.SH)也提到,2023年新增门店3388家, 同比增长25.7%。益丰药房(24.740, -0.13, -0.52%)(603939.SH)去年新增门店3196家,同比增长31.11%。此外,截至2024年一季度末,九州通(5.150, -0.10, -1.90%)(600998.SH)直营及加盟药店已达到21192家。
保持快速扩张是上述财报中的关键词。多家连锁药房上市公司预测,未来一年,其门店数量仍将大幅增长。例如九州通预计,2025年其门店数量将超过30000家;老百姓则计划2024年开店4000家以上。
连锁药房扩张的信心或源自政策指引。2021年10月,商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》,明确提出:到2025年,培育形成5—10家超500亿元的专业化、多元化药品零售企业,药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上,药品零售连锁率接近70%。
在这一趋势下,各家连锁药房几乎都保持着“直营、并购、加盟”三条腿走路的扩张方式。其中,并购与加盟成了连锁药房“跑马圈地”的加速器,如益丰药房披露,2023年内共发起了22起同行业的并购投资业务。
甚至出现上市连锁药房争相抢购中小连锁药房的局面。如2023年引发业内关注的达嘉维康(10.880, -0.14, -1.27%)高溢价收购。去年7月,达嘉维康的控股子公司计划收购银川美合泰100%股权,给出的收购价为2.51亿元,而后者的股东全部权益账面值仅为895.12万元,评估增值率高达2707.55%。
药房的连锁率上升了,但赚得却越来越少了。国海证券(4.260, 0.06, 1.43%)研报指出,2017-2022年头部头部连锁药房公司平均毛利率从36.1%下降至33.7%。中康CMH数据显示,在药品零售行业规模扩张的同时,零售药店整体经营成本提升,日均“人效”“坪效”持续走低。
推行会员制享受低价
“鲶鱼”重庆鑫斛搅动行业
头部连锁药房不断扩张的同时,中小连锁药房重庆鑫斛却成为了搅动行业的“鲶鱼”。
重庆鑫斛相关负责人向红星资本局称,之前是药企定价,调整模式调整后,销售价格由药店来定。此外,在调整价格模式后,鑫斛推行会员制,交100元/年的会员费后可以享受低价。
对于鑫斛的做法,行业内声音不一。红星资本局注意到,有不少单体药店经营者担忧:“这样搞价格战?单体药房怎么活?”
业内声音表示,鑫斛药房的降价策略可能直接冲击单体药店的营收,消费者在面对价格差异时,往往更倾向于选择价格更低的药房。因此,如果单体药店不跟进降价,可能会失去一部分价格敏感的消费者,从而影响其销售额和市场份额。
刘瑜则提到,从个人从业者的角度来说,鑫斛的降价战短时间内对行业的震荡会比较大,因为触及到了同行的利益要害,包括上游供应商的利益。但对于客户来说肯定是利好的,因为客户是直接受益者。
“对于整个行业来说,扰乱了行业经营环境,这种方式肯定是不可取也不长久的,更多地解读为鑫斛准备转型的一种战略方式。可以理解为胖东来的复刻”,刘瑜说到。
对于上述评价,5月7日,红星资本局联系重庆鑫斛相关负责人,截至发稿暂未获得回复。
中小连锁药房低价“开卷”
单体药房将迎严峻挑战
头部连锁药房不断扩张、中小连锁药房低价“开卷”的同时,单体药店正面临着前所未有的挑战。
“在当前药店红海的状态下,今年将会有一批单体药房闭店潮的到来”,海通药房市场部负责人刘瑜接受红星资本局采访时说到。
红星资本局注意到,近年来,多地药监局发布的申请注销《药品经营许可证》公告中,有不少都是单体药店。据行业媒体《第一药店财智》的统计,截至2021年8月15日,广东省药监局年内公示了48批次、2036张“药品经营许可证”注销信息。其中,单体店占到了注销药店的80.22%,共计有1022家。
引发单体药房闭店潮的原因,与药房“内卷”竞争直接挂钩。医疗健康行业分析师陈乔姗表示,药店的加速扩张已经呈现马太效应,强者恒强。刘瑜则提到,“僧多粥少”现象会倒逼实力较弱的门店主动退出竞争。
引发单体药房闭店潮另一个原因,也与行业政策趋势相关。刘瑜表示,国家要求到2025年连锁化接近70%,当前全国的单体占有率近43%,这意味着,将有13%的单体药店被挤出市场。
“大鱼吃小鱼”的局面将加速,竞争力较弱的单体药房出路在何方?长期关注零售行业的和君咨询合伙人文志宏认为,国内医药零售连锁市场已经进入到快速发展的阶段,加盟与兼并是趋势之一。
红星资本局注意到,政策端在推进药店连锁化上持续发力。2022年4月,广东发布药品零售连锁经营新规,支持单体药店加盟连锁企业。2023年4月,湖北省药监局发布的《关于进一步规范药品经营许可管理有关事项的通告》,支持药品经营企业跨地区、跨所有制兼并重组。
此外,还有单体药房采取“抱团取暖”成立联盟的做法。2023年5月,长沙市市监局发文谈到,为帮助全市单体药店走出困局,宣布成立药品流通行业协会单体药店委员会,助推单体药店专业力、商品力、运营力、品牌力提升。
红星新闻记者 强亚铣
编辑 肖子琦
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