来源：活报告
南华期货于2025年4月17日首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。公司于2019年在A股上市，目前市值逾75亿人民币。
公司是专注于期货及衍生品的全球领先金融服务提供商，2024年经营收入超57亿元，净利润4.58亿元，经营利润率及净利率分别达9.08%及8.02%。
LiveReport获悉，南华期货股份有限公司Nanhua Futures Co., Ltd.（简称“南华期货”）于2025年4月17日在港交所递交上市申请，拟在香港主板上市。这是该公司第1次递表，公司于2019年9月在A股主板上市（代码：603093.SH），目前市值逾75亿人民币。
公司是一家总部设于中国的专注于期货及衍生品的全球领先金融服务提供商，为实业客户、金融机构及个人投资者提供全面且定制化的衍生品及风险管理服务，亦致力于为中国及境外投资者提供更加多元化的财富管理服务。
源自作为一家中国内地期货经纪服务提供商起步，公司已发展成为一个综合性的全球金融服务平台，公司的产品服务包括中国境内期货经纪、中国境内风险管理服务、中国境内财富管理以及境外金融服务，涵盖了期货及衍生品的整个价值链。
公司于1996年成立，总部位于中国杭州，在近30年的历史中创造了无数的业界第一：
2001年，公司成立了中国期货业第一家专门的期货研究院；
2006年，公司成为中国首批在香港成立附属公司的期货公司之一；
2007年，公司成为中国金融期货交易所首批全面结算会员之一；
2016年，公司成为中国期货业首家成立附属公司开展公募基金管理业务的期货公司；及
2019年，公司成为中国首家在A股上市的期货公司。
2022、2023及2024年，公司中国境内期货经纪业务的企业客户数量分别为4,266家、4,672家、5,089家，2023及2024年分别同比增长9.5%及8.9%；中国境内期货经纪业务的金融机构客户数量分别为1,140家、1,488家、1,770家，2023及2024年分别同比增长31.8%及19.0%。
截至2024年12月31日，公司的中国境内期货经纪业务的客户权益达到人民币316亿元，较2022年12月31日增长了65.4%。2022、2023及2024年，公司境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务的客户权益总额分别约为119亿港元、125亿港元及138亿港元，境外资产管理业务的AUM分别约为20亿港元、23亿港元及25亿港元。
财务业绩
截至2024年12月31日止3个年度：
经营收入分别约为人民币68.23亿、62.47亿、57.12亿，2024年同比增长率为-8.56%；
经营利润分别约为人民币2.96亿、4.87亿、5.19亿，2024年同比增长率为6.50%；
净利分别约为人民币2.46亿、4.03亿、4.58亿，2024年同比增长率为13.71%；
经营利润率分别约为4.34%、7.79%、9.08%；
净利率分别约为3.60%、6.45%、8.02%。
经营收入中，佣金及手续费净收入分别约为人民币4.98亿、6.12亿、5.42亿，净利息收入分别约为3.27亿、5.45亿、6.82亿。除去贸易业务后，2024年经调整经营收入里中国境内期货经纪业务占36.5%，境外金融服务占48.3%。
公司近年境外业务发展出色，经调整经营收入保持稳定增长，经营利润率及净利率持续提升。截至2024年底，全年经营现金流为-7亿，存放于交易所的保证金达117.8亿，代客户持有的银行结余达315.5亿，现金及银行结余22.74亿。
行业情况
据中国期货协会及弗若斯特沙利文的数据，2020年至2024年，中国期货市场的客户权益总额从人民币8,247亿元大幅增长至人民币15,387亿元，CAGR为16.9%。2024年至2029年，客户权益总额预计将增至人民币35,793亿元，预计CAGR为18.4%。
2023年，就总收入而言，南华期货在所有期货公司中排名第8位，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1位，总收入为人民币62亿元；就经纪佣金收入而言，南华期货在所有期货公司中排名第12位，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1位，总收入为人民币6亿元。
2023年，就中国期货公司的境外收入而言，南华期货在所有期货公司中排名第一，总收入为人民币5.7亿元。
可比公司
同行业IPO可比公司有：弘业期货(3678.HK)、中泰期货(1461.HK)
董事高管
IPO前，东阳市横店联合会控制的横店控股直接及通过横店东磁(002056.SZ)等间接持有约76.97%权益，其他A股股东持股约23.03%。
据LiveReport大数据统计，南华期货中介团队共计7家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现优秀；公司律师共计1家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现一般。
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