舍得2024年半年报简评_

来源：做优秀企业股东

简单浏览了一下舍得半年报：

1、省外营收下降幅度较大，省内营收下降尚可。

2、营业成本较大上涨，造成净利润下降幅度远超营收下降幅度。个人认为，原材料成本不可能上涨幅度那么大，主要原因为销量并没怎么下降，产品价格下降幅度较大，造成营收下降，反而营业成本大幅上升，最终造成净利润大幅度下降。公司解释业绩下滑的主要原因为保障持续性发展，主动控量挺价、去库存。通过财报来看，本人不认可公司的解释，通过财报来看，销量并没下降多少，可以通过年报掲晓。

3、虽然营收及净利润下降，但应收并没有增加，业绩比较可靠。

4、合同负债及销售商品、提供劳务收到的现金较大减少，体现白酒周期早已来临！

5、从2024年一季度开始利用银行承兑汇票获得短期借款，目前已共借6亿多，这也不是好的苗头！

总之，在白酒行业下行时期，中小企业经营困难显而易见！本人于2022年7月份开始分析该公司2021年财报时，就已对该公司未来利润持续增长保持谨慎，中小酒企抗风险能力需要打折扣！

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