李维斯34年后重返纽交所 上市首日收涨32%

　　 新浪财经讯 当地时间3月21日，世界知名服装品牌李维斯公司(Levi Strauss&Co)在纽约证券交易所二度挂牌上市，本次IPO的发行价定在每股17美元，高出此前14至16美元的发行区间，共计发行3670万股，共募资6.23亿美元，整体上市估值可达到66亿美元左右，开盘即大涨超过30%，收报每股22.41美元。在近来美股大盘走势强劲的背景下，华尔街展现了对这家经典老牌充足的信心。 新浪财经特别邀请到纽交所交易大厅第一位来自中国的女交易员刘睿，带领我们在现场共同见证这一刻。90后姑娘刘睿来自中国天津，现在供职于纽交所的指定做市商GTS，GTS是包括李维斯在内等多个在纽交所上市公司IPO当天的指定做市商之一，主要负责为市场提供流动性，并为股票提供双向报价。 早在1971年，李维斯就已在纽交所首度上市，但在1985年李维斯的掌权人Hass家族决定完成公司私有化后退市，34年后的今天，166岁的李维斯选择重返纽交所，背后不乏对双层股权结构、牛仔服装整体市场萎缩、头部竞争加剧、加码中国市场等复杂问题的思考与探索。 多位美股投资人对新浪财经表示，最近正逢美股大盘复苏，多支优质企业股票先后上市，以适宜的定价赢得了投资人的青睐，李维斯作为一家已经存续一百多年的经典服装品牌，其业内鼻祖的影响力和稳定的业绩增长都是亮点。 MarketWatch的股票分析师也认为，考虑到李维斯的盈利水平和较低的定价，其目前的股票非常具有吸引力，李维斯目前从单一的男士牛仔裤生意逐步向女装、鞋履等多样化业务的转型较为成功，未来还有很大的增长空间。（新浪财经 魏天谌 发自纽约）[详情]

　　 新浪美股讯 牛仔裤巨头李维斯（Levi Strauss & Co．）在纽约证券交易所上市首日大涨31.82%，至22.41美元，使该公司市值达到86.28亿美元，显示出对拥有牛仔裤巨头部分股权的强劲需求。 周三晚，李维斯将其首次公开发行（IPO）定价为17美元，超出了每股14至16美元的最初预期。 这家股票代码为LEVI的新上市公司，除了其核心的男性牛仔裤业务外，希望提高女性的市场份额。该公司表示，其2018年56亿美元营收中，男性业务贡献了40亿美元，是“利润的关键驱动因素”。 李维斯还希望通过开设新店、扩大批发关系和扩大在线销售来进一步扩张。从地理位置上看，该公司预计中国业务将进一步增长。2018年，该公司只有3%的收入来自中国。 这些计划出台之际，全球牛仔裤行业正面临着来自新竞争对手和Lululemon Athletica紧身裤等替代品的压力。伯恩斯坦公司（Bernstein）分析师杰米-梅里曼（Jamie Merriman）表示，过去10年，全球牛仔裤销量以3.5%的复合年增长率增长，低于整个服装行业。 尽管如此，李维斯仍为自己开辟了一个独特的市场，该公司表示，凭借其标志性品牌和“物美价廉”的品质。在截至2018年11月的一年中，李维斯的销售额为55.8亿美元，同比增长13.7%。与此同时，该公司还增加了市场营销，在同一年增长了近24%。 在过去几年里，牛仔裤公司为加强与客户的联系所做的一些努力包括在美国的节日和体育赛事中亮相。2017年，歌手碧昂斯（Beyonce）在科切拉音乐节的精彩表演中就穿着该品牌的短裤。 这家有着166年历史的公司于1971年首次上市，但在过去34年里一直保持私有。此次发行将使其创始人的后代有机会兑现部分持股。根据招股说明书，哈斯家族成员将在此次IPO中出售2100多万股股票。不过，通过公司的双重股权结构，该家族将继续持有近81%的投票权。 李维斯在提交给监管机构的IPO文件中表示，计划利用上市所得进一步投资于自己的业务，包括潜在的收购或战略投资。在提交IPO申请时，该公司还没有立即进行投资或收购的计划。 李维斯的IPO不会是公众投资者今年购买牛仔裤公司股票的最后一次机会。威富集团计划在2019年上半年剥离旗下牛仔服装业务，包括Wrangler、Lee、Rock & Republic，成立一家名为Kontoor Brands的新上市公司。威富集团剩下的品牌，包括Vans、The North Face、Timberland等，仍将归属于威富集团的母公司。 与此同时，Gap正计划剥离其老海军品牌，成立自己的上市公司，将Gap品牌Banana Republic、Athleta、Intermix和Hill City置于母公司名下，但具体名称仍有待确定。两家新公司都将销售牛仔裤和其他服装。（张宁）[详情]

　　代表美国狂野精神的世界最大牛仔裤品牌——李维斯，其母公司Levi Strauss在私有化34年后二度驰骋资本市场，于3月21日周四在美国纽交所重新上市，交易代码为LEVI。 发行价高于区间上限 开盘价大涨超30% 公司原本预计每股发行价区间为14至16美元，由于投资者需求旺盛，最终确定了发行价17美元，高于预期区间的上限，计划发行3670万股，累计融资6.23亿美元。其中，公司实际控制者、创始人Levi Strauss的后代Haas家族可以出售其中的2100万股，预计实现超3亿美元的收益。 周四，李维斯开盘价为22.22美元，较发行价上涨30.7%；盘中最高涨至23.15美元，IPO首日最大涨幅36.2%，最低触及22美元，仍高于发行价。随后李维斯交投于22.60美元，公司估值约为86亿美元，盘中股价新高时市值接近90亿美元。 最终，李维斯IPO首日收涨31.82%，报收22.41美元，盘后继续涨近1%。 在李维斯上市敲钟日，媒体观察到的有趣细节是，今日纽交所允许大厅里的交易员们身穿牛仔服上班。 （上图来自CNN） 分析：李维斯上市成功 为今年赴美IPO公司开了好头 英国《金融时报》分析称，李维斯作为成功IPO的案例，为今年排队等待赴美上市融资的公司开了一个好头。目前有超过300家公司计划今年赴美上市，募资额接近490亿美元。去年底高盛曾预言，2019年可能是美国IPO市场创纪录的年份，整体募资额或为800亿美元。 对此，纽交所NYSE资本市场的首席运营官Carolyn Saacke表示，高盛的预期可能过于乐观，但李维斯IPO在路演时期就受到热捧、品牌效应令其备受关注，希望能为2019年正式开启的“IPO季”打下良好开局奠基。 分析指出，去年末美股大幅动荡，美国政府创历史最长时间的部分停摆纪录，而已延迟了很多公司的上市准备工作。伴随1月末美国政府重新开门、标普500大盘今年以来累涨13%，对IPO升温的预期也呈现抬头趋势，毕竟大环境对新股上市更为友好。 今年，市场重点关注估值超过100亿美元的超级独角兽——“十角兽”们（decacorns）的上市意愿。据信在网约车第一股Lyft之后，Pinterest、Uber、Airbnb、Slack等明星新锐公司将相继进军IPO的征途。美国首家计划上市的共享汽车巨头Lyft受到投资者热捧，路演才进行了两天，已获得超额认购，更有华尔街分析师在发行价未确定之际，给出了“买入”评级。 牛仔服上衣、女性消费者、新兴市场是李维斯发展关键词 据福克斯新闻介绍，李维斯最早1971年在美国上市，发行了127万股，发行价为47美元，首日开盘价曾高达60美元。在二级市场公开交易14年后，Haas家族以16亿美元的杠杆收购价格将公司私有化。今年是李维斯成立第166年，本次重新上市后，Haas家族仍持有80%的投票权。 彭博社《商业周刊》撰文称，过去五年，李维斯制作的上衣服饰销售额翻倍至10多亿美元，为公司的营收增长贡献了超过一半，目前占据收入的20%。穆迪分析师Michael Zuccaro这种成功是公司管理层决定重新上市的主要原因，因为它证明了李维斯在卖牛仔裤之外的业务演进能力。 在上次私有化后，李维斯的销售额一度下降，从1997年的70亿美元跌至2009年的41亿美元。但在截至2018年11月25日的财年中，李维斯公司实现56亿美元营收，同比增长14%，是25年来最佳；净利润从2.814亿美元增至2.831亿美元，显示出成长和获利潜力。 公司表示，计划用上市募资进一步拓展业务，包括潜在的收购或战略投资，但目前没有立刻进行投资或收购的计划。去年公司将市场营销费用提升了24%，并计划在女性服饰方面发力。去年男性服装业务的营收为40亿美元，仍是总营收和利润的核心驱动力。 公司还希望进军中国、巴西和印度等重点新兴市场，去年来自中国和巴西的营收不超过总收入的4%。除了国际市场拓展，公司将在大本营美国开设新的线下实体店、进一步拓展批发商关系，并改进用户的网购体验。公司认为，用户对李维斯的品牌本身和性价比都较为认可。 媒体：今年可能有很多牛仔服公司分拆后独立上市 牛仔服饰行业竞争相当激烈。根据市场研究机构欧睿国际的数据，全球五大牛仔裤品牌，除了销量排在榜首的李维斯之外，Zara、H&M均为上市公司，而Wrangler和Lee均为上市公司VF Corporation所有： 李维斯公司总部位于加州旧金山湾区，人才济济但争夺起来却异常激烈。美国第三大牛仔裤品牌Old Navy也位于湾区，其母公司Gap在人才招聘上与李维斯公司存在直接竞争。因此，上市后的李维斯可以在对员工股权激励、提高员工福利上拥有更多筹码。 Bernstein的分析师Jamie Merriman指出，牛仔服行业不仅面临来自Lululemon Athletica等休闲时尚服饰的竞争，在过去十年，全球牛仔裤的年度复合销售增长率是3.5%，慢于整个服装行业的增速。对李维斯来说，年度销售增速一直不足3%，直到2017年才有所好转。 财经媒体CNBC指出，李维斯在成功上市后不能掉以轻心，今年可能有很多牛仔服公司分拆后独立上市。VF集团计划剥离牛仔服业务，将Wrangler、Lee、Rock & Republic等子品牌打包成名为Kontoor Brands的新公司，在今年上半年上市。Gap也计划剥离Old Navy子品牌并独立上市。[详情]

　　 新浪美股讯 李维斯（Levi Strauss & Co）押注其能说服投资者相信，这家有着165年历史的老牌公司仍有很大的全球增长空间，但基金经理担心，这家标志性牛仔裤制造商的股价可能过于昂贵，无法产生可观的回报。 这家总部位于旧金山的公司周四重返公开市场，这是该公司自1985年通过杠杆收购私有化以来首次公开上市。该公司上市首日售出了价值5.87亿美元的股票，市值超过87亿美元。 李维斯在招股说明书中表示，计划扩大女装系列，并在中国等市场实现增长。2018年，中国市场仅占其净销售额的3%。李维斯股价跳涨逾30%，令共同基金经理质疑长期投资该公司是否有利可图。 达拉斯Hodges Capital Management投资组合经理Chris Terry表示，“这是一家成熟的公司，已经拥有广泛的分销渠道，而且由于百货商店萎缩，其客户群正在萎缩。” Terry称，与安德玛（Under Armour）等公司不同，李维斯“没有很大的扩张空间”，因为该品牌已经非常知名。安德玛的股价今年迄今已上涨近22%。 如果威富公司（VF Corporation）像预期的那样在2019年上半年分拆西部牛仔品牌Wrangler，这家新上市的公司还将面临越来越激烈的竞争，以吸引基金经理的注意。Wrangler也卖服装，包括牛仔帽、衬衫和夹克。 莫尼塔基金的投资组合经理罗伯特-巴卡雷拉（Robert Bacarella）表示，对于李维斯扩张计划的担忧，超过了该品牌当前价格的吸引力。 “我们都坐在这里问，‘增长在哪里？’”他说，“如果他们能拿出一个计划，表明他们可以扩大市场份额，而不那么依赖零售商店，那么事情就会变得有趣得多。” 历史悠久的李维斯上市之际，市场上最令人期待的IPO是与智能手机的增长挂钩的科技公司。 复兴资本负责人凯瑟琳-史密斯（Kathleen Smith）表示，到目前为止，2019年上市公司的平均年龄为4岁。 海湾地区的Lyft、Uber、AirBnb和Pinterest等公司都是在过去11年里成立的，预计将于今年上市。 汉布罗资本管理公司的投资组合经理阿伦-丹尼尔（Arun Daniel）说，如果李维斯的股价保持在IPO发行价的初始中点15美元附近，大约是其息税摊销前利润的7.5倍，那么外界对该公司增长速度的担忧就会减轻。 丹尼尔说：“通过从Guess等竞争对手那里夺取市场份额，他们可以看到女性品类的销量出现两位数的增长。这很有趣，因为这样一来，你就能同时获得品牌和增长，而且在未来三到五年内，这将成为一个吸引人的故事。但这一切都取决于价格。”（张宁）[详情]

　　 无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2019年3月21日：Levi’s 李维斯母公司Levi Strauss & Co．（NYSE：LEVI）（简称LS&Co．） 周四晚正式登陆纽交所，17美元的发行价较14-16美元的招股价高，显示在公开市场罕见新的大型零售商的情况下，投资者认购踊跃，而该公司亦获得了10倍超额认购，令该公司以50亿美元的销售额达到65.53亿美元的估值。 美国牛仔巨头此次IPO 发售36，666，667股股份，其中新股9，460，557股，旧股东出售27，206，110股，募资总额6.233亿美元。除此之外，绿鞋机制下，可额外出售5，500，000股股份。上述发行股份均为A类股。 拥有Levi’s 和Dockers 两大品牌的牛仔巨头表示，IPO 募资将会推动公司品牌和品类的多元化。 由于新股需要集合竞价，截至无时尚中文网（微信号：nofashioncn）发稿时间美东时间10：48 AM，Levi Strauss & Co． 仍未开盘向公众交易。 截至2018年11月25日的2018财年底，美国牛仔巨头的产品在全球50，000个零售点有售，包括3，000间门店和店中店，其中包括824间自营店，自营店中500间为店中店。 2018财年，集团录得2.831亿美元或每股收益0.71美元，期内收入录得13.7%的增幅至55.754亿美元，毛利率改善151个基点至53.8%，adj EBIT 利润率改善50个基点至10.5%。 据Euromonitor Internationa 欧睿数据，LS&Co． 目前以11.2%份额，位居美国166.8亿美元牛仔市场首位，威富集团以4.8%的份额位居第二。该机构称2013年以来，美国牛仔市场下跌11%，并在2017年被leggings 市场超越，不过2018年，牛仔市场录得2.2%的反弹。 研究机构NPD Group 数据则显示，2018年牛仔行业的增长5%，远高于服装行业整体1%的增幅，瑞银分析师Jay Sole 甚至称，以瑜伽裤和打底裤为主的运动休闲风，有被牛仔回潮所取代的趋势。 LS&Co． 收入在2013-2018年的符合增长率为2.3%。 1853年美国加州淘金潮期间，做干货批发生意的德国犹太移民Levi Strauss 看准商机，在美国西海岸建立家族J． Strauss Brother & Co． 代表处，该公司最终更名为Levi Strauss & Co．。 1872年，LS&Co． 的客户之一Jacob Davis 希望LS&Co．可以成为其合作伙伴，帮助其申请一款独创的牛仔裤专利，并付诸商业运作。1873年5月20日，Jacob Davis 和LS&Co．获得专利，第一款蓝色牛仔裤诞生，牛仔裤上首次被打上铆钉。 随后长达一个多世纪，牛仔裤风潮经久不衰。 由于Levi Straus 没有子嗣，1902年9月26去世后，他把600万美元遗产的LS&Co．传给四名外甥，其中一个外甥Sigmund Stern 的女儿Elise Stern 嫁给了德国犹太同乡Walter A． Haas，后来Walter A． Haas 成为LS&Co．主席兼总裁，Haas 家族也控制了该服饰公司。 1971年，LS&Co．首次登陆公开市场，筹集5，000万美元的这次IPO 是当时规模最大的IPO 之一。随着业绩和股价一落千丈，Haas 家族在1984年斥资17亿美元将LS&Co．私有化，并于1996年利用杠杆买断员工及外部投资者所持的权益，将集团股权集中到家族后人手中。Haas 家族在2015年《福布斯》美国富豪家族榜中以37亿美元的资产排名78，但第二年便跌出榜单。 由于LS&Co．公开发行了债券，因此须向美国证监会SEC 提交季报，其日本附属公司Levi Strauss Japan K.K． （9836.T） 也在东京证券交易所上市。 LS&Co． 前六大股东包括持股16.7%的Mimi L． Haas、持股11.8%的Margaret E． Haas、持股10.5%的Robert D． Haas、持股7.7%的Peter E． Haas Jr． Family Fund 、持股6.4%的Daniel S． Haas 和持股5.6%的Jennifer C． Haas 。 Haas 家族除拥有控股权外，更是通过AB股牢牢掌握投票权。 Levi Strauss & Co． 总裁兼首席执行官Chip Bergh 2003年，由于庞大的债务，LS&Co． 曾一度濒临破产，随后在现任CEOChip Bergh的带领下逐步恢复。 集团总裁兼首席执行官Chip Bergh 表示过去几年集团的策略和投资正回馈业绩。在聚焦核心牛仔业务的同时，2011年从Procter & Gamble Co． （NYSE：PG） 宝洁集团加盟Chip Bergh 亦大力拓展女装上衣等品类，同时增加对营销和DTC 渠道的投入，从而带动Levi’s 李维斯品牌在美、欧、亚三大地区市场全面复苏，本财年总营收将自1999年以来再次突破50亿美元。 美洲、欧洲和亚太市场目前占据LS&Co．分别55%、29% 和16% 的份额。该公司称，中国市场将是集团未来重大机会，目前其中国业务仅占3%比重。另外，来自电商渠道的收入仅占4%，该公司认为潜力巨大。 不过，LS&Co． 同样拥有巨大的隐患。 总部位于旧金山的公司有65%的收入来自Walmart Inc． （NYSE：WMT） 沃尔玛、Amazon.com Inc． （NASDAQ：AMZN） 亚马逊、Target Corp． （NYSE：TGT） 塔吉特、Macy’s Inc． （NYSE：M） 梅西百货和J.C． Penney Co． Inc． （NYSE：JCP） 彭尼百货等批发渠道，其中多数传统百货渠道均面临大规模关店的风险，另外，在电商渠道的潜力，同样被部分分析师认为是其劣势。 ❒ 爱马仕宣布涨价 但中国人根本不在乎[详情]

　　 新浪美股讯 北京时间3月21日消息 “牛仔裤鼻祖”李维斯IPO首日开盘上涨30%。 该股当前上涨5.74美元，报22.75美元，涨幅为33.82%。 牛仔裤公司Levi Strauss & Co．(LEVI)确定首次公开发行（IPO）价格为每股17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，筹资超过6.00亿美元。 李维斯发行股数约3670万股，其中公司发售大约950万股，献售股东发售约2720万股，总筹资规模为6.233亿美元。按照该IPO价格，该公司的估值约为65.5亿美元。高盛和摩根大通领衔的承销商将获得额外550万股的超额配售权。 李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。 而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。 Levi Strauss & Co．（李维斯）是著名的牛仔裤品牌，由犹太商人Levi Strauss（李维·斯特劳斯）创立。1853年，Levi Strauss成立了生产帆布工装裤的Levi Strauss & Co．公司。1873年他与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的“撞钉”注册专利，标志着第一条牛仔裤的诞生。[详情]

　　 新浪美股讯 经过数月的等待，美股2019年的首次公开募股（IPO）于周四与李维斯（Levi Strauss）一起启动。对于长期停滞不前的IPO市场来说，这是一个完美的时刻。 投资者对寻求上市的知名公司垂涎三尺：自2月份以来，IPO市场持续反弹，复兴资本（Renaissance Capital） IPO ETF 今年的涨幅高达32%，是标准普尔500指数的两倍多。 但也有很多警示信号： 1． IPO规模越来越大 追踪IPO市场的复兴资本统计，有37家公司登记在册，目标为100亿美元。但这仅仅是个开始：复兴预计有234家公司计划在2019年进行IPO，目标接近7000亿美元，2019年的IPO收益甚至很有可能将达到创纪录的1000亿美元，超过2000年创纪录的960亿美元。 理想很丰满，但现实很骨感：谁会买这些股票？ 复兴资本的凯瑟琳-史密斯（Kathleen Smith）表示：“我们担心公共市场将如何消化所有这些股票发行。” 她的观点是，现在的市场与20年前大不相同，个人投资者减少了，许多人甚至没有证券账户。他们有金融顾问，利用指数投资和ETF进行资产配置。这些财务顾问通常甚至不选股，也不关注IPO市场。他们只是资产分配者。 史密斯说，“你的经纪人打电话给你说，‘我们有一笔很好的交易给你’的时代基本上已经结束了。” 2．私人部门的估值可能存在脱节 史密斯表示，“在我们看来，私人部门的估值似乎非常高。” 情况确实如此：Lyft上一轮融资是150亿美元，而据报道，这家叫车服务公司目前正试图获得230亿美元。史密斯说，“我们很难达到这个数字。” Uber也是如此，它的上一轮融资为760亿美元，但传言称，它可能会争取至多1200亿美元。 3．低质量，高价格 虽然估值合理的早期IPO可能表现不错，但更广泛的担忧是，随着2019年IPO数量的增加，质量较差的公司将会出现，定价开始没有原则。史密斯表示，“这就是市场可能出现的情况。在IPO领域，市场蓄势待发，然后所有人都开始没有原则地定价。” 4．太多的供应 这波新股发行浪潮可能会将投资从更广泛的股市中抽离，并减缓股市的涨势。一些交易员表达了这种担忧，从表面上看，这似乎是有道理的。毕竟只有那么多钱投资于公共市场。但1000亿美元的IPO投资真的足以让股市放缓吗？ 史密斯并不这么认为：“我们的研究显示，在IPO市场复苏初期，回报率通常对投资者有利，因为发行者将是质量更高、估值合理的公司。” 想想看，阿里巴巴是一笔多么大的交易，但它没有扼杀任何反弹。 尽管存在这些担忧，但令华尔街兴奋的是，在中断了4个多月之后，资本市场业务的主要部分终于开始运转。 有多兴奋？今天纽约证券交易所有一块牌子：“提醒交易大厅：周四，3月21日，请穿上牛仔夹克和牛仔裤。”（张宁）[详情]

　　据路透社报道，牛仔裤品牌李维斯（Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI)）周三公布的首次公开募股定价为17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，这使得它的估值达到66亿美元。李维斯将于当地时间周四在纽约证券交易所上市，股票代码为“LEVI”。在本次IPO中，有4.624亿美元的股票将由现有股东出售；公司则将卖出1.609亿美元的股票。高盛、摩根大通、美国银行和摩根士丹利都是此次IPO的主要承销商。英为财情此前报道，李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。受到高腰牛仔裤和细条纹牛仔裤等新款式的推动，牛仔裤的受欢迎程度正在飙升。本月早些时候，美鹰服饰和爱芬奇都报告了强劲的季度业绩，主要是受到牛仔裤的销售推动。而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。李维斯是今年众多备受关注的美股IPO之一，Lyft、优步两大网络车巨头也将在晚些时候上市交易。数据提供商Dealogic的数据显示，2018年美国IPO累计达到608亿美元，比去年同期增长23%，是2014年以来的最高水平。[详情]

　　智通财经APP获悉，美东时间3月20日，牛仔裤公司Levi Strauss & Co．（LEVI.US）确定首次公开发行（IPO）价格为每股17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，筹资超过6.00亿美元。 李维斯发行股数约3670万股，其中公司发售大约950万股，献售股东发售约2720万股，总筹资规模为6.233亿美元。按照该IPO价格，该公司的估值约为65.5亿美元。高盛和摩根大通领衔的承销商将获得额外550万股的超额配售权。 该公司预计将于当地时间周四在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“LEVI”。智通财经APP了解到，李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。 而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。 Levi Strauss & Co．（李维斯）是著名的牛仔裤品牌，由犹太商人Levi Strauss（李维·斯特劳斯）创立。1853年，Levi Strauss成立了生产帆布工装裤的Levi Strauss & Co．公司。1873年他与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的“撞钉”注册专利，标志着第一条牛仔裤的诞生。[详情]

　　美东时间3月20日，牛仔裤公司Levi Strauss & Co.(LEVI.US)确定首次公开发行(IPO)价格为每股17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，筹资超过6.00亿美元。李维斯发行股数约3670万股，其中公司发售大约950万股，献售股东发售约2720万股，总筹资规模为6.233亿美元。按照该IPO价格，该公司的估值约为65.5亿美元。高盛和摩根大通领衔的承销商将获得额外550万股的超额配售权。该公司预计将于当地时间周四在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“LEVI”。智通财经了解到，李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。Levi Strauss & Co.(李维斯)是著名的牛仔裤品牌，由犹太商人Levi Strauss(李维·斯特劳斯)创立。1853年，Levi Strauss成立了生产帆布工装裤的Levi Strauss & Co.公司。1873年他与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的"撞钉"注册专利，标志着第一条牛仔裤的诞生。[详情]

　　智通财经APP获悉，美东时间3月20日，牛仔裤公司Levi Strauss & Co.(LEVI.US)确定首次公开发行(IPO)价格为每股17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，筹资超过6.00亿美元。 李维斯发行股数约3670万股，其中公司发售大约950万股，献售股东发售约2720万股，总筹资规模为6.233亿美元。按照该IPO价格，该公司的估值约为65.5亿美元。高盛和摩根大通领衔的承销商将获得额外550万股的超额配售权。 该公司预计将于当地时间周四在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“LEVI”。智通财经APP了解到，李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。 而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。 Levi Strauss & Co.(李维斯)是著名的牛仔裤品牌，由犹太商人Levi Strauss(李维·斯特劳斯)创立。1853年，Levi Strauss成立了生产帆布工装裤的Levi Strauss & Co.公司。1873年他与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的"撞钉"注册专利，标志着第一条牛仔裤的诞生。[详情]

　　英为财情Investing.com –据路透社报道，牛仔裤品牌李维斯（Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI)）周三公布的首次公开募股定价为17美元，略高于此前14至16美元的定价区间，这使得它的估值达到66亿美元。 李维斯将于当地时间周四在纽约证券交易所上市，股票代码为“LEVI”。在本次IPO中，有4.624亿美元的股票将由现有股东出售；公司则将卖出1.609亿美元的股票。高盛、摩根大通、美国银行和摩根士丹利都是此次IPO的主要承销商。 英为财情此前报道，李维斯曾在1971年公开上市，但在1985年被最大股东Haas家族以16亿美元私有化。这是该公司时隔34年重返公开交易市场。 受到高腰牛仔裤和细条纹牛仔裤等新款式的推动，牛仔裤的受欢迎程度正在飙升。本月早些时候，美鹰服饰和爱芬奇都报告了强劲的季度业绩，主要是受到牛仔裤的销售推动。 而根据李维斯披露的招股书，在截至11月25日的12个月中，其净收入为58亿美元，高于上一年同期的49亿美元。净利润为2.852亿美元，略高于前一年同期的2.846亿美元。 李维斯是今年众多备受关注的美股IPO之一，Lyft、优步两大网络车巨头也将在晚些时候上市交易。数据提供商Dealogic的数据显示，2018年美国IPO累计达到608亿美元，比去年同期增长23%，是2014年以来的最高水平。[详情]

　　新浪财经 周瑶洁 发自纽约 新浪财经讯 3月21日，知名服装制造商李维斯公司(Levi Strauss&Co)将在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为LEVI。李维斯此次经历私有化退市后再度上市，距离这家百年老店首次上市已过去了34年。 3月20日消息，李维斯本次IPO的发行价定在每股17美元，高出此前14至16美元的发行区间，共计发行3670万股，共募资6.23亿美元，整体上市估值可达到66亿美元，据CNBC报道，李维斯IPO认购已超募十几倍。李维斯这家“老字号”上市IPO的背后，是以高盛为首的美银美林、花旗、摩根士丹利、汇丰、Evercore、法国巴黎银行等华尔街承销团的保驾护航。 据李维斯提交美国证券交易委员会（SEC）的S-1招股书披露，过去的2018年财年，李维斯在110多个国家拥有56亿美元的营收，其中3%来自中国市场，按零售总额计算，李维斯稳居世界牛仔裤龙头。 李维斯“思变”上市背后不乏双层股权结构、牛仔服装整体市场萎缩、头部竞争加剧、加码中国市场等复杂问题。 双层股权结构下的家族企业 李维斯公司1971年已经选择IPO上市，但在1985年Hass家族完成了公司私有化后退市，又在2019年此刻选择重启上市计划。 据招股书披露，李维斯公司正计划采用双层股权结构。 每个A类股票将有权投一票，每个B类股票将有10票，而B类股票将主要由公司创始人Levi Strauss的后代持有。这意味着李维斯公司虽然在字面上是一家上市公司，但仍将作为家族企业经营。 “Levi Strauss家族的后代有能力控制提交股东批准的事项的结果，这将限制你影响公司事务的能力，”招股书写道。 根据Market Watch的报道，Hass家族持有大部分B类股票，并且他们还出售将在首次公开募股中提供的大部分股票，约为3.17亿美元（以每股15美元计算）。 这种双重股权结构已成为近期IPO的常态，因为这大大增强了管理者的决策权，这种股权结构多见于由创始人领导的科技公司。 牛仔服装市场萎缩 头部竞争激烈 李维斯品牌创始于1853年的加利福尼亚州旧金山。伴随着淘金潮，李维斯公司的品牌故事充满了开疆拓土、英勇独立的美国西部牛仔精神。其创始人李维·斯特劳斯是美籍德国犹太人，与客户雅各布·W·戴维斯为世界上第一条铆钉粗布斜纹裤申请了专利。 李维斯公司虽然是行业始祖，但牛仔服装市场并不是只此一家。在美国牛仔裤市场，李维斯公司的市场份额是12.1%，排名第二的VF集团Wrangler为4.8%，排名第三Gap旗下的Old Navy为4.2%。 （图：李维斯市场份额第一 来源：CNBC） 李维斯公司的竞争对手VF集团和Gap正大张旗鼓地对自己的公司进行改组。VF集团计划在2019年上半年将其牛仔服装业务（包括Wrangler、Lee、Rock＆Republic）分拆成一家名为Kontoor Brands的新上市公司，而VF集团的其它品牌包括Vans、The North Face和Timberland等将继续隶属于VF母公司。 与此同时，Gap集团计划将Old Navy品牌独立包装上市，将Gap、Banana Republic、Athleta、Intermix和Hill City归为母公司。 但李维斯的竞争压力可能更多来自萧墙之外，整个中低端牛仔装市场都在损失市场份额。根据市场调研公司伯恩斯坦的说法，在过去的五年里，运动休闲装品牌耐克、阿迪达斯、Lululemon、Under Armour和Athleta都在争夺李维斯、Gap、J.Crew、Ralph Lauren等品牌的份额。 此外，伴随着消费升级，消费者购买的中等价位和低价牛仔裤的倾向逐渐降低。欧睿预测，从2018年到2023年全球牛仔裤销售额增长约为2.1％，略低于2013年至2018年间的3.3％。虽然李维斯公司的产品线较为全面，但其大部分商品都不在高端牛仔裤的定位中。 上市新布局：进军中国市场 李维斯公司将其全球市场划分为美洲、欧洲及亚洲三大区域，其中亚洲地区还包含中东与非洲。其零售网络覆盖全球110个国家和地区的50,000多个零售点。 其收入的55%来自美洲，美国是最大的市场。李维斯公司在欧洲创造了28％的收入，在亚洲创造了16％的收入。 据CNBC报道，中国消费者具备驱动李维斯公司销售增长的能力。2018年，因李维斯公司收入中只有3％来自中国，而中国市场总量大，占全球服装市场的五分之一。伯恩斯坦的分析师表示，在过去十年中，亚洲牛仔裤销售增长率为6％，相比美洲的低个位数增长，已是乐观。因此，以中国为代表的亚洲市场将成为李维斯上市后的重点布局对象。 据招股书披露，李维斯公司2018财年净销售增加14%，并且Marketwatch分析师给出了李维斯股价被低估等积极信号。尽管如此，李维斯公司还是面临着不同的挑战：包括过去的会计错误导致其在2007年将审计业务从毕马威转到普华永道， 截至2018年底，其退休金计划的资金不足1.78亿美元。此外，其对供货渠道的依赖性过大及过去企业资源管理系统ERP出现偏差导致净收入下降98%等风险也不容忽视。 （图：李维斯公司2018财年净销售增加14% 来源：招股书）[详情]

　　 新浪美股讯 三名知情人士称，牛仔裤巨头李维斯公司（Levi Strauss & Co．）周四的首次公开募股获得了超过10倍的超额认购。 这家全球最大的牛仔裤销售商预计将在纽约证券交易所以14美元至16美元的价格发行近3700万股的股票，股票代码为LEVI。 消息人士称，发行价可能会高于这一区间，但形势仍不稳定，且取决于市场状况。 哈斯家族成员将在此次IPO中出售2100多万股股票。按每股15美元的价格计算，也就是预期区间的中点，这个家族的总收益将接近3.17亿美元。 这家有着166年历史的公司于1971年首次上市，但在过去34年里一直保持私有。李维斯拒绝就上市需求置评。 伯恩斯坦公司（Bernstein）分析师杰米-梅里曼（Jamie Merriman）表示，过去10年，全球牛仔裤销量以3.5%的复合年增长率增长，低于整个服装行业。 这家新上市的公司希望提高女性在互联网和中国的市场份额。在李维斯2018年56亿美元的收入中，男性业务贡献了40亿美元，而只有3%的收入来自中国。（张宁） [详情]

　　牛仔服饰产业重整之时，李维斯宣布重返纽交所。公司预期将于退市超过三十年后在本周四再度上市。而此时，其在美国的几大竞争对手威富集团及盖普公司正计划调整业务应对美国缴费者消费习惯转变。威富集团正计划分拆牛仔服饰业务，今年上半年会将旗下Wrangler、Lee及 Rock & Republic品牌并入新上市公司Kontoor Brands。而其余品牌将仍归威富集团公司所有。盖普公司则计划将其Old Navy品牌分拆并入旗下上市公司，其他Gap、Banana Republic、 Athleta、 Intermix 及Hill City 品牌仍归母公司所有。除此之外，牛仔服饰市场本身亦在不断变化。美国消费者当前更偏好运动休闲服饰，更好网购。尽管如此，美国牛仔服饰市场预期仍将取得增长。李维斯此番上市的目标意在增加女性群体、网购及中国的销量。李维斯在全球110个国家拥有超过 50,000 家门店。其收入中有55%来自美国。另外，收入中28%来自欧洲，16%来自亚洲。据Euromonitor 预测，2018年至2023年，美国牛仔服饰销量复合年增长率将仅为1%，但高于2013年至2018年的负2.3%。全球而言，该数字分别为 2.1%及3.3%。仅就李维斯而言，其牛仔服饰销量全球复合年增长率为3.5%，低于服装市场整体增速。 据Bernstein 研究，消费者更喜欢中低价位的牛仔服饰。虽然李维斯的产品覆盖不同价位，但大部分仍属高端范围。该领域产品正受到运动休闲服饰的强烈冲击。过去五年，耐克、阿迪达斯等运动品牌正在不断蚕食李维斯在服装市场的份额。大约有三分之二的高端牛仔服饰及超过70%的高端牛仔服饰都是由女性购买。但最近几年，女性更倾向购买运动休闲服。研究机构Coresight Research称："当前女性更倾向购买舒适、价格适中的瑜伽裤。"2019年女性牛仔服饰市场开始复苏。据NPD服装前景报告，"女性正在寻求运动服的舒适替代品。"李维斯男士服饰市场压力相较之下较小。2018年公司男士服饰业务收入为40亿美元，全年总额为56亿美元，占比超70%。公司称若按零售销售计，李维斯在美国、法国、墨西哥及英国的男士牛仔服饰市场市占率均排名第一。李维斯当前的主打目标为女性、中国市场。公司女士服饰收入在2016年至2017年增长 25%，2017 至 2018年增长29%。公司在该业务的最大竞争对手是American Eagle，该公司去年牛仔销售超过10亿美元，均通过实体店或网店直销。公司全球品牌总监Kessler 表示"批发业务模式会增加成本，并转嫁客户。直销模式可在提高产品质量同时保持相若或更低价格。"李维斯产品则主要通过批发零售销售。公司57%收入来自门店、零售店、网店及联营店。公司在招股章程中表示全球2018年前十批发客户贡献的净收入按年增长8%。即使是这样，倘客户如研究所言，不愿采购高端牛仔服饰，对志在扩大该领域市占率的李维斯而言仍将是一大考验。李维斯同样在扩张网购业务。据NPD统计，在去年有17%的网络买家有在网上购买牛仔服饰，较2017年15%有增加。李维斯2018年电商收入增加18%，2017年增加22%。公司亦在亚马逊开设了自己的专页。中国市场是李维斯潜力最大的市场。2018年公司收入中仅有3%来自中国。就全球服饰市场计，中国占五分之一。过去十年，牛仔服饰在亚洲销售增长6%。李维斯在该地区的发挥空间巨大。MKM Partners 分析师Roxanne Meyer预计，李维斯在亚洲将取得高单位数增长，在美国则取得中低单位数增长。"从渠道、地理、性别、品牌及类别而言，[亚洲]都有很大的销售增长机会。"Meyer在向客户的告示中表示相当看好李维斯的业务增长及定位。[详情]

　　本文来自“华尔街见闻”，作者胡琛。代表美国狂野精神的世界最大牛仔裤品牌——李维斯(LEVI.US)，其母公司Levis Strauss将二度驰骋资本市场。本周四，李维斯公司将在纽交所发行近3700万股的股票，每股价格在14美元至16美元之间。公司实际控制者Hass家族将出售其中的2100万股，预计实现近3.17亿美元的收益。在截至去年11月25日的财年中，李维斯公司实现56亿美元营收，同比增长14%；净利润从2.814亿美元增至2.831亿美元，显示出成长和获利潜力。为什么再次上市？早在1971年，李维斯公司就实现过IPO，但于1985年由Hass家族完成了公司的私有化后退市。34年后的2019年，李维斯公司决定再次IPO，让这家百年牛仔裤品牌重登资本市场。选择再次上市，首先可能出于Hass家族本身的利益。根据公司招股书，Hass家族在李维斯上市后，可以通过出售股票的方式获得接近3.17亿美元的巨额收益（以每股15美元计算）。Hass家族还受益于纽交所的双重股权结构，在变现财富的同时，依然保留足够的表决权来控制公司。IPO研究公司Renaissance Capital 的Kathleen Smith对美国CNBC表示，Haas家族已经把李维斯公司的运营交由职业经理人，而此次重新上市后变现，能为他们提供充足的流动性资金。其次，作为全球最大的牛仔裤销售商，李维斯的主要竞品公司或已经实现上市，或被上市公司所有。这些竞品公司能在二级市场上方便获得资金以拓展国际业务和研发新面料。根据市场研究机构欧睿国际的数据，全球五大牛仔裤品牌，除了销量排在榜首的李维斯以外，Zara、H&M均为上市公司，而Wrangler和Lee均为上市公司VF Corporation所有。李维斯公司的招股书显示，公司上市的目的包括增加财务灵活性。零售咨询公司Alix Partners董事Bill Lewis对CNBC表示，上市后的李维斯公司，对外能更加方便实现并购，对内则有利于在旗下尤里卡创新研发实验室在面料创新方面的研究。再次，李维斯公司总部位于加州旧金山湾区，人才济济但争夺起来却异常激烈。美国第三大牛仔裤品牌Old Navy也位于湾区，其母公司Gap在人才招聘上与李维斯公司存在直接竞争。因此，上市后的李维斯可以在对员工股权激励、提高员工福利上拥有更多筹码。更重要的是，李维斯亟需拓展更为广阔的市场空间。2018年，公司超过70%的营业收入（约40亿美元）归功于男性消费者；而来自消费品大国——中国的营收，只占公司总营收的3%。这些都是李维斯上市后值得去努力的方向。为什么选择此时上市？李维斯公司所处在的牛仔裤行业正面临着较低的增长率，消费者越来越希望用运动休闲装取代牛仔装。过去10年，全球牛仔裤销售的年复合增长率为3.5%，低于其他服装的增长率。欧睿预测，2018至2023年，全球牛仔裤销量的复合年增长率为2.1%，比2013至2018年3.3%的增速还低。但李维斯公司在招股书中预计，其增长速度将快于整体服装行业，并认为未来的牛仔裤市场充满吸引力。欧睿预测，美国的牛仔裤市场将会在近5年回暖。其表示，2018至2023年，美国牛仔裤销量的复合年增长率虽然仅为1%，但高于2013至2018年的-2.3%。彭博援引分析师Chen Grazutis的话说，李维斯公司希望在牛仔服行业竞争激烈时开拓市场，虽然目前消费者倾向于购买运动服装，但牛仔服市场较一两年前相比已经有所好转，“呈现出稳定的，较低的个位数增长。”[详情]

　　代表美国狂野精神的世界最大牛仔裤品牌——李维斯，其母公司Levis Strauss将二度驰骋资本市场。本周四，李维斯公司将在纽交所发行近3700万股的股票，每股价格在14美元至16美元之间。公司实际控制者Hass家族将出售其中的2100万股，预计实现近3.17亿美元的收益。在截至去年11月25日的财年中，李维斯公司实现56亿美元营收，同比增长14%；净利润从2.814亿美元增至2.831亿美元，显示出成长和获利潜力。为什么再次上市？早在1971年，李维斯公司就实现过IPO，但于1985年由Hass家族完成了公司的私有化后退市。34年后的2019年，李维斯公司决定再次IPO，让这家百年牛仔裤品牌重登资本市场。选择再次上市，首先可能出于Hass家族本身的利益。根据公司招股书，Hass家族在李维斯上市后，可以通过出售股票的方式获得接近3.17亿美元的巨额收益（以每股15美元计算）。Hass家族还受益于纽交所的双重股权结构，在变现财富的同时，依然保留足够的表决权来控制公司。IPO研究公司Renaissance Capital 的Kathleen Smith对美国CNBC表示，Haas家族已经把李维斯公司的运营交由职业经理人，而此次重新上市后变现，能为他们提供充足的流动性资金。其次，作为全球最大的牛仔裤销售商，李维斯的主要竞品公司或已经实现上市，或被上市公司所有。这些竞品公司能在二级市场上方便获得资金以拓展国际业务和研发新面料。根据市场研究机构欧睿国际的数据，全球五大牛仔裤品牌，除了销量排在榜首的李维斯以外，Zara、H&M均为上市公司，而Wrangler和Lee均为上市公司VF Corporation所有。李维斯公司的招股书显示，公司上市的目的包括增加财务灵活性。零售咨询公司Alix Partners董事Bill Lewis对CNBC表示，上市后的李维斯公司，对外能更加方便实现并购，对内则有利于在旗下尤里卡创新研发实验室在面料创新方面的研究。再次，李维斯公司总部位于加州旧金山湾区，人才济济但争夺起来却异常激烈。美国第三大牛仔裤品牌Old Navy也位于湾区，其母公司Gap在人才招聘上与李维斯公司存在直接竞争。因此，上市后的李维斯可以在对员工股权激励、提高员工福利上拥有更多筹码。更重要的是，李维斯亟需拓展更为广阔的市场空间。2018年，公司超过70%的营业收入（约40亿美元）归功于男性消费者；而来自消费品大国——中国的营收，只占公司总营收的3%。这些都是李维斯上市后值得去努力的方向。为什么选择此时上市？李维斯公司所处在的牛仔裤行业正面临着较低的增长率，消费者越来越希望用运动休闲装取代牛仔装。过去10年，全球牛仔裤销售的年复合增长率为3.5%，低于其他服装的增长率。欧睿预测，2018至2023年，全球牛仔裤销量的复合年增长率为2.1%，比2013至2018年3.3%的增速还低。但李维斯公司在招股书中预计，其增长速度将快于整体服装行业，并认为未来的牛仔裤市场充满吸引力。欧睿预测，美国的牛仔裤市场将会在近5年回暖。其表示，2018至2023年，美国牛仔裤销量的复合年增长率虽然仅为1%，但高于2013至2018年的-2.3%。彭博援引分析师Chen Grazutis的话说，李维斯公司希望在牛仔服行业竞争激烈时开拓市场，虽然目前消费者倾向于购买运动服装，但牛仔服市场较一两年前相比已经有所好转，“呈现出稳定的，较低的个位数增长。” *本文来自华尔街见闻（微信ID：wallstreetcn）。开通华尔街见闻金卡会员，马上领取2019全球市场机会。[详情]

　　来源：投资界 阔别资本市场35年后，拥有166年历史的Levi's宣布重回纽交所。 近日，Levi's（李维斯）母公司、美国牛仔服饰集团Levi Strauss & Co.发布公告称，已向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO申请，计划于2019年重回纽约证券交易所上市。 这家由犹太商人在美国旧金山创办的牛仔裤公司，曾在1971年就在纽交所上市，后因转型失败和业绩问题，在1984年进行了私有化退市。这一次，Levi's拟最多募资5.87 亿美元，上市估值最多达61.7亿美元。 2018年营收56亿美元，20年来新高 2018年，Levi's营收达到了56亿美元，Levi's在业绩报告中强调：上一次其年收入超过50亿美元是在1999年。 根据李维斯公布的业绩，截至2018年11月25日，Levi Strauss& Co.集团实现了56亿美元的营收，同比增长14%。其中，集团直营零售销售额同比增长18%，批发渠道销售额同比增长11%。同时，集团净利润也从2.814亿美元增至2.831亿美元。 而Levi's提交给美国证监会的文件显示，预计截至今年2月的第一季度，其收入将在14亿美元至14.3亿美元之间，高于上一季度的13.4亿美元。 除了整体增长明显外，Levi's在不同市场更有呈现差异化的增长量。据悉，Levi's在美国本土市场的销售额同比增长10%至30.42亿美元，在欧洲市场的销售额则同比大涨20.8%至13.62亿美元，在包括中国的亚洲市场销售额同比上涨8.2%至8.86亿美元。 截至目前，Levi's集团在全球110多个国家拥有约3000个销售点、5万多个零售点，除Levi's外，旗下还拥有Dockers和Denizen等服装品牌。此外，除了专于生产牛仔布，它还生产鞋类和皮带等产品。 值得一提的还有，李维斯在提交的文件中透露，所得资金将会展开收购，但未标明具体收购目标。 从一条牛仔裤到百年老店 Levi Strauss是名副其实的百年老店，Levi's的发展也是牛仔服装业的脉络缩影。 1853年，犹太商人Levi Strauss（李维•斯特劳斯）发觉，淘金热下，当地矿工由于职业特性需要一种质地坚韧的裤子以应对如此耗费体力的工作，于是Levi's第一条牛仔裤应运而生。 20年后，Levi's才有了第一条获得专利的工装裤。1873年Levi Strauss与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的"撞钉"注册专利，这款铆钉高腰工装裤随后成为了伐木工人、铁路工人以及农民的标准装束。 1971年，Levi's上市，筹集了约5000万美元资金，为当时史上规模最大的IPO之一。然而，公司的发展并没有想象中顺利，业绩下滑严重，公司利润和股价双双滑坡，背负上了高额的债务，不得不减少多方面成本支出以维系发展。 度过了十几年的艰难日子后，Levi Strauss的后人不得已在1984年以17亿美元的杠杆收购将公司私有化。1996年，他们又进行了一次收购，从员工和外部投资者手中收购了股票。 据媒体介绍，1996年Levi's做到了70亿美元的销售额，可谓巅峰。但随后销量持续下滑，根本原因是收到了拥抱牛仔的高端品牌和新生代牛仔品牌的夹击，难捱市场的激烈竞争。因此，至2000年，李维斯在牛仔裤市场的占有率已从31%降至14%。 转折出现在2011年。这一年，Levi's迎来了前宝洁高管Chip Bergh的加入，他推动公司进行了一系列改革——大举拓展品类和市场、启动业务重组及成本削减计划、裁员整改、拓展零售网络等等，Levi's多年来的低迷之势得以扭转。 2015财年，Levi's重新推出女式牛仔裤且大获成功，集团2018年女性服饰销售额为16亿美元，比前两年增长了25%，而在近10年的时间内，集团销售额增长了8亿美元，负债则减少过半至10.5亿美元。 牛仔，时尚界不老神话落幕？ Levi's依然面临着极为严峻的挑战。 首先，在美国，18至34岁这个年龄段的消费者对Levis的购买欲在不断下降，反而是50岁以上的消费者已经成为其最大的购买人群，Levis在竭尽全力吸引消费主力——年轻人。其次，在服饰界，很多品牌为刺激业绩增长都在实施多品牌战略，Levi's不仅仅是突破自己那么简单，群狼环伺，它需要有更长远的突破。 此外，Levi Strauss一直以来的竞争对手VF集团也早在2018年就宣布计划将包括Lee和Wrangler在内的牛仔裤业务分拆为一家独立的上市公司，拆分工作预计将于今年上半年完成。 不过，重回资本市场似乎正当时。调研机构Mordor Intelligence数据则显示，2018年至2023年，牛仔服装市场预计将以6.7%的速度增长。 美国资产管理公司D.A Davidson高级品牌服装分析师约翰·莫里斯评论称，现在是让牛仔裤制造商再次上市的好时机。他表示：“运动休闲服行业的增长已经趋于平稳，消费者的喜好正再一次转向复古美国牛仔风格，这对Levis的发展非常有利。” 牛仔是时尚界不老的神话，时尚是一个轮回，或许Levi's的真正重生就在明天。  [详情]

　　李维斯时隔30年将重回股市，净利润年增长11.3%！[详情]

　　 长江商报消息 “牛仔裤鼻祖”李维斯（Levis）的母公司 Levis Strauss向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO申请，计划于2019年重回纽约证券交易所上市。与Uber、Lyft等独角兽企业在今年的美股IPO热潮中争夺一席之地。 据悉，李维斯拟最多募资5.87亿美元，上市估值最高达61.7亿美元。根据公告，公司拥有3.855亿股流通股，每股招股价介于14至16美元之间，这笔收入将部分用于为并购提供资金，不过该公司目前还没有具体的并购计划。 随着电商对人们消费习惯的重塑和优衣库、H&M等众多快时尚的入侵，曾经被视为经典的李维斯渐渐不再被年轻人捧上神坛。不过，最新公告显示，李维斯公司在截至去年11月25日的财年中实现56亿美元的营收，同比增长14%，净利润也从2.814亿美元增至2.831亿美元。复兴资本负责人Kathleen Smith表示，“李维斯公司看起来很有前景，且拥有强劲的成长和获利潜力。” 李维斯曾于1971年第一次上市，但在1985年私有化。在此之后，公司一直努力适应时尚潮流的变化以及行业竞争的加剧，直到2011年公司首席官Chip Bergh上任，才使公司重回正轨。 根据NPD集团此前发布的报告，美国牛仔市场的价值已经达到164亿美元。根据调研机构Mordor Intelligence的数据显示，2018年至2023年全球牛仔服装市场预计将以6.7%的速度增长。不过，美国零售业的凋零、线上零售公司的冲击、全球贸易摩擦的不确定性也是不容忽视的利空因素。 其实，像李维斯这样的行业巨头重新上市的案例不在少数。2013年，为了从电脑制造商向综合性的IT公司转型，和风投机构银湖资本完成私有化后，戴尔斥资240美元私有化退市。就在去年12月，通过回购VMware的股票，戴尔重回纽约证券交易所。近日，戴尔公布其重新上市后公布的首份季报。财报显示，按照美国通用会计准则（GAAP）计算，去年第四季度公司营收为238.41亿美元，上一年同期为219.35亿美元，同比增长9%，净亏损为2.87亿美元。 （证券时报） 责编：ZB[详情]

　　时隔34年，这条牛仔裤在资本市场里还能“时尚”起来吗？作者 | 大愚来源 | IPO那点事数据支持 | 勾股大数据在消费市场，大家应该还记得这条牛仔裤，但是在资本市场里，人们已经忘记了它34年了。2019年2月13日，李维斯正式递交了公开募股文件，计划在纽交所上市，股票代码LEVI。这并非是李维斯首次冲击IPO，1971年，这个品牌曾成功上市，募集了约5000万美金，是当时最大规模的IPO之一。但是1985年，李维斯的继承人Hass家族大规模回购公司股权，进行了私有化退市。时隔34年，这条牛仔裤在资本市场里还能“时尚”起来吗？1淘金潮下成就的经典每个时代都蕴藏着无穷的机会，而19世纪的美国就是淘金热。1848年，詹姆士马歇尔在旧金山河边的萨特锯木场旁，发现了美国河河畔上的金矿。本来他打算偷偷开采，但是当他在旧金山杂货店购买日用品的时候，用获取的金沙来支付，走漏了金矿的消息。杂货店的老板，山姆布兰南，是一个彻底的投机家。他听说发现黄金消息的时候，并没有像其他人一样跑去掘金，而是做了一件其他的事。他拿了全副身家，把旧金山里里外外的铲子、采矿工具、淘金盘都买了，并且确保几百公里内都不会有货。接着，他跑到街上散播金矿的消息，没多久，这个消息传遍了美国，大量的淘金者从美国东部疯狂向旧金山进发。短短一年，旧金山的人口从1800人增加到七万五千人。所有人到了旧金山之后都要找山姆布兰南的杂货店进行补给，方圆上千英里，几乎没有对手，这意味着他可以漫天开价。没多久，山姆布兰南就成为了美国西部第一个百万富翁。跟山姆布兰南一样，李维斯的创始人（也是牛仔裤的发明者）Levi Strauss也在这波淘金潮下获得了巨额财富，也是没有亲自挖掘而获得财富。Levi Strauss是一个犹太人，1829年，Levi Strauss出生在德国巴伐利亚州的一个大家庭里，在Levi Strauss16岁的时候，他的父亲因病去世，两年后举家迁到美国。1850年，Levi Strauss在旧金山开了一家卖衣服的店，有一天他听到挖金矿的工人抱怨裤子坏得太快，听到这个消息后，他觉得这是一个商机，于是他反复研究，把原来造帐幕的啡色帆布造了一批裤子，卖给了当地矿工。很快帆布做成的工装裤受到矿工的热捧，但唯一的不足是矿工们抱怨裤子不耐磨。于是，施特劳斯开始尝试一种来自法国的“斜纹棉布”，也就是后来的牛仔裤面料，果然矿工们纷纷前来购买他的这款“新式”裤子。所以早期的李维斯牛仔裤并不是休闲裤，而是工作服。质地做得十分结实，裤子必须穿在衣服上，防止衣服挖矿的时候被划破，腰部的纽扣是用来及吊带的。最早的时候，Levi Strauss让裁缝在自己家里做裤子（他两个哥哥是做纺织的），后来他开办了自己的工厂，在城里生产裤子。这条粗狂的牛仔裤让他成为百万富翁，并且不断扩大自己的商业版图，1975年收购了Mission和Pacific Woolen Mills。而Levi Strauss与山姆布兰南不一样，Levi在淘金热全身而退，成就了自己一生的经典品牌——李维斯，晚年仍然活跃在公司。而富甲一方的山姆胃口则变得更大，开发度假村把所有财产挥霍一空，最后穷困潦倒，孤独终老。2从辉煌、混乱再到清晰Levi Strauss去世之后，因为他没有子女，所以由他的侄子Jacob Stern继承李维斯，担任董事长。1913年，Walter Hass和Jacob Stern的孙女（Elien Stern）结婚，并且1919年开始加入李维斯工作，1928年担任总裁，1950年当上李维斯董事长一直至1970年，Walter Hass对李维斯做出了巨大贡献，任期内公司不仅平稳度过了美国经济大萧条，还逐渐成为世界知名的服装公司。Walter Hass去世后，他的长子、次子、孙子分别继承了李维斯，总裁、董事等职务。从1964到1974这十年间，李维斯在全美的工厂数量从16间增长到超过60间，另外还包括23间海外工厂。20世纪50-70年代，美国生育高峰期出生的人逐渐成年，年轻人的数量急剧膨胀，因此卖牛仔裤很容易，李维斯只要生产就能卖。但是到了80年代，这批人逐渐老化，他们的品味也随着自己身材的走样而变化，买牛仔裤的数量开始减少。李维斯也发现自己牛仔裤的市占率在衰退，开始尝试多元化经营，进入服装和时尚行业，到1984年为止，李维斯的多元化经营陷入混乱，这也为1985年的退市做了铺垫。进入到20世纪90年代，李维斯开始受到海外廉价产品的冲击。不过伴随着牛仔裤市场进入爆发期，李维斯还是迎来了自己的业绩顶峰。1996年，它的销售额甚至达到71亿美元，比耐克还要高。然而从那之后，李维斯就开始从山顶滑落，到了2000年，李维斯在牛仔裤市场的占有率从31%骤降至14%。2002年，李维斯关闭了位于旧金山巴伦西亚街的一间具有96年历史的工厂。2003年底，位于圣安东尼奥的一间历史更为悠久的工厂也结束使命。现在，李维斯的大部分产品都产自海外，美国本土只负责生产一些高端产品线。这样做，主要还是为了最大限度地降低生产成本。2007年的时候，李维斯的年销售额已经下滑到40亿美元。紧接着，全球经济衰退又给了李维斯当头一棒。一直到2011年，前宝洁高管Chip Bersh的到来，李维斯才迎来了反转第二春，在2018全球品牌500强排行榜中，Levi's位列第111位。Chip Bersh推动李维斯进行了一系列改革，在Bergh执掌公司之前，80％的利润来自男士牛仔裤和工装裤，Bergh的到来扩大了女士牛仔裤的业务，从2015财年到2018财年，女装牛仔裤净收入以14％的复合年增长率快速增长。李维斯在招股书中指出，新管理团队实施了新的收入和利润增长战略，并取得了持续至今的良好成效。2011财年到2018财年，李维斯的营业收入从48亿美元增长到56亿美元，复合年增长率为2.3％；净利润从2011财年的1.35亿美元增长到2018财年的2.85亿美元，复合年增长率高达11.3％。与此同时，过去几年，李维斯的资产负债表大幅改善，多年的债务负担明显减轻。从2011年11月到2018年11月，公司的债务总额从19.7亿美元下降至10.5亿美元，整体杠杆率从3.8倍降至1.5倍。2018财年，李维斯在美国本土市场的销售额同比增长10%至30.42亿美元，在欧洲市场的销售额则同比大涨20.8%至13.62亿美元，亚洲市场销售额同比上涨8.2%至8.86亿美元。现在的李维斯，在Bergh手里打造得更加时尚和年轻，还和当下最火的潮牌OFF-WHITE、Supreme等合作。3救火员Bergh服装行业对比科技行业来说，门槛可以说是很低，在这样的基础上，服装行业就没有高科技行业所谓的壁垒，也就是护城河。所以，一但不能跟上消费着的需求，时代的变化，即使是百年品牌，没落也是分分钟的事。从2000年至今，李维斯共换了三轮CEO，一直到2011年Bergh登场才把李维斯逐渐从泥泞中拉起来。在过去，李维斯主要做的是批发，当然李维斯并不是个例，在全球早期的服装企业做的都是批发，包括兴极一时的ESPRIT，还有中国体育行业：特步、安踏、李宁，它们早期都是做批发。批发的好处就是能迅速打开渠道，把货销到世界各地。但是坏处就是，一旦货卖不出去，就很容易进入一个死循环，而且终端和企业之间的联系不够密切，等终端门店的销售状况反馈到企业的时候已经是无效信息了。所以，把批发转成直营，是很多服装行业改革必不可少的一步，这一步虽然漫长而且艰难，但是一旦改革成功之后，终端的信息就能和企业连接起来，解决各种反馈的延迟，信息不对称等，利于管理。Bergh接手李维斯第一步就是把批发变成直销，包括自营零售店、官网与供货给电商平台等，2014年开始入驻亚马逊和天猫。以便实现线上线下的无缝衔接，并且实时知道销售情况以及消费着的喜好，甚至能够控制生产量，防止存货积压。这些是管理上的变革，贴近消费者方面，Bergh也花了不少心思。这个传统的牛仔裤品牌2018年和当下最流行的潮牌OFF-WHITE以及Supreme推出联名款。这种联名的推荐也是近两年来时尚界最喜欢玩的一种推销模式，最明显的是puma，这个本来十分尴尬的运动品牌（专业说不上，时尚又不够），2014年开始，Rihanna加入puma成为品牌创意总监，推出联名款，品牌人气迅速触底回升。她最初为puma推出的creeper球鞋三个小时就售罄了。2015年，puma的业绩开始回暖，销售也不断创新高，最新的数据，2018上半年，puma销售额大涨18%至21.8欧元，净利润录得37.7%的增速至9850万欧元。所以，一个企业的某些改变，分分钟都是蝴蝶效应，只要这个企业它愿意去努力迎合消费者，愿意承认自己过去的落后，愿意接受新的东西，那么即使陷入泥泞了，也能走出来，只是时间的问题。4结  语李维斯象征美国野性、刚毅、叛逆与开拓者的精神，历经一个半世纪，从美国流行到全世界，从工作服到休闲服，从男士到女士，从单调的牛仔裤到时尚服饰。崛起、辉煌、落寞再到如今的重新站起来，某种程度上它代表着美国精神，另一方面，也反映着服装市场的盛衰以及这个行业的艰难。李维斯这一IPO，背后代表着的不仅仅是美国IPO市场沉寂后的回春，更代表着李维斯背后一个半世纪不屈不饶的美国精神。免责声明：内容仅供参考，请读者谨慎依此进行投资决策。[详情]

　　IPO暖风徐吹“百岁牛仔”动心 李维斯时隔34年重提上市 来源：21世纪经济报道 21世纪经济报道 向秀芳 广州报道 沉寂几个月的IPO市场暖风徐吹。就2019年全年看，目前已有超过两百家公司在排队IPO，其中一半以上公司估值在10亿美元或以上。 美股IPO市场正在回暖，就连“百年老字号”李维斯，都打算在兜兜转转34年之后重返市场。 这家总部位于旧金山的牛仔裤公司拥有166年历史，曾于1971年上市，又在1985年被私有化，与美国资本市场之间有过一段曲折往事。 当地时间3月11日，李维斯（Levi Strauss & Co）向美国证监会（SEC）提交文件，公司将在纽约证券交易所IPO，计划募集资金不超过5.87亿美元。 根据文件，李维斯拥有3.855亿股流通股，预计IPO发售3670万股，每股价格在14至16美元之间，上市后估值超过60亿美元。高盛、摩根士丹利、摩根大通和美银美林等华尔街投行均为IPO承销团成员。 老牌子自我革新 近年来，经历了一系列调整改革后，李维斯公司的销售和利润持续回升。数据显示，2018年，李维斯营业收入55.8亿美元，较上年同期增长14%。但在此之前很长一段时间，李维斯不仅业绩低迷，还背负着沉重的债务负担。 2011年，前宝洁高管Chip Bergh加入李维斯并担任首席执行官，推动该公司进行了一系列改革，让这个老牌子重新焕发活力。李维斯在IPO文件中指出，新管理团队实施了新的收入和利润增长战略，并取得了持续至今的良好成效。2011财年到2018财年，李维斯的营业收入从48亿美元增长到56亿美元，复合年增长率为2.3%；净利润从2011财年的1.35亿美元增长到2018财年的2.85亿美元，复合年增长率高达11.3%。 与此同时，过去几年，李维斯的资产负债表大幅改善，多年的债务负担明显减轻。从2011年11月到2018年11月，公司的债务总额从19.7亿美元下降至10.5亿美元，整体杠杆率从3.8倍降至1.5倍。 在Chip Bergh的带领下，李维斯在扩大产品系列方面变得更为节制，没有盲目追赶流行品类，而是更多地将精力放在改善产品上。比如在牛仔裤业务中进行创新，引入新设计，应对不断变化的消费者偏好。2015财年，李维斯重新推出女式牛仔裤，并且大获成功。从2015财年到2018财年，女装牛仔裤净收入以14%的复合年增长率快速增长。而在Bergh初执掌公司时，80%的利润来自男士牛仔裤和工装裤。 为扭转过于依赖百货商店的局面，李维斯通过调整开拓，构建了一个跨地区、渠道和类别的多元化商业模式，涵盖自营品牌店、自营电子商务网站、品牌特营店、百货商店和第三方零售精选店中店等渠道。 其中自营网点扩张迅速，仅在2018年就开设了74家商店，包括纽约时代广场17000平方英尺的商店，这使得它能够降低对JC Penney、梅西百货等传统渠道的依赖。 中、印是重点市场 同时，李维斯近年来一直在加快对外扩张的步伐，在欧洲和亚洲市场取得明显成效，并把中国、印度等新兴市场国家作为重点扩张对象。数据显示，2018财年和2017财年，李维斯美洲地区净收入分别同比增长10%和3%；欧洲地区净收入分别增长25%和20%；亚洲市场分别同比增长8%和5%。而从2015财年至2018财年，欧洲和亚洲地区收入占比已经从23%和17%分别上升至29%和16%。 李维斯在IPO文件中表示，未来将继续执行上述增长战略，并在业务扩张过程中继续创新，积极寻求全球市场机遇。同时，公司还期望通过收购来增强实力，推动品牌和品类的进一步多元化。李维斯认为，公司当下处于有利位置，并具有财务灵活性，可以寻求并抓住有吸引力的收购机会。 除了受益于公司自身的战略调整，李维斯业绩的转变还离不开整个牛仔类服饰市场需求的加速增长。从其竞争对手American Eagle Outfitters和Abercrombie&Fitch上周公布的强劲业绩表现，可以窥见一二——这两家公司的增长都得益于牛仔类服饰的销售增长。 业绩改善为重返市场创造了有利条件。加州私募股权公司Patriarch Organization的首席执行官Eric Schiffer认为，李维斯的估值水平是合理的，也符合预期。“由于80年代经典蓝色牛仔裤潮流复苏，现在正是Levi&apos；s上市的好时机。”他还表示，有兴趣买入Levi&apos；s的新股。 IPO市场沉寂后回春 由于1月份陷入史上最长的政府停摆，美国证券交易委员会的正常运营受到较大影响，多家公司的IPO计划被迫搁置，就连网约车巨头Uber和Lyft等大型“独角兽”也不例外。据了解，年初至今，美股市场上成功IPO的新股不到15只，远远低于去年同期水平。 现在美国政府停摆的阴影已经消散，加上美联储货币政策转向、中美有望达成贸易协议等因素的刺激，年初以来美股迎来持续反弹，市场风险偏好情绪大大提振。在此背景下，沉寂几个月的IPO市场暖风徐吹。 据21世纪经济报道记者了解，除了李维斯公司外，网约车巨头Lyft、职场协作软件Slack也将在3月登陆资本市场。就2019年全年看，目前已有超过两百家公司在排队IPO，其中一半以上公司估值在10亿美元或以上。本月上市的Lyft估值150亿美元左右，其竞争对手优步估值高达760亿美元，将成为美股IPO市场的年度重头戏。此外，联合办公公司WeWork估值约470亿美元，共享租赁公司Airbnb估值约310亿美元。 有分析认为，去年底以来，市场表现持续低迷，加上美国政府停摆，大量新股不得不推迟上市计划。不利因素基本消除以后，各大公司都在紧锣密鼓地继续推进上市，接下来美股IPO市场可能会变得非常繁忙。 Renaissance Capital旗下的IPO ETF一直是市场观察投资者对IPO兴趣的“晴雨表”。数据显示，去年年底美股市场暴跌期间，该IPO ETF的市场回报也持续下滑，但2019年以来呈V型反弹走势，目前为止已上涨约30%。 Renaissance Capital负责人Kathleen Smith上周接受CNN采访时表示，投资者已经做好准备。由于近期股市持续向好，投资者在投资组合中加入新股变得更游刃有余。她指出，如果投资者有这么多的选择，拟上市公司就必须提供更多可以吸引人的东西。 “如果投资者在IPO中赚不到钱，IPO市场就无法运作。” Kathleen Smith表示看好今年的IPO市场，只是对发行人来说困难或有所加大，因为市场可能不能支撑这些公司之前的估值。她认为Levi&apos；s看来很有前景：收入达50亿美元，且有很大发展和利润增长潜力。“投资者会对此感兴趣，”她说， “我们喜欢一家赚钱的公司。” [详情]

　　时隔30年，生产牛仔裤的李维斯决定要重新上市，与Uber、Lyft和Airbnb等一众“独角兽”公司在今年Ipo热潮中争夺一席之地。 李维斯（Levi Strauss & Co）表示，它将登陆纽交所，拟最多募资5.87 亿美元，上市估值最多达61.7亿美元。根据公告，该公司拥有3.855亿股流通股，预期发售3670万股，每股招股价介于14至16美元之间。 英国卫报称，这笔收入将部分用于为收购提供资金，不过该公司表示目前还没有具体收购计划。CNBC表示，高盛、摩根大通、美银美林和摩根士丹利都是处理此次IPO的12个承销团成员之一。 复兴资本负责人Kathleen Smith在接受CNN采访时表示，根据Renaissance的研究，Levi‘s看起来也很有前景，营收达50亿美元，且有强劲的成长和获利潜力。 公告显示，该公司在截至去年11月25日的财年中实现了56亿美元的营收，同比增长14%。净利润也从2.814亿美元增至2.831亿美元。 英国金融时报称，有迹象表明这家牛仔布制造商的这种增长势头还将持续下去。该公司周一提交给美国证监会的文件显示，预计截至今年2月的第一季度收入将在14亿美元至14.3亿美元之间，高于上一季度的13.4亿美元。相比于去年一季度亏损1860万美元，预计今年同期净利润将在1.3亿美元至1.46亿美元之间。 而该集团也一直在加速对外扩张，并将把中国、印度等新兴市场国家作为重点扩张对象。目前李维斯在欧洲和亚洲的销量分别占总销量的29%和16%左右。 这家总部位于旧金山、由德国移民Levi Strauss创办的牛仔裤公司已经有了近165年的历史，在1971年上市后，于1985年被私有化。除了专于生产牛仔布，它还生产鞋类和皮带等产品。该公司表示，希望通过扩大其手工裁缝店和印花系列来吸引年轻购物者，方便客户可以定制牛仔裤或在T恤上印上自己的设计，以此加强对American Eagle Outfitters和Abercrombie&Fitch等品牌的竞争。 本文来自华尔街见闻[详情]

　　智通财经APP获悉，牛仔裤公司Levi Strauss & Co.（LEVI.US）周一在招股说明书中披露称，公司拟通过首次公开发行（IPO）发售3670万股股票，发行价为每股14至16美元。筹集资金规模按发行价区间中点计算为5.505亿美元。 12家银行已获承销授权，高盛和摩根大通是主承销商。发行所得将用于一般公司用途，其中包括营运资金、营业费用和资本支出，以及并购和其他战略投资，该公司已申请在纽约证券交易所上市。 Levi Strauss & Co.(李维斯)是著名的牛仔裤品牌，由犹太商人Levi Strauss（李维·斯特劳斯）创立。1853年，Levi Strauss成立了生产帆布工装裤的Levi Strauss & Co.公司。1873年他与另一伙人Jacob Davis把他们生产的扣钮牛仔裤上所用的"撞钉"注册专利，标志着第一条牛仔裤的诞生。[详情]

　　拥有145年历史的著名牛仔裤李维斯母公司Levi Strauss周一表示，计划通过IPO筹集多达5.87亿美元资金。随着这家牛仔裤制造商在30年后重返市场，该公司的市值将达到61.7亿美元。 据悉，该公司有3.855亿股流通股，预计将通过IPO发行3670万股，每股价格在14至16美元之间。 外界分析认为，Levi Strauss的此次IPO正值市场对于牛仔需求飙升之际。受高腰牛仔裤和细条纹牛仔裤等新潮流趋势的推动以及强劲的牛仔销售行情，规模较小的竞争对手American Eagle Outfitters和Abercrombie&Fitch上周均公布了强劲的业绩表现。 Levi Strauss在提交给监管机构的文件中表示，公司上市所筹得的资金将用于有助于增强自己品牌组合的未来收购案，但公司目前还没有任何具体的收购计划。 除了牛仔裤外，Levi Strauss也销售鞋类、腰带和钱包等产品，该公司2018年的年度净收入为56亿美元。 Levi Strauss的历史可以追溯到1853年，当时来自巴伐利亚州的利瓦伊-施特劳斯在淘金热时期搬到了加利福尼亚，希望在西海岸开设一家自己家族的干货店。大约20年后，一位裁缝与他合作，为用铆钉延长裤子寿命的想法申请了专利，Levi Strauss由此诞生。 该公司在1971年曾经公开上市过一次，当时筹集了大约5000万美元资金，并是当时有史以来规模最大的IPO之一。但之后随着利润下降、公司股价下跌，公司创始人李维·斯特劳斯的后代在1984年以17亿美元的杠杆收购将公司私有化，并出售了所有非牛仔裤业务，重新聚焦在牛仔裤业务上。然后他们在1996年再次收购了员工和外部投资者手中的股票，这使得所有权更加完全掌握在施特劳斯的后代手中。 但现在，该公司表示“希望发展成为一个成熟的全球男女生活方式领导品牌”。 为了吸引年轻客户，Levi Strauss近年来还计划扩大其“裁缝店”和“印刷吧”（print bar）业务，让消费者可以自己设计李维斯品牌的牛仔裤和T恤衫。 在提交IPO申请后，该公司加入了今年寻求上市的一长串知名企业名单，这些“待IPO企业”还包括网约车巨头Uber和Lyft、照片发布应用Pinterest和房屋租赁公司Airbnb。 消息称，Levi Strauss此次打算在纽交所上市，股票交易代码为以“LEVI”，， 高盛、摩根大通、美银美林和摩根士丹利均是此次IPO承销商。 Levi Strauss旗下现拥有牛仔服装品牌 Levi's、休闲品牌 Dockers、以批发渠道为主的低端品牌 Signature by Levi Strauss Co.和 Denizen。目前，该集团在全球110多个国家拥有约2900个零售点。[详情]

　　百岁牛仔鼻祖李维斯：依靠创新再登巅峰 34年后重启上市 时代周报特约记者 文岳 如今，“快时尚”几乎已经成为消费文化的主流。而在这样的氛围中，能够被称为“经典”的品牌凤毛麟角。美国百年老店李维斯（Levi's）却成功地杀出重围。 2月14日，英国《金融时报》报道称，李维斯的母公司李维·斯特劳斯（Levi Strauss）向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，计划于2019年重回纽约证券交易所上市。私有化的第34年，牛仔裤“大魔王”重整旗鼓，再次备战IPO。 作为牛仔鼻祖，李维斯有着百年历史，经历过美国西进运动、淘金热、经济大萧条和第二次世界大战。虽然现今“新品饥渴症”充斥着消费群体，这家总部位于旧金山的慢时尚品牌仍然被视为时尚界的宠儿。 2018年，李维斯强势回归，交出了一份傲人的成绩。去年，李维斯全年收入突破50亿美元，达55.754亿美元，较2017年49亿美元增长13.7%，净收入2.83亿美元。值得注意的是，这是李维斯自1999年之后，销售额首次恢复到这一水平。花了整整20年时间，李维斯终于从泥泞不堪的业绩中挣扎出来。 诞生于可口可乐之前 《财富》杂志称，李维斯牛仔裤是美国的标志。人们将它的出现视为美式风格的诞生。的确，当创始人李维斯自德国移居美国并创立该品牌时，汽车还没发明，可口可乐也没诞生。 18世纪初，美国西部淘金热兴起。1853年，24岁的德国移民李维斯像许多年轻人一样，带着梦想前往西部追赶淘金热潮。他在旧金山开了一家干货店，客户绝大多数是淘金热时的矿工。李维斯发现对于来淘金的人，衣服极易磨破，而西部到处都有废弃的帐篷，于是他产生了一个绝妙的好主意—用废弃的帐篷帆布做裤子！于是他将这些帆布料收集起来，洗干净制成了世界上第一条牛仔裤，这种粗糙耐磨的帆布裤一经上市便大受欢迎。 后来李维斯用牛仔布代替了帆布，并染成了蓝色。从此，李维斯一发不可收拾，开始引领牛仔裤潮流。到鼎盛时期，也就是1981年，单单在美国市场李维斯牛仔裤的销量就达到5亿条。目前，李维斯共有2900家零售商店, 产品在110个国家的大约5万个零售点销售。 李维斯随着人们到旧金山去挖金，直到1902年去世时，一块金子也没挖到，却发现了地面上的“金矿”—牛仔裤。 事实上，李维斯早在1971年就曾上市，成为当时有史以来规模最大的IPO之一。面对成长的压力，李维斯开始决定不仅仅生产牛仔裤，而是转型成为一家服装公司。事后证明，这一次的非牛仔裤业务并非一步好棋。 上市后的李维斯利润和股价双双滑坡。1984年，为了扭转局面，李维斯的后代以17亿美元的杠杆收购将公司私有化。1996年，他们又进行了一次收购，从员工和外部投资者手中收购股票，巩固了家族的公司所有权。虽然1996年的李维斯销售额已经达到了70亿美元，但在那之后，销量便一路下滑，遭到高端品牌、平价品牌还有快时尚的围攻。 19世纪末，卡尔文·克莱恩、范思哲等奢侈品牌开始“放低身段”拥抱牛仔，而以本土创意和平价为特色的新生代牛仔品牌Able Jeans和马克华菲等也纷纷涌现。到了2000年，李维斯在牛仔裤市场的占有率从31%下降到14%。 此外，运动和休闲裤装也在蚕食牛仔裤的份额。随着消费者需求的日新月异，缺乏创新的牛仔销售一年不如一年，其最直接的体现就是全球的青少年们最钟爱的潮流品牌全部来自运动和快时尚两个类别。这样的趋势让牛仔零售商倍感压力，作为行业领导者的李维斯也深受打击，不复此前的风光。 成立尤里卡实验室 现任CEO奇普·伯格的出现让李维斯的复苏有了转机。 2011年，李维斯董事会邀请曾在宝洁集团供职了28年的奇普出任CEO。他上任之后带领公司进行了大刀阔斧的改革。除了管理层大换血之外，奇普重新制定了公司的未来发展路线。 首先，拥有巨大品牌资本的李维斯逐渐意识到时尚度的重要性。为了应对牛仔行业的诟病 —创新不足，公司于2013年成立尤里卡实验室，30个员工每天用不同的色彩、图案、化学试剂进行试验，以测试新工艺和新创意。 其次，李维斯开始转换思路和营销策略，陆续与 Supreme、Off-White等多个潮流品牌进行合作。此类合作营造的稀缺感获得了消费者的积极响应，也为品牌创造了话题热度。在2015年，公司还打破一直以男式下装为销售支柱的销售策略，重新推出了女装业务，并陆续推出定制款、明星联名款等新产品以及与Google合作推出智能夹克等。 李维斯虽然进行了不少创新，紧随潮流赢得了大众的关注并增加了收入，但奇普等高层认为，人云亦云往往会导致一家公司与自身品牌形象渐行渐远。他们坚持绝不能为了追赶潮流忽视品牌的合规性，这也是李维斯第一次上市狠狠跌过一跤后所领悟到的。 因此，在融入时尚元素的基础上，李维斯仍不忘坚持自我、承继传统。基于充分的市场调研和大量反馈总结出的选料、裁剪、洗涤方式是李维斯能够始终站在日新月异的牛仔服饰界前沿的根本。 除了发掘符合市场需求趋势的新品类，李维斯开始逐步拓展零售网络渠道，结合线上线下业务进军“全渠道”零售，积极扩张欧美以外的包括中国、印度、巴西及其他新兴市场。截至2018年第三季度，李维斯的门店数量为768家，线上销售对该公司业绩贡献虽仍占比较低，但却是过去几年里增长最快的业务。目前，批发渠道仍是主力，2018年贡献了近七成的净营收。 上市正当其时 据美国CNBC报道称，李维斯此次上市计划筹集6亿-8亿美元资金，目标是2019年一季度上市，该公司的上市计划是估值在50亿美元以上。 虽然创始人李维斯终生未婚，也没有自己的孩子，但他把生意留给了他的四个侄子，并且顺利传承了几代人。目前公司的大股东为创始人家族后裔米米·哈斯和玛格丽特·哈斯，他们拥有李维斯63%的股份。据《福布斯》预计，李维斯上市后，他们两人将会成为最新的亿万富翁。 目前，虽然李维斯官方没有明确阐述为何在此时选择上市，但对于外界来看，李维斯的这次抉择，做得正当其时。 美国资产管理公司D.A. Davidson高级品牌服装分析师约翰·莫里斯表示，现在是让牛仔裤制造商再次上市的好时机。他表示，运动休闲服行业的增长已经趋于平稳，消费者的喜好正再一次转向复古美国牛仔风格。“现在的时尚流行趋势正在从运动服装重新回到牛仔布，这对李维斯的发展非常有利。”莫里斯说道。 莫里斯并不是唯一一位注意到牛仔布风潮回归的分析师。根据美国市场调查公司NPD集团2018年9月发布的报告显示，美国2018年7月牛仔裤销售额与2017年同期相比增长了5％，NPD估计美国牛仔市场价值已经达到了164亿美元。 作为掌握着全球牛仔服饰市场最大份额的李维斯，此时上市已经瞄准了重新发力的时机，蓄势待发。[详情]

　　美国当地时间2月13日，“牛仔裤鼻祖”李维斯的母公司李维·斯特劳斯(Levi Strauss)向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO申请，计划于2019年重回纽约证券交易所上市。市场认为，上市后李维斯研发和拓展实力将大增，牛仔服装业头部竞争加剧。上市文件公布后，当日Abercrombie&Fitch等牛仔服装公司股价普跌。创新塑造百年老店“新品饥渴症”已经成为当今消费文化的主流，如此氛围下，品牌长期存活的可能性愈发低微，而百年老店李维斯偏就做到了这一点。十八世纪初，美国西部淘金热兴起，1853年24岁的德国移民李维·斯特劳斯发现当地矿工由于职业特性需要一种质地坚韧的裤子，并于当年用帆布制成了第一条牛仔裤。李维斯的百年历史也是一部牛仔服装业的创新史。继1853年第一条牛仔裤问世后，1873年，公司又推出了第一款获得专利的李维斯铆钉高腰工装裤，一夜之间这款裤子成为了伐木工人、铁路工人以及农民的标准装束。20世纪“去工业化”期间，李维斯推出喇叭口裤型、穿洞的破烂牛仔裤、“翻边”牛仔裤，穿李维斯牛仔裤转而成为青年群体的流行标识。20世纪60年代，公司则开始推出女装，并进行海外扩张。进入21世纪，李维斯创新空前。公司于2013年成立尤里卡实验室，用来测试新工艺和新创意，30个员工每天用不同的色彩、图案、化学试剂进行试验，每周可以生产20个样板。2018年12月9日，李维斯还与谷歌推出了一款名为Jacquard的智能夹克，Jacquard中添加的智能模块，可提供自动提醒功能。只要手机在连接范围内，通过模块呼出手机的找回模式，手机便会闪烁和振动，方便找回。谷歌表示，常用的音乐播放控制以及导航功能，未来都会加入到Jacquard智能夹克上。再战IPO正当时SEC的文件显示，李维·斯特劳斯计划通过IPO筹集1亿美元的资金，但此金额后续或将调整。媒体此前报道，李维·斯特劳斯的目标是筹集6亿至8亿美元。李维·斯特劳斯曾在1971年公开上市，筹集了约5000万美元资金，为当时史上规模最大的IPO之一，但之后随着利润下降、公司股价下跌，1984年和1996年，李维·斯特劳斯的继承人以杠杆收购的方式，先后两次从员工和外部人手中大规模回收集团股权，并于1985年私有化退市。此后公司负债累累，不得不减少多方面成本支出以维系发展，并被迫将生产线从美国转向海外。加上众多其他牛仔品牌以及时尚成衣品牌崛起带来的激烈市场竞争，至2000年，李维斯在牛仔裤市场的占有率已从31%降至14%。2011年，李维斯董事会邀请曾在宝洁集团工作了28年的Chip Bergh出任CEO。在他的带领下，在确保核心业务稳固表现的同时，公司大举拓展品类和市场，成功扭转了多年以来的低迷。招股书显示，2018财年，李维·斯特劳斯年收入达55.8亿美元，同比增长14%，净收入为2.83亿美元，略高于2017年同期的2.81亿美元。截至2018年11月，公司拥有5万多个零售点，除李维斯外，旗下还拥有Dockers和Denizen等服装品牌。文件显示，从长远来看李维斯计划更多地关注鞋类和外套等非牛仔裤类别。公司也将更加注重国际化，李维斯希望“加深在中国、印度和巴西等主要新兴市场的发展，以推动长期增长。”多家机构认为，随着牛仔服装市场重新向好，目前正是李维·斯特劳斯上市的好时机。有分析师指出，李维·斯特劳斯希望在牛仔服装行业竞争激烈时开拓市场，虽然目前消费者倾向于购买运动服装，但牛仔服装市场较一两年前相比已经有所好转。调研机构Mordor Intelligence数据显示，2018年至2023年，牛仔服装市场预计将以6.7%的速度增长。不过李维·斯特劳斯在风险提示中表示，2016年、2017年、2018年公司前十大客户的销售额占总净收入的30%、28%、27%，且公司并未与其签订长期合同，如果公司主要客户停止协议，将对公司的业绩和财务状况产生不利影响。此外，美国零售业的凋零、线上零售公司的冲击、全球贸易关系的不确定性都是不容忽视的利空因素。头部效应愈加明显李维·斯特劳斯递交招股书后，牛仔服装公司股价普跌。2月13日，Abercrombie&Fitch股价跌2.37%，城市生活用品连锁(Urban Outfitters)跌1.79%，美国鹰(American Eagle Outfitters)跌1.44%，威富公司(VF)跌0.18%。分析人士指出，上市后，李维斯拥有的研发、设计、生产能力将大幅提升，行业竞争马太效应凸显。美国零售投资研究公司Jane Hali&Associates也表示，“牛仔服装生意比过去好得多，而且李维斯有能力俘获大众市场”，并表示看好李维·斯特劳斯上市后表现。该机构发布的2019年流行趋势报告显示，2019年，大码牛仔夹克、宽松和阔腿牛仔裤、磨边和工装牛仔裤正当红。此外，伴随复古风的持续走热，市场对漂白和扎染水洗商品的需求会更旺盛。虽然李维·斯特劳斯目前依然是牛仔市场的全球领导者，但它面临着来自众多参与者的竞争。随着牛仔服装市场复苏，多家公司重点布局牛仔服装产品。美国投行Cowen1月15日发布的数据显示，多个品牌零售商如美国鹰等已投入巨资改善其牛仔裤系列产品。Abercrombie&Fitch也注意到市场对时尚牛仔裤的需求不断增长并加大投入。“放低身段”拥抱牛仔服装的卡尔文·克莱恩、范思哲等奢侈品牌也不断推出新款牛仔服装，新生代牛仔品牌Able Jeans等纷纷涌现。李维·斯特劳斯也并不是近期唯一有望登陆资本市场的牛仔服装公司。威富公司2018年表示，计划将包括Lee和Wrangler在内的牛仔裤业务分拆为一家独立的上市公司，拆分工作预计将于2019年上半年完成。[详情]

　　李维斯私有化34年后重启上市 蓝色牛仔裤发明者李维斯（Levi Strauss）要重启上市了。 旧金山当地时间周三，李维斯集团公布计划，拟在纽约证券交易所上市，股票代码为LEVI。李维斯曾在1971年将公司上市后，于1985年将其收归私有，此次IPO意味着其收归私有34年后将重返公开市场。 2月14日上午，第一财经记者向李维斯公司确认了这一消息，但该公司没有透露此次上市的募资目标。该公司对第一财经表示：“我们已经向美国证券交易委员会提交了一份首次公开募股的登记声明，并且按照美国证券交易委员会的要求处于安静期。有关我们提议的首次公开发行的所有公开信息均在我们的S-1申请中提供，该申请可在美国证券交易委员会维护的网站上找到。” 账目显示，该公司在截至去年11月的一年营收为56亿美元，同比增长14%。净利润从上年的2.814亿美元增长至2.831亿美元。这将是该品牌自1999年之后，销售额首次恢复到这一水平。历经了将近20年的低迷后，李维斯终于复苏。 公开资料显示，创立于1853年的李维斯是牛仔服饰这一领域的开创者，1997年，其年销售额高达到71亿美元，高于当时的运动巨头Nike。但是之后的业绩急转直下。公司为了从同名创始人Levi Strauss的家族后人手中收购和整合公司股权，大规模举债，并将生产线从美国转向海外，品牌形象因此严重受挫，加上众多后起牛仔品牌崛起带来的激烈市场竞争，李维斯的销售额大幅下滑，不复此前的风光。 现任CEO Chip Bergh在李维斯的复苏过程中担任了关键角色。 2011年，李维斯的董事会邀请曾在保洁供职了28年的Chip Bergh出任CEO。他上任之后除了管理层大换血之外，还制定了公司未来的发展路线，除了稳固已有核心业务的表现，逐步拓展李维斯的零售网络渠道，发掘符合市场需求趋势的新品类，更积极扩张欧美以外的包括中国、印度、巴西及其他新兴市场，欧洲和亚洲市场目前分别占其销售额的29%和16%。 截至去年第三季度，李维斯的门店数量为768家，相比去年同期增加了65家。在向美国证券交易委员会（SEC）提交的申报文件中，李维斯强调其正在结合线上、线下业务进军“全渠道”零售。线上销售对该公司业绩贡献仍占比较低，但是过去几年里增长最快的业务，批发渠道仍是主力，2018年贡献了近2/3的净营收。 随着网购兴起、消费者需求日益多样化，销售支柱一度为男士下装的李维斯，也开始转换思路和营销策略，在2015年重新推出了女装业务，并陆续推出定制款、明星联名款等新产品以及与Google合作推出智能夹克等。 这些改变在拉动了李维斯整体销售的同时，其产品结构有了变化，核心男下装业务占比不断下降；同时，李维斯赢得了更多年轻消费者的欢心，其消费者平均年龄从2011年的47岁已经下降到2017年的34岁。[详情]

　　 周三，牛仔裤鼻祖李维斯（Levis）的母公司 Levis Strauss向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO申请，计划于2019年重回纽约证券交易所上市，交易代码“LEVI”。 受Levis消息影响，周三其他服装品牌短线走低。截止美东时间下午2点零三分，GAP股价下跌1.35%，American Eagle Outfitters 下跌2.97%，Urban Outfitters下跌 2.10%，Abercrombie & Fitch下跌3.32%。 SEC的文件显示Levis Strauss计划通过IPO筹集1亿美元的资金，但这个金额有可能只是为了申请时计算费用而定的，以后可能改变。据美国媒体CNBC此前报道，Levis的目标是筹集6亿至8亿美元。 Levis表示计划将上市所得款项用于“一般企业用途”，包括营运资金，营运开支和资本开支。根据该文件，Levis计划扩大其在新兴市场，比如中国、印度和巴西的影响力。中国市场占全球服装市场份额20%左右，但该公司中国市场收入只占Levis年收入的3%。 文件显示，部分收益也将用于收购或其他战略收购，但该公司表示目前没有计划这样做。 Levis曾于1971年第一次上市，但于1985年私有化。在此之后，该公司一直努力适应时尚潮流的变化以及行业竞争的加剧，直到2011年 CEO Chip Bergh上任，才使该公司重回正轨。 近年来，“运动休闲风”大行其道， 消费者对运动服装的购买增多，削弱了对牛仔服的购买力。彭博社分析师Chen Grazutis指出，Levis Strauss希望在牛仔服行业竞争激烈时开拓市场，虽然目前消费者倾向于购买运动服装，但牛仔服市场较一两年前相比已经有所好转，“呈现出稳定的，较低的个位数增长。”  海外市场的开拓对于Levis来说至关重要，因为其销量的45%来自海外。2018年，该公司欧洲地区销售增长20%。2018年全年，Levis年收入55.8亿美元，较一年前增长14%，净收入2.83亿美元。2018年，该公司债务较2011年减少一半，由9.1亿美元降至4.44亿美元。 来源：华尔街见闻[详情]