近年来医药巨头之间的并购还在继续。 当地时间6月25日，美国生物制药公司艾伯维（AbbVie，NYSE：ABBV）宣布收购欧洲制药企业艾尔建（Allergan）。该公司将以现金加股票的方式完成收购，交易总价值约630亿美元，预计将在2020年初完成。 据《华尔街日报》报道，这项收购将主要以现金支付，艾尔建股东每持有一股股票将获得0.866股艾伯维股票和120.3美元现金。总对价相当于每股188.24美元，相比艾尔建最近交易日收盘价溢价45%。 消息公布后，艾伯维股价盘前下跌超过10%，艾尔建上涨30.18%。 艾伯维表示，这项收购是为了发展其医学美容和眼科护理业务，预计将为本财年增加10%的调整后每股收益。 艾伯维还在交易所公告中指出，收购可以实现双方互补的战略目标，将艾尔建多元化的市场产品组合与艾伯维在研项目、商业能力，以及在国际化方面积累的专业知识相结合，可以创建一家领先的生物制药公司。 艾伯维还特别指出，凭借艾尔建多元化的产品组合，可以减少公司对修美乐（Humira）的依赖，并使公司在未来十年继续保持对高创新科学的关注。 修美乐（通用名：阿达木单抗）是著名的全球“药王”。它是全球首个获批上市的全人源抗肿瘤坏死因子单克隆抗体，可用于治疗风湿性关节炎、强直性脊柱炎、银屑病等免疫类疾病。该药物自2012年以来，已连续多年蝉联全球销售总额最高的药物榜首，因而又被称为“药王”。 艾伯维今年1月公布的2018年年报显示，修美乐销售额达到199.36亿美元，占公司全年净收入327.53亿美元的61%，再次创下单药年销售新记录。外界普遍认为，修美乐销售额将在2019年突破200亿美金，这比分析机构此前预估的时间提前了一年到来。 尽管目前修美乐依然在全球范围内保持着领先的市场份额和良好的销售态势，但艾伯维对其市场的担忧也颇为合理。2016年，修美乐在美国市场的专利就已到期。目前全球各国都在加快对阿达木单抗仿制药的研发工作，已经有美国制药企业安进和德国药厂勃林格殷格翰研发的仿制产品获批。艾伯维对修美乐的严重依赖，使投资者对该药失去专利保护后的公司前景感到担忧。 艾尔建是一家总部设在爱尔兰都柏林的药企，最初以眼科起家，后发展为医美领域的龙头企业，其产品组合主要集中在医学美容、眼科护理、中枢神经系统和胃肠病学四个领域。 艾尔建最为人所知的产品是注射用A型肉毒毒素保妥适（Botox）（俗称“瘦脸针”），保妥适是全球肉毒毒素市场份额第一的产品，其全球份额曾经一度高达86%，目前仍保持在65%以上。另外，该公司生产的玻尿酸注射填充剂乔雅登（Juvederm）的全球占有率也位列第一。 2015年7月，艾尔建同意以405亿美元的价格，向以色列梯瓦制药公司出售其仿制药业务，也因此得以将更多精力放在眼部护理、美学、胃肠病学和妇女健康等领域上。该公司80%的营收来自美国市场，20%来自海外市场。 不过，艾尔建目前整体的盈利状况不佳，今年1月发布的年报显示，公司2018财年归属于普通股东净亏损51.43亿美元，同比下降16.78%；营业收入为157.87亿美元，同比下跌0.96%。[详情]
艾伯维630亿美元收购艾尔建，后者较2015年估值近腰斩 今年收购不断，武田相中夏尔的罕见病药物，礼来、辉瑞收购Loxo、Array相中了生物制药、肿瘤药，顺风顺水的艾伯维为什么要收购艾尔建？ 金淼Jemma 图片来源：艾伯维官网 记者|金淼 6月25日，艾伯维（AbbVie）宣布以近630亿美元的价格收购艾尔建（Allergan），根据公告显示，艾尔建股东每股可获得0.866股艾伯维加上120.30美元的补偿。 进入2019年，或由于主要产品专利到期压力增大，而研发新药的成本和不确定性又太高，药企巨头们进入了买买买的模式，希望通过并购来不断丰富自己的产品线。 先有去年落定的武田620亿美元收购夏尔，今年完成收购。随后礼来80亿美元收购Loxo，辉瑞114亿美元收购Array。而最出乎意料的则是百时美施贵宝以740亿美元的价格，收购竞争对手新基制药。 值得一提的是，武田收购夏尔波折不断，前后五次出价，而高价背后，则是看中后者的在罕见病、生物药方面的研发能力。礼来、辉瑞的收购则是看中两家公司的肿瘤药产品线。而百时美施贵宝收购新基更是不必说，新基的明星产品治疗骨髓瘤的来那度胺胶囊，2017年销售额近82亿美元。 在药企纷纷加码肿瘤、生物药产品线时，艾伯维大手笔收购艾尔建，也令人大吃一惊，毕竟艾尔建已不能和当年同日而语，而且主要产品也并非如火如荼的肿瘤药，而自2018年到最近，艾尔建一直在分拆的传闻中，突然被收购，不得不令人惊讶。 相比之下，收购方艾伯维今年则收获满满，上市了治疗斑块状银屑病的重磅新药risankizumab，2017年上市的Mavyret药物大有赶超吉利德的势头。但可以想到的是，或由于蝉联了7年全球畅销药物榜首的阿达木单抗专利到期影响，艾伯维迫切想找到新的业绩增长点，靠并购提升市值。 最令人唏嘘不已的是收购价格，此次收购虽然以近630亿美元的价格完成，但是别忘了，在2015年时，辉瑞曾试图用1600亿美元的价格收购艾尔建，但由于美国财政部推出的遏制避税相关交易的新措施，该项收购“流产”。而2015年市值1125亿美元的艾尔建在此次并购“流产”后，还有分析师表示艾尔建可以自己收购其他公司，寻求新的业绩增长点。当时，有分析师提出，以艾尔建的资金实力，甚至可以收购艾伯维。 收购成了被收购，市值近腰斩，这也折射了艾尔建的近年来的不如意。2015年起，艾尔建便开始了其大规模的收购路线，花费上百亿元并购了多家公司，逐渐形成了以妇科、美容、消化和神经科为主的产品线。 但是丰富的产品线，也抵挡不了产品的不顺，2018年FDA拒绝批准艾尔建妇科药物Esmya，而该药物虽然在欧洲获批用于育龄期成年女性子宫肌瘤患者中度至重度症状的术前或间歇治疗，但同时也被EMA药物警戒风险评估委员会裁定，可能与一些“严重肝损伤”病例有关，建议对其用药进行限制。而几乎同时，艾伯维治疗女性中度至重度子宫内膜异位症疼痛的药物Elagolix获批，并试图拓展子宫肌瘤适应症。 今年3月，艾尔建还公布了其治疗重度抑郁症（MDD）药物rapastinel的一项III期数据，但是治疗组与安慰剂组在主要和关键次要终点上未产生显著差异。 和今日这笔收购相关的是，当时无论艾尔建还是艾伯维，都动过收购夏尔的心思，前者曾表示考虑发出竞购要约，后者则由于美国财政部采取措施限制以避税为目的的收购，交易破裂，夏尔还获得了来自艾伯维16.4亿美元的解约金。 （本文来自于界面）[详情]
格隆汇6月25日丨艾尔建(AGN)今日开盘大涨，现涨28.25%，报166.18美元，最新总市值为564.089亿美元。艾伯维(ABBV)开盘下挫，现跌13.06%，报68.205美元，最新总市值为1008.29亿美元。美国时间6月25日早上，制药巨头艾伯维(ABBV)和艾尔建(AGN)宣布，两家公司已签订最终交易协议，艾伯维将根据该协议收购艾尔建。根据2019年6月24日普通股78.45美元的收盘价计算，此次交易股权价值约为630亿美元。艾尔建股东每股可获得0.866股艾伯维加上120.30美元（约188.24美元/股）补偿，这相较于艾尔建前一天收盘129.57美元/股溢价45％。预计收购事项完成后，艾伯维股东和艾尔建股东分别将以全面摊薄基准拥有约83％和17%的艾伯维。[详情]
新浪美股讯 北京时间25日晚间消息，抗皱药保妥适制造商艾尔建周二开盘大涨近30%，此前制药巨头艾伯维宣布将以630亿美元收购艾尔建。 截至发稿，艾尔建大涨27.71%，报35.90美元；艾伯维跌14.48%，报67.08美元。 制药巨头艾伯维周二宣布，将收购抗皱药保妥适制造商艾尔建，交易股权价值约630亿美元。 这项收购将主要以现金支付，艾尔建股东每持有一股股票将获得0.866股艾伯维股票和120.3美元现金。总对价每股188.24美元，比艾尔建周一的收盘价溢价45%。收购交易预计将在2020年初完成。 艾伯维表示，这项收购是为了发展其医学美容和眼科护理业务，预计将为本财年增加10%的调整后每股收益。[详情]
630亿美元 全球5强药企艾伯维收购艾尔建 新京报讯（记者 张秀兰）继年初百时美施贵宝宣布以740亿美元收购新基医药后，医药行业又一笔大额收购出现，6月25日，艾伯维（AbbVie）宣布，将以接近630亿美元的价格收购艾尔建（Allergan）。 根据艾伯维发布的公告，双方已经签订最终交易协议。艾尔建股东每股可获得0.866股艾伯维股票加120.30美元（约188.24美元/股）的补偿，相较于艾尔建前一天129.57美元/股的收盘价，溢价达45%。按照6月24日艾尔建普通股78.45美元的收盘价计算，此次交易股权价值约为630亿美元，这起并购交易预计在2020年初完成。 今年4月，全球知名数据分析公司GlobalData按照公司总市值发布全球25强制药企业名单，艾伯维以1396亿美元的总市值排名生物制药企业第五名，2018年其总收入为328亿美元。艾尔建则以451亿美元的总市值排名第19位，2018年，艾尔建收入为158亿美元。 在艾伯维之前，辉瑞还曾有意收购艾尔建。2015年11月，美国最大制药商辉瑞公司宣布将与知名肉毒杆菌生产商艾尔建公司达成合并协议，该合并项目的金额也达到了创纪录的1600亿美元。当时就有业内人士指出，辉瑞此举有避税之嫌。如果收购成功，原本总部在美国的辉瑞有可能借此机会将总部迁往爱尔兰，以实现避税。彼时，美国企业的税率是全球最高的35%，但爱尔兰税率只有12.5%。鉴于美国财政部在2016年4月出台的税收规定，辉瑞不得不放弃对艾尔建的收购。 [详情]
制药巨头又一大单并购！艾伯维宣布将以630亿美元“买下”艾尔建21世纪经济报道 21财经APP 卢杉 上海报道 太有钱了！！！这也是继年初百时美施贵宝740亿美元收购新基之后的第二大单。美国时间6月25日早上，制药巨头艾伯维AbbVie Inc.（纽约证券交易所股票代码：ABBV）和Allergan plc（纽约证券交易所股票代码：AGN）宣布，两家公司已签订最终交易协议，AbbVie将根据该协议收购Allergan。根据2019年6月24日普通股78.45美元的收盘价计算，此次交易股权价值约为630亿美元。Allergan股东每股可获得0.866股AbbVie加上120.30美元（约188.24美元/股）补偿，这相较于Allergan前一天收盘129.57美元/股溢价45％。预计收购事项完成后，AbbVie股东和Allergan股东分别将以全面摊薄基准拥有约83％和17%的AbbVie。“这是两家公司的转型交易，实现了独特和互补的战略目标，”AbbVie董事长兼首席执行官Richard A. Gonzalez说，“AbbVie和Allergan的结合，凭借我们增强的增长平台，推动行业领先的增长，这一战略能够使AbbVie的业务多元化。”根据双方的说法，合并之后的公司将包括多个具有领导地位的领域如免疫、血液肿瘤、医美、神经科学、女性健康、眼科护理和病毒学，预计在未来十年内迎来高增长率。根据监管机构和Allergan的股东批准，预计到2020年初交易将完成。艾伯维在公告中列举了一些投资者关心的问题：此次交易的战略和经济利益是什么？此交易为两个组织实现了独特且互补的战略目标。将Allergan多元化的市场产品组合与AbbVie的增长平台以及在研发，商业实力和国际足迹方面的深厚专业知识相结合，将创建一家领先的生物制药公司，2019年的总收入约为480亿美元。进行这种规模的交易的好处？凭借Allergan的市场多元化产品组合，其立即向AbbVie增长平台提供规模的能力符合我们的战略目标，即减少对Humira的依赖，并使我们能够在未来十年继续扩大对高创新科学的关注。与交易相关的最大风险是什么？任何这种规模的交易都涉及一系列监管审批和整合复杂性。两家公司都拥有在整合业务方面经验丰富的组织，我们希望这一过程高效彻底。“药王”迟暮？艾伯维拥有全球史上最赚钱的药物修美乐（Humira）。2018年修美乐卖了199.36亿美元，给艾伯维贡献了60.9%的收入，也是该免疫药物第七年夺冠。但由于修美乐在世界各地的专利相继到期，艾伯维对于其他创新药物的需求愈发强烈，以减少对于修美乐的依赖。跨国药企的并购一向是大鱼吃小鱼的游戏，层层递进、环环相扣。这次并购也是今年第二笔制药巨头的巨额交易。2019新年一过，1月3日，百时美施贵宝（BMS）宣布将以740亿美元收购新基（Celgene），如顺利完成，这是生物制药史上第四大并购交易。1月7日，礼来宣布将以235美元/股的价格全现金收购Loxo Oncology公司，交易总额约80亿美元，预计将于2019年第一季度末完成。1月8日，武田制药也宣布完成对罕见病公司夏尔（Shire）的收购，交易金额约624亿美元。艾尔建是一家总部设在爱尔兰都柏林的药企，产品组合主要集中在医学美容、眼科护理、中枢神经系统和胃肠病学四个领域。促成交易的原因可能有多重，从行业趋势、监管宽松、交易价格、管线互补、规模效应、竞争、分担研发投入等都是大公司考量的因素。对于那些越来越依赖于大型治疗领域的老牌药物公司，对新型研发管线的需求只会越来越大。增强研发管线、投资在研或即将上市的重磅药物、产品组合的互补和协同规模效应是很多制药企业发起并购的基本逻辑。2018年，并购方向上，抗癌药依旧是并购双方最看重的交易领域，占比28%，其次是中枢神经系统疾病、诊断和传染病。另外，罕见病领域不仅是FDA2018年审批的“明星”——59种新药中有34种罕见病药物，也是并购的新热点，如武田并购夏尔，成功让武田迈入全球一线制药巨头。合并后的武田制药，年总收入将超过300亿美元，主要来自肿瘤、消化、神经科学、罕见疾病以及血源制品等业务领域。除了武田收购夏尔，2018年的大项目还包括GSK以130亿美元收购诺华的消费者保健业务，并在12月19日宣布与辉瑞合并两家的消费者健康业务总销售额约为98亿英镑（127亿美元），GSK还以51亿美元收购肿瘤药公司TESARO；赛诺菲以116亿美元收购血液病公司Bioverativ；诺华花了87亿美元收购AveXis，以获得一款治疗晚期脊柱侧肿瘤肌肉萎缩的基因疗法。太有钱了！！！这也是继年初百时美施贵宝740亿美元收购新基之后的第二大单。[详情]
巨头呼之欲出！艾伯维将以630亿美元收购艾尔建 每经记者 蔡鼎 每经编辑 余冬梅 据《华尔街日报》北京时间25日午后消息，美国生物制药公司艾伯维（AbbVie，NYSE：ABBV）周二表示，为了增加医疗美容和眼科护理等快速增长的治疗业务，公司将以现金加股票的方式收购艾尔建（Allergan，NYSE：AGN），交易总价值约630亿美元。艾尔建是保妥适（BOTOX，从肉毒杆菌中提取的纯化蛋白）的制造商。 据悉，艾尔建的股东持有的每1股艾尔建股票，将对应转换为0.866股艾伯维股票，外加120.3美元的现金，总对应价格为每股188.24美元，这较艾尔建本周一的收盘价溢价45%。两家公司表示，在交易结束后的第一年里，这笔交易预计将使每股调整后的收益增加10%。 截止记者发稿，艾尔建股价在周二美股盘前大涨29.27%，艾伯维的股价则大跌8.13%。 （本文来自于每经网）[详情]
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