黄海峰博士

　　3.3经济转型的过程

　　中国从计划经济体制向市场经济体制转型的过程大体可分为经济的自由化，市场化，民营化和国际化四个阶段。其一，在经济自由化的过程中，中国经历了一个从农村到城市的 渐进改革过程，以"释放"为主的经济改革在农村取得了成功。所形成的多劳多得激励机制，充分调动了农民的积极性。通过对农村基层组织结构的重构，树立了家庭经营在农村经济中的地位，农民获得了土地使用权。在城市是以强调国营企业的自主经营权作为改革的目标，强调党、政分开，人们可以较为自由地选择职业，允许个体企业、私营企业和其他所有制形式的企业存在，给予外资和合资企业更优惠的待遇。这种经济自由化使得非国营企业迅速发展，非国有经济成为中经济增长的重要力量。这种转型过程是让非国有企业发展，而不是直接针对国营企业的改革，从而避免了经济转型的成本;其二，经济市场化的改革将国营企业推向了市场，与其他所有制企业展开竞争。由于中国社会的安全保障制度和失业救济制度尚不健全，面对大量的失业人口，中国并没有马上采取大规模的破产和私有化政策，这就在更大程度上争取到了普通民众对市场化改革的支持;其三，经济民营化强调了产权的重要性，允许了更大程度上的经济自由，承认个人利益，实行分散化决策，引进各种激励机制，让各种所有制生存和竞争，从而导致了非国有经济成为中国经济的重要力量。特别是在加入WTO之后，随着国外企业的大量进入，经济民营化将朝向更加规范性的方向发展；其四，经济国际化将使中国一方面遵循国际经济规则，在加速工业化、城市化和市场化的同时，逐步向国际经济一体化过渡，其中政府管理职能将在国际化中得以进一步转换，其管理模式将从"政府的行政裁决"向"WTO的规则裁决"转变，所谓的"官治"将转变为"法治"，社会中的"人情至上"将转变为"规则至上"。另一方面中国面对新经济的挑战，将高度重视经济的竞争力和社会的管理效率。在这时期，中国将从全方位战略出发，向适应国际竞争的结构性和制度性转型，以避免未来的国际性和区域性经济危机。

　　3.4中国模式的提出

　　在二十年的时间里，经济转型始终伴随着由邓小平先生倡导的经济体制改革，经历了由农村经济体制改革、城市经济体制改革和国营企业所有制改革的一个过程。目前中国正在经历两种巨大的变化：从经济发展水平看，正从低收入国家向中等收入国家的行列中跃进；从经济体制模式看，正从计划经济向市场经济转型。中国成为世界上发展最快的国家，中国的经验也随之成为人们关注的一个热点。事实上，中国模式最主要的特征并不仅仅是高速度，而是普通劳动者获得了更多的市场机会。

　　学术界中比较流行的解释有两种：其一，转型方式，即逐步完成市场经济体制对计划经济体制的替代，这是经济转型的关键。实际上，也只有采取这种逐渐的经济改革方式才能取得成功。其二，交叉方式，即中国的经济转型是渐进和激进相互交叉，在某些领域相当激进。有学者又将这种不同的解释明确划分为实验学派(E-School)和趋同学派(C-School)，前者是指一种崭新的具有增长型的非资本主义体制，其代表人物有Gary Jefferson，Thomas Rawski，Barry Naughton和Peter Nolan；后者是指经济活动中所呈现出的自由化、国际化和私有化现象，其代表人物有Michael Bruno，Gang Fan，Geng Xiao，Jeffrey Sachs和Wing Thye Woo。

　　总之，经济转型并非发展中国家的特有现象，而是现代化这程中的一个过渡性阶段。由于中国在政治背景、历史背景、文化背景和资源背景的特殊性，使得中国模式呈现如下特点：

　　(1)渐进式和混合式交叉进行。具体表现为增量改革，实验推广，不断调整目标以及双轨制。

　　(2)结构转型和体制转型同步发生。当今中国的经济转型，最直接的动因是经济改革。在体制要素方面，建立了多元经济成分并存的所有制结构，改变了原有的组织体制，形成了市场竞争机制；在技术要素方面，引进了西方的先进技术，提高了生活质量；在观念要素方面，强调了效益、法制和社会参与，改变了人们的传统行为方式。

　　(3)政府行为和社会基层行为相互一致。在中国的经济转型中，政府和社会基层均为两种不同的社会推动力量，这两种力量的有机结合，是发展中国家在现代化过程中的一个范例。从政府的作用来看，经济改革是政府的一个行为，从社会基层来看，它储藏的巨大潜力是中国经济转型的基本动力，经济转型的主要特点是一个上下互动的过程。换言之，为压力和推力的集合，表现为代表社会上层的中央政府为提升国力重整国际形象的改革压力以及代表社会基层的地方性政府和民间大众为摆脱贫困的求富推力。

　　(4)城市化和城镇化双向互动。一方面，呈现出城市扩大和向乡村扩展的趋势；另一方面，乡村自身发展的城镇化趋势。乡镇企业迅速发展，剩余劳动力的一部分由乡镇企业就地吸收。劳动力的转移，表现为农业人口外流，而不是绝对的农村人口外流，在有些地方还呈现出"离土不离乡，进厂不进城"的城镇化现象。其"镇"属于乡村发展的一部分，是城乡结合体，随着规模的不断扩大，一些镇可以发展成为县，而一些县可以发展成为市。

　　3.5中国经济转型的启迪

　　虽然向经济自由化的经济转型能够较为迅速地实现，但是支撑市场经济的制度体系，如法制和财政等制度的建立则需更长的时间。因此，无论采用什么模式，任何国家从计划向市场体制的转型，实质上都是一个渐进的过程。重要的是，经济转型中的市场化，并不意味着整个经济的私有化。

　　中国从计划经济到市场经济的经济转型，采取了一条代价少，风险小又能及时带来收益的渐进式道路，其经济成就主要在于注重了改革的成本。在苏东的经济转型中，转型目的是从计划经济到市场经济，其中伴随着社会制度从社会主义到资本主义的巨变。而中国的渐进式经济转型，转型的目的是从穷到富。"摸着石头过河"作为转型的哲学思想使中国有机会总结其经验教训，在改革中不断创新，其求富的心态促使地方政府和企业成为政府经济改革政策的参与者，正是这种利益机制促使地方政府遵循经济发展的规则，对自身的机构进行改革，这样不仅保障了社会的稳定发展，而且避免了苏东因全面政治制度转型所带来的社会和经济风险。

　　此外，率先建立其与社会背景相关的经济机制比迅速进行市场化和民营化更为重要。在改革的初期，首先进行市场化和民营化还不能被当时的中国意识形态所接受，可能还会引起社会的动荡。同时，在没有建立起一种适当的社会保障体制的情况下，这种社会的动荡可能在人口众多的中国演变成为一场社会混乱。相反，如果采取一种从体制外改革的渐进方式，比较符合中国的特点，这能够更好地在转型过程中凝聚各社会阶层的力量，使人们在转型中因得到改革所带来的好处，而增加人们参与改革的信心。中国的渐进转型方式，为中国的企业和地方政府为入WTO争取了一定的时间，以避免经济全球化的巨大冲击。

　　4WTO之后的中国经济转型

　　经济改革，为中国经济体制从计划经济体制向市场经济的转型奠定了基础，而加入WTO，才是中国真正建筑市场经济机制的大厦。它不仅在于中外企业之间的贸易竞争，而且政府之间管理水平和效率高低的较量。在这场竞争和较量中，将出现一种新观念、新技术和新体制相结合的经济转型模式，其中商务电子化和金融电子化将扮演重要的角色，它们将极大地推进现代信息科学技术的进步，深刻改变着人们的生产方式和生活方式，成为现代经济增长的主要动力。

　　4.1商务电子化

　　从世界范围看，以网络和商务电子为代表的新经济正在经历一个转型期，它正在改变着人类，信息网络中发生的变革正在以前所没有的速度推动着全球经济的发展。有学者预测，未来网络有如下六大支柱技术：(1)集成电路技术；(2)光电子技术；(3)存储技术；(4)显示技术；(5)无线技术和软件技术。目前，商务电子的发展进入了一个低谷期，但并不意味着新经济的失败。其实，任何事物都有一个发展过程，其中伴随着成功和挫折。在经济全球化和信息技术革命的带动下，新经济以生命科学技术、新能源技术、新材料技术、空间技术、海洋技术、环境技术和管理技术等七大高科技产业为龙头的经济，正对整个人类经济和社会生活产生深刻的影响。有学者将以商务电子经济为代表的新经济称之为人类经济史上继农业革命和工业革命后的第三次产业革命.其新经济的特点可归结成一个公式，即新经济=高技术×全球化。WTO给中国的冲击不仅局限于经济贸易层面，而且还包括改变消费者的生活价值观、生活模式和认识世界方式的信息影响力。在商务电子化的过程中，一方面，将会有一大批国外公司以收购兼并或直接投资的方式进入中国；另一方面，由于加入WTO使中国服装、纺织、机电等行业永久性不再受最惠国、反倾销之类的威胁，中国将借助于最新网络技术迅速介入全球传统买家与网络新买家的网上出口，预测届时将有许多出口额将会有转到网上。

　　中国经济转型的实质就是用现代科技改造传统产业，发展高新技术产业，提高经济发展中的高科技含量，充分发挥科技进步在经济结构调整中的重要作用。这主要围绕在两个方面：(1)用现代技术改造传统产业，这是经济转型的重要内容。按照国家的产业政策，针对传统产业改造的突出问题，大力开发和应用先进技术、工艺和装备，开展科技攻关，力争在关键技术、共性技术等方面取得突破，在产品等级、提高质量、扩大出口和控制污染等方面取得明显进展，切实推进产业的技术进步；(2)发展高科技，实现产业化。把握未来科学技术特点是高技术发展的趋势，大力开发有自主知识产权的高科技产品，发展高新技术及其产业，努力占领科技制高点，并使新产品、新产业尽快形成规模，迅速占领市场。支持企业积极开展技术创新，增强自主创新能力，在引进、消化、吸收国外先进技术的基础上，通过创新，实现技术跨越。大力发展高科技企业，提高高科技产品的市场份额和在国民经济中的比重，提高基础设施、基础产业和支柱产业的科技水平，使国民经济逐步建立在新的技术基础和合理的产业结构上。在第三产业中广泛运用以信息为主的高技术，发展商务电子经济，完善信息网络和服务体系，加快国民经济信息化过程。

　　在过去，互联网络凭借强大的资本力量催生出Yahoo等企业模式，顿时互联网络经济似乎成为传统产业的终结者。其实不然，早先异军突起的网络科技企业，由于缺乏强有力的产业支撑，在企业迅速发展的过程中有许多问题，而新经济与传统经济的融合，才是经济转型的最佳方式。众所周知，新经济正经历着从广度向深度的发展过程，它在发展过程中不可避免地有曲折甚至是失败的发展过程，这就如同在建造高速公路时，不能因为规章制度的不完善所引起的问题而放弃高速公路的建造。就中国而言，传统产业和国有大中型企业的改革是在经济转型中最为重要的问题，新经济为传统经济带来了上升空间，即利用互联网络和商务电子对传统产业进行重新改造，其快速换位所带给中国经济惊人的推动力，正是中国经济转型的本质。新经济模式能快速有效地整合市场资源，更能加速人才流、技术流和资本流。中国既处于经济体制转型的过程又面临新经济的挑战，这意味着中国不仅要修建"信息高速公路"，而且要改造"水泥公路"，即新经济与旧经济相结合的转型。

　　商务电子经济作为一种新经济形态，其发展有自己特有的规律，也需要与本国的资源相适应。结合中国经济社会的现状和趋势，在制定有关的网络经济政策中应注意如下几个方面的问题：(1)突破行业与地域的限制，允许有能力的企业快速进入，使一些优秀产品和项目能够迅速推广和移植，减少重复建设的成本；(2)培植优势行业，避免财力、人力、物力和机遇的浪费；(3)普遍受益原则。即大众从网络技术中受益，提高生活和工作的质量，享受到因网络发展而带来的财富收益。(4)协调发展实物经济和网络经济。网络经济为实物经济的发展提供信息、技术进步和竞争力，而实物经济又为网络经济提供改造对象和物质基础，缺乏信息内涵的产品毫无竞争力，利用网络技术和网络经济的价值观念改造工业，使工业获得可持续发展，使其生产的产品始终具有竞争力；(5)提倡企业为投资主体的发展模式，企业投资发展网络经济，可以充分发挥企业的主动性、灵活性和创造性。

　　商务电子经济不仅仅意味着贸易方式的电子化，它对经济转型的影响是多方位的。其影响主要体现在以下几个方面：

　　(1)商务电子经济将加快经济增长方式从粗放型向集约型的转型。它作为一种新的生产手段，不仅可提高生产效率和流通效率，而且还减少交易成本，缩短生产厂商与最终用户之间的距离，从而改变传统的市场结构。此外，它作为一种新的咨讯方式，可使人们及时了解国内外的投资动态，快速获得技术信息，避免盲目研究与开发，使人力资本和知识资本的作用得到充分发挥。

　　(2)商务电子经济将成为经济增长的催化剂。目前商务电子经济中的技术还处于探索之中，所涉及到电子支付技术(脱机付款、联机信用卡直接付款、联机信用卡间接付款、联机虚拟货币付款和电子资金转账)、智能软件代理技术(在给定相关的知识、态度、信仰的情况下，就可以自动处理外部环境中的信息)、网络通信技术、安全技术(防火墙技术和数据加密技术为主)、电子数据交换技术(如电子数据交换EDI、电子函件)、数据共享技术(如共享数据库、电子公告牌)和数据自动俘获技术(如条形码)，进一步开发这些技术，有利于企业更好地开拓国际市场，塑造企业形象，创国际品牌，将极大地促进中国经济向着全球化的新经济转型，使得网络经济真正成为"跨国界经济"。目前，中国在商务电子经济发展过程中还面临着金融体系、互联网的运行质量、企业和居民的计算机普及率、政府管理体制、信用体系、购物观念等许多问题，这些问题还有待于在法律法规、资本市场、技术创新体系、社会服务信息化以及适应网络经济发展政策的逐步完善下得以解决。

　　(3)商务电子经济将促进中国产业结构的优化升级。电子信息产品将向数字化、网络化和智能化方向发展，也将商务电子产品及相关产品的开发，使其电子信息产品自身结构进一步优化。商务电子技术和其它高新技术产业以及与传统产业的结合，势必促进传统产业的升级换代。同时，商务电子经济将缩短区域之间差别和优化中国就业结构，使欠发达地区实现相对优势，其中人力资本将受到广泛重视，人的潜能可以得到最充分的挖掘。

　　由于WTO允许全球网络公司直接拥有中国网络公司股份，并允许银行、运输、保险等大范围的开放，这将极大地刺激中国包括网络银行、网上证券期货等商务电子的发展。(a)WTO将ICP作为最优先考虑的行业，一旦成行，那么拥有全球最多交互技术的信息提供商将与中国ICP展开一场文化与文化的竞争。(b)WTO中ISP接入服务属于半开放到开放领域，全球最大的ISP厂家将会拥入。例如，AOL股份曾在WTO美中签约的当天，每股暴涨74美元，超过日平均成交额15倍，成为美国NASDAQ涨幅最大的个股之一，从中可以看出世界级ISP的发展潜力。

　　总之，网络是获取国际经济信息最便捷的手段，出口企业与商务电子的相互关系也进一步表明，网络已经不是纯粹的虚拟经济，而是与实体经济紧密联系的，同时实体经济也越来越借助与网络手段开拓市场。从这一发展趋势可以看出，随着网络技术的日益发展，传统经济与新经济日益融合，共同推动着经济的发展。

　　4.2金融电子信息化

　　众所周知，近10年，计算机、互联网、金融全球化使世界金融业发生了剧变。其中，具有重大意义的变化趋势是:跨国经营和混业经营成为金融业的发展主流；客户需求主导着金融服务业的市场走向;风险管理成为金融管理的核心内容；创新作为金融业生存发展之本。这些业务的演变其实都是由电子信息技术直接引发的。因此，电子信息技术业已成为现代金融业发展的重要因素。

　　现代金融业的发展趋势表明，网络银行和网上交易将突破服务领域与服务时间的限制，成为国际金融业的一大潮流。随着信息技术和网络技术的发展，金融电子信息化等特征越来越明显。金融业在经济社会发展过程中已处于核心地位。信息化的社会，要求有电子化的金融业，而电子化的金融业，需要金融业务与信息技术的完美结合。要解决目前制约金融业的发展瓶颈，就需要现代信息技术和金融业的紧密结合。因此，金融电子信息化建设应以业务需求和金融创新为目标，完善金融服务方式，为客户提供辐射银行、保险、证券、基金等"金融超市"服务。

　　在2000年7月1日《证券法》的正式实施之后，中国的金融市场发生了很大变化。特别是证券市场已经推出了一系列市场化改革措施，例如关于鼓励发展网上证券委托交易的政策，以适应WTO之后的经济全球化和证券市场国际化的新形势。其中，证券商务电子是金融电子信息化的重要组成部分。

　　所谓证券商务电子主要指运用互联网等电子信息化方式实现网上证券交易，它突破服务地域和服务时间的限制。互联网将改造原有证券经纪业务和推出新兴证券业务，其优势对于券商而言，证券商务电子不仅将有助于券商扩展业务，开拓市场，扩大市场份额，而且利用网上证券委托交易的实时性和互动性，为客户及时提供个性化的服务，以达到降低成本、提高服务质量的目的，从而更好地整合技术、人才和信息方面的资源；对于投资者而言，证券商务电子可以突破地域限制，使投资者在任何一个能够上网的地方参与证券交易，给所有投资者提供优质快速的证券行情信息、公平的交易平台和平等的服务，从而减少因行情延迟、信息时差或交易不及时等引起的交易损失。

　　证券商务电子的主要应用形式有几类：(1)分布经纪业务系统：券商通过商务电子网络既为异地股民提供服务，也可通过网络来进行股评视频会议等；(2)集中监控系统：通过网络对各营业部进行实时监控，相反，各营业部也可在遇到紧急情况下借助行情和交易备份，切换到其它营业部继续进行交易；(3)券商决策支持系统：券商通过各营业部收集客户交易资料，通过综合运用数据库、专家系统等方式，为券商决策提供的依据；(4)分布证券资讯系统：券商通过网络汇集外购的信息以及各营业部的信息，加以整合，快速但低成本地传送给各营业部，从而达到市场的占领。

　　证券商务电子将有利于证券行业的健康发展。对中小券商来说，商务电子将极大地发挥其快速反应与不断创新的优势，但在实际运作上，还取决于券商的快速反应与不断创新的能力。无须置疑，证券商务电子的实施将为中小券商带来机会，大券商们则应该充分发挥证券商务电子的重组功能，通过网络进行资源整合，将原有的资源重组为的优势组合，使得大券商的原有优势在证券商务电子条件下得到更大的发挥。

　　4.2.1金融电子信息化的发展进程

　　以计算机通讯技术为核心的现代化信息技术在金融业的广泛应用，极大地促进了金融电子信息化的发展。金融业的发展将与信息技术的发展紧密结合，互联网将成为金融业实现多渠道营销，改善内部管理和提高服务效率的工具，对信息技术的掌握和运用程度将是决定金融企业生存与发展的关键。

　　1)挑战和机遇

　　中国金融信息化建设与世界金融业一样面临着网络信息技术飞速发展带来的前所未有的机遇与挑战。

　　电子信息技术的迅速发展促进了全球金融一体化，国际金融巨头凭助资本实力，信息技术和网络技术的优势实现低成本扩张，中国金融业在市场规模、运行效率、信息综合程度、服务品种和企业实力等方面都难以与国外形成竞争优势。

　　此外，中国金融业在"分业经营、分业管理"情况下，缺乏金融超市的基本功能，随着金融创新浪潮的加剧，非银行金融机构的迅猛发展和资本市场的扩展，使得传统金融业面临着严峻挑战。

　　加入WTO之后，中国金融业在五年之后，必须同信息化程度极高的外资金融机构竞争，如何在短期内迅速整合中国金融业的资源，依托信息技术和网络技术改进中国金融机构的管理结构和经营模式，实现制度创新，达到业务，服务，管理和监管的全面创新，从而参与国际资本市场的竞争，这是一个巨大的挑战。

　　在激烈的竞争中为防止金融风险，有专家提出中国有如下的几个关键问题：(1)建设金融信息系统和知识管理平台，以支持混业和跨国经营方法；(2)评价，计算，防范和化解市场风险和信贷风险的方法；(3)开发和利用金融客户关系，发展个性化增值服务的方法；(4)采用国际金融规范来从事跨国金融业务的方法；其实，这些方法都依赖于制度创新和技术创新，金融电子信息化将成为解决这些问题的关键技术工具。

　　此外，这个挑战还具体表现在如下几个方面：(1)由于IT企业开始介入金融服务业，令市场竞争更加激烈，这是对传统商业银行垄断性支付中介地位的挑战;(2)由于商务电子成为互联网经济中的主导型的商务模式，对传统的支付方式和服务方式的挑战;(3)由于金融业中传统的分散式经营模式将被集中化和网络化的模式所替代，对金融业传统的组织体系和运作模式的挑战。

　　然而，世界经济的繁荣发展，带来了代表先进科技的商务电子与金融电子信息化服务理念。对于金融企业，各种全新业务模式的出现要求金融服务电子信息化；对消费者，对个人理财及网上金融服务的需求也在不断增强。金融电子信息化的目标，是通过先进的金融电子支付服务，以完善的金融信息服务于整个社会，实现整个社会工作效率的提高，生活质量的提高和成本的降低。金融业发展金融电子信息化，主要基于业务发展，风险控制，信息技术发展的推动和科学管理的需要。金融电子化所带来的机遇主要有以下个方面：(1)金融电子化将提高金融市场的运行效率，有效地降低了交易成本和经营成本，拓展资本流动范围，加大资本的国际流动，导致资本市场日益国际化，例如，美国纽约证券交易所(NYSE)的上市公司里有十分之一是外国公司，它们来自50多个国家和地区，纳斯达克的上市公司中，境外公司占近20%；(2)金融电子信息化将辅助金融机构建立科学管理系统，提高了经营管理和服务水平，推动金融制度的创新，影响证券市场中的市场参与者和监管者的行为，改变着证券市场的经营模式和监管模式;

　　(3)金融电子信息化借助于网络的建立和完善，使区域性金融市场相互联系，使交易突破了时间和地域的限制，促进金融全球化的发展;(4)金融电子信息化将使金融业传统功能将发生转变，它不仅是社会资金运动的中心，而且同时也是信息发布中心和商品交易中心；(5)金融电子信息化利用互联网提供的信息开放性和信息共享性，赋予了金融业一种全新的营销方式和全球性的巨大市场，提升了金融业国际化程度，形成了金融业全新的竞争规则；(6)金融电子信息化金融业"一体化"发展提供了技术平台，打破了传统金融业的专业分工，模糊了银行业、证券业和保险业之间的界限，为金融业的一体化发展提供了条件；(7)电子商务给金融业带来的发展机遇，最终必将体现为营运成本的降低、服务效率与质量的提升和经济效益的提高。

　　2)中国金融电子化发展的过程

　　目前，发达国家金融业的计算机应用经过后台业务电子化、前台业务电子化、网络化及金融电子信息化创新四个阶段，金融业务已全面实现了网络化和电子信息化，20世纪90年代中后期进入全面创新阶段，信息技术成为决定金融业发展的重要因素。中国目前正处在网络化阶段。

　　中国的金融电子化建设始于70年代，在经历了30余年的发展，形成了一个综合性和多功能性的金融电子化体系。有专家将这个过程分为四个发展阶段:(1)第一阶段:从70年代到80年代，以计算机处理代替手工操作；(2)第二阶段:从80年代到90年代中，逐步完成金融的机构的联网处理;(3)第三阶段:从90年代初到90年代末，在银行界实现单个银行全国范围的计算机互联互通，支付清算和业务管理;(4)第四阶段:中国金融正加速融入全球金融电子信息化的大趋势中，逐步完成业务的集中处理和行际间联网，利用互联网技术与环境，加快金融创新，逐步开拓网上金融服务和网上交易等崭新领域。

　　在这个阶段中，在金融通信网络和金融业务处理等方面已发生了变化，通过金融卫星通信网的资金占全国流动资金的90%以上，支付清算系统建设也得到了快速的发展。例如，同城清算系统建设，全国电子联行系统建设，现代化支付系统试点工程和实施银行卡工程。中国金融电子信息化建设由推进"金卡"时期提升到"银联"时期，是中国金融走向国际化的一个最明显表现。在证券业IT应用市场中，证券网上远程交易和证券业集中交易发展迅速。实施鼓励发展网上证券委托交易的政策，在2600多家的证券营业部均已不同程度地建立起内部局域网，随着信息技术的全面使用和证券商务电子化程度的不断提高，证券市场将形成有形市场和无形市场并举的局面。

　　简言之，中国金融业经历了从电子化向电子信息化转型的过程，金融电子化和金融电子信息化有区别，电子化是指告别了手工纪录，是信息化的基础，金融电子化提供的是服务和管理的初级手段，当电子信息技术有了长足的发展后，电子信息技术便成为金融创新和发展的动力。金融电子信息化是构建在由通信网络、计算机、信息资源和人力资源四要素组成的框架之上，由具有统一技术标准，将具备智能交换和增值服务的多种以计算机为主的金融信息系统互连在一起，创造金融经营、管理、服务新模式的系统工程。比如目前网络化金融服务已成为金融服务发展的潮流。

　　3)金融电子信息化的发展问题

　　金融业是信息密集性行业，因而高度依赖信息技术。中国金融业的现状是重业务而轻管理，"前台有余无集中，后台不足无支持"。中国银行金融企业通过开发和外购，拥有较完整的业务处理信息系统，但是缺乏集成。这就需要有技术创新。金融电子信息化的发展面临着这样几个主要问题：(1)安全性。电子信息化金融业务的安全性是金融电子化过程中的关键技术问题。一般客户要求的安全业务主要涉及以下几方面：(a)电子信息内容的完整性。如要确保收到的电子信息就是对方的信息，在网络传输中无篡改；(b)电子信息内容的保密性。对网络传输过程中的信息实施加密保护，使第三者无法知晓；(c)参与各方的身份验证。即要能准确识别电子信息发起方和接收方的身份；(2)法律规章制度。金融业电子信息化的发展，对传统的金融法律法规提出了诸多挑战。如传统的票据凭证通过手写签名或印章来辨别身份。但在电子化金融业务中就需要用数字签名进行身份辨别。于是电子凭证、电子印鉴、支付密码等概念就应运而生。要使这些新概念和相关的业务操作能有效的运行就需要出台相应的法律制度加以规范；(3)社会化协调。金融电子信息化是一项复杂的社会系统工程，要求人们转变传统的观念和培养商务电子人才等，要解决这些问题需要跨部门和跨地区的社会化协调配合；(4)网络基础设施建设。中国互联网的国际出口带宽较窄。上网人数的迅猛增长导致网络传输信息的速度减慢，由于金融市场信息多变，尤其是债券、股票等对价格变化和时间比较敏感的金融产品，较低的上网速度将影响到金融信息的传播速度，从而影响到金融市场的正常发展，不利于金融电子化的发展;(5)成本高。网上交易仍受硬件设备昂贵、电脑网络普及率低的困扰。

　　4)现代化的电子信息化转型

　　金融业在经济社会发展过程中已处于核心地位。信息化的社会，要求有电子化的金融业，而电子化的金融业，需要金融业务与信息技术的完美结合。金融业有二个基本特征：(1)金融业服务过程的数据化；(2)金融业信息与交易的时效性，可以说，金融业是最适合发展电子商务的行业。要解决目前制约金融业发展的诸多瓶颈，就需要现代电子信息技术和金融业的紧密结合，促进中国金融业向电子信息化方面的现代化转型。

　　随着全球经济一体化和中国加入WTO，中国金融业一方面迫切需要对原有服务体系进行改造，另一方面面临着外资金融企业的强大挑战。如何利用已经建设的服务软硬件基础在未来的竞争中保持现有的优势，成为了目前金融业中银行、政券、保险急需解决的问题。在未来的金融服务趋势将主要体现为方便、快捷、安全，利用强大的服务管理制度和先进的电子信息化技术满足企业和个人用户的需求。在网络经济发展的同时，形成时间连续、价格连动的国际金融交易网络，因此，金融电子信息化实施中的战略选择十分重要。

　　(1)外资金融机构进入中国的竞争战略

　　外资金融机构进入中国最有可能使用的竞争战略，就是在中国内地寻求网络型合作伙伴，通过合作伙伴现有的分销网络迅速地、低成本地扩大其在中国的市场份额。因此，加快金融业电子信息化建设步伐，在网上交易和服务领域方面发展，才能从容应对新的挑战。

　　(2)中国企业在发展电子信息化的竞争战略

　　2000年初，在网络带动资本市场最高潮之际，我曾作为一家国际性网络公司的CEO对美国华尔街和硅谷的网上交易和网上银行进行了实地考察。得出了这一结论，传统银行或证券公司与网络技术结合的好，其发展的情况就好。

　　对证券业而言，加入WTO后，国外金融机构逐步进入中国资本市场，网上交易的竞争将从技术层面上升到了服务营销层面，重点在于客户的开发和客户服务，竞争的重点在于个性化服务，及如何以客户需求为导向，提供全面个性化和专业化的服务是网上券商能够成功的一个关键因素。

　　中国证券公司的业务模式，一直是以营业部为中心运营，与业务模式相适应，第一代信息系统采用非商用的DOS/Nove11/Foxbase系统环境，1996年升级为NT/SQL环境，系统结构和技术应用仍为分散式，系统属于微机级。这种业务模式和技术结构使营业部成为"信息孤岛"，造成证券公司信息滞后，数据分隔和信息资源不能共享.因此，应当实施集中式交易模式的发展战略，其重要意义在于从整体运作上逐步与西方运作模式接轨，加强竞争能力，提高经济效益.在建设新系统的同时，调整现有的经营及管理手法，以配合以资讯科技为主导的国际化的商业发展与竞争模式.

　　在这种战略下，将出现证券交易所的国际化整合趋势，形成各种方式的交易所联盟，证券市场将向网络化，虚拟化和集成化发展。具体措施有:(1)采取重组合并，逐步构成强大的金融控股集团；(2)证券和保险业务交叉；(3)利用信息技术和互联网技术构建一个综合的交易平台和管理平台，以提升公司的核心竞争力；(4)从以交易为中心转向以客户为中心的转型；(5)集中交易将替代分布式交易;(6)业务范围将从单一经营股票为主逐步发展成为股票，基金，债券，期货，期权，外汇，保险等多种金融产品的综合性金融服务，实现"一站式"金融百货超市；(7)证券公司将与银行以及保险行业的重组合并，形成有防火墙相互分离的混合金融集团，以参与国际市场的竞争。

　　对银行业而言，银行运用金融高科技的主要内容有银行业务电子化、资金清算汇兑联网、建立数据库和管理信息系统。按照统一规划，信息中心要最终缩并成华北，华南，华东，西南和西北5个中心，将现有的11个平台变成UNIX和ES9000两个平台，在海外两年内建立亚洲，欧洲和美洲三个电脑中心，实现信息实时共享，增强市场竞争实力。

　　(3)中国证券电子商务的新模式

　　证券业是对计算机应用最为敏感的行业之一，随着互联网的发展，证券业将运用互联网技术实施行业的业务改造和业务创新，中国许多证券公司纷纷推出以网上交易为中心的电子商务服务体系，为股民提供从行情、交易、信息、咨询等一系列的新型服务模式。

　　证券业的服务具有广泛性，既面向大众，又具有个性化，为不同个体提供所需要的服务，这要求有极丰富和高质量的服务。中国证监会曾批准了国内几十家证券公司有权从事股票网上交易业务，说明中国证券市场已基本进入了证券商务电子服务领域。

　　网上交易是证券电子商务的核心业务，但并不意味着证券电子商务就只是"网上证券委托"。目前，网上证券交易主要采取两种方式：其一，营业部直接建设网站；其二，营业部通过与网络服务商合作，借助其平台开展业务。前者投资较高，适合大券商；后者费用较低，适合中小券商。实际上，以上两种模式由于没有改变银证转账方式，用户在网上下单时，交易指令仍在营业部，无法实现低成本和高效率的运作。

　　目前，在已有的274家证券财经商业网站中，均面临着中国加入WTO和中国努力成为亚洲金融中心的两大机遇，除了考虑建立虚拟营业部和允许IT技术为基础的公司申请证券公司牌照，寻找新的商业模式乃是当务之急。

　　出路在于：尽快实现企业本土化向国际化的转变，以及信息的无序化向信息咨询服务的有序化(即产业化)方面的转变，从而在实现企业内部盈利发展目标的同时，实现外部成为国内金融机构国际化以及国外金融机构本土化交易平台的目标。简言之，提升证券电子商务的核心价值在于证券业网络公司的国际化和产业化。

　　以下是为财经网站设计的盈利性业务发展模式示意图：

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　　盈利模式之一：咨询理财服务

　　目前，大型券商仍被笼罩在政策性垄断的氛围中，这正是一个进入证券咨询市场、创建品牌和扩大商业规模的时机。市场介入时间的推迟只能增加介入成本。

　　建立中国一流的理财服务队伍，推出代客理财业务，倡导新的理财规划和个性化综合理财理念，开发设计符合本土居民实际的理财规划体系、产品和方法，例如：(1)为客户提出完整的理财建议和明细的资产分配、教育储蓄和养老医疗规划，向股民和机构提供证券咨询分析报告；(2)在网上开展证券经纪人的服务，对网上交易客户提供互动式投资理财咨询服务(包括投资方案制定、资金管理、风险控制、止损警示、定时提醒等)，并且收取服务费用；(3)提供全面深入的信息和个性化功能模块的服务，成立投资理财俱乐部，对收取年会费的会员提供特殊的资讯、咨询及投资理财方案。

　　盈利模式之二：风险投资业务

　　中国的证券市场发展了10年，至今没有形成垄断品牌。如果现在证券咨询研究机构介入市场，通过分析在加入WTO的过程中，如何建立二板市场、推出开放式基金等问题，创立出投资专家的品牌形象，进而利用品牌的优势进入风险投资等领域，可使公司形成很强的竞争优势。

　　盈利模式之三：技术咨询服务

　　开设金融产品商店(销售证券软件产品、有偿资讯、专家咨询、保险等)，在条件成熟时，开展证券委托交易和网上交易；

　　为证券公司、银行、保险公司、上市公司提供网络资讯和电子商务整体解决方案；

　　通过为上市公司提供网上空间、技术支持和维护等手段，将网站建设成为上市公司的门户；

　　开展上市公司网上路演、配股推介服务；

　　提供证券网站价值评估、投资顾问服务；

　　开展金融证券类资源的协调和项目组织，代理国内外金融技术提供商的产品和服务；

　　甚至还能提供开放式投资基金销售管理系统、网上交易技术咨询和方案设计等。

　　盈利模式之四：信息定制和集成服务

　　在信息混乱的环境中，利用互联网为客户创造价值，这为信息定制和集成供应商提供了互联网之外的商机，将大量的信息内容成功地加以管理，意味着信息定制和集成供应商正在建造创新的传送渠道，特别是目前证券市场的变迁和投资思维的转变，使得投资者对有针对性的信息产生巨大的需求，对于什么是理性投资，如何进行理性投资，怎样获取最大投资收益三大问题尤为关切。因此，解决这些问题的信息将成为最有价值的信息，能提供这些信息的电子商务也将获得最大收益。

　　信息定制和集成服务供应商诸如入门网站、在线交易所、应用服务提供商(ASPS)、应用新一代智能型机顶盒的有线电视和卫星电视公司等将成为创造价值的重点企业。从事信息定制和集成服务的电子商务，是指以一种智慧的方式向相关机构提供最有价值的信息，如果服务集成商(ASPS)能采用适当的商业模式，也能成为一种信息内容集成供应商。

　　理想的信息定制和集成服务供应商有四大标准：

　　(1)充当信息内容的电子中介人；

　　(2)提供信息内容广泛，信息传递能力强；

　　(3)有系统地了解客户的特点；

　　(4)筛选信息内容，确保内容的质量。

　　有关具体的操作方式有：(1)与证券公司和传统媒体进行合作，定期将网站资讯、咨询及投资理财方案开设专栏节目，分享稿酬和广告收入；(2)可将信息作为商品拆分打包，如专业证券投资分析师的个股点评，专家在线全天候在线咨询服务，所有网站或证券投资机构对大盘的比较点评，根据股民所需自动从基本面和技术性分析来对股票自由定制等；(3)与传统媒体，如报纸、杂志和电视台合作，为国内外的目标受众提供一流的信息集成服务；(4)信息教育服务：在社区内开展证券知识培训，与大学和研究机构举办远程培训教育；(5)信息交流服务：在社区内开展有关国际研讨会和国内外互访以及提供快速、完善、高质量、个性化的信息、咨询、行情、交易服务，建立网上虚拟金融社区；(6)在社区内建立金融市场，提供电子支付、顾客导购服务，获取店铺租金。

　　(4)实施金融电子信息化的举措

　　中国金融业应制定金融电子信息化发展战略规划。把握市场和客户的需求，通过提升电子信息化水平，完善传统营销和网络营销相结合的现代金融市场营销体系；(a)建立以客户需求为中心的经营理念。金融业正处在一个以客户需求为导向的新时代，注意收集客户需求信息并进行充分的数据挖掘，为客户提供一体化网络金融服务，从而为不同的客户提供不同价格和不同类型的服务，构筑以银行业务为核心，辐射保险、证券、基金等金融服务领域的"金融超市"，从而设计出高附加值和个性化的金融产品和服务，这是金融企业经营的核心；(b)在信息技术与金融业务的有效结合之上开展网上交易和网上服务。借助于信息技术进行金融创新。信息技术与金融业务的紧密结合是未来金融电子化发展的一种大趋势。中国金融业应适应这一趋势，把握先机，抢占制高点，以促进我国金融电子化的快速发展。(c)完善网络基础设施建设。对比美国等发达国家着力建设系统化、标准化的网络系统来看，中国存在技术和资金等方面的制约，网络基础设施水平成为中国金融电子信息化发展的"瓶颈"。中国在网络建设中实际上采取了商业银行优先分散发展和中央银行滞后系统化发展的由下而上推进的模式。在金融电子信息化发展趋势下，中国金融业应加快全国区域系统化和标准化的金融网络，完善电子信息系统，满足网上金融业务不断发展的需要；(d)加快金融电子信息化系统的集成。这是指金融企业根据市场和客户的需求，把各种金融产品和服务及其相关的业务操作、处理、管理、控制等环节有机结合起来，形成一个统一的有机系统，使金融企业能籍此灵活地适应市场需求，实施企业的发展战略，形成经营管理上的优势。金融电子信息化系统集成的水平高低，直接决定了金融机构的市场竞争能力和管理水平，在一定程度上决定了金融企业的发展前途;(e)完善的电子信息化金融法规体系，加快有关金融电子信息化的立法。(f)加快中国资本市场的国际化进程，这就要求中国的金融机构在资本实力，结构体系，管理模式和信息技术等方面与国际接轨，特别是信息系统建设上，将客户，交易，管理，风险控制集合成一个整体数据库，以应对急速变化的市场.

　　在世界金融业进入电子信息时代的今天，计算机网络技术已成为金融业电子信息化的基本条件。因此，金融机构中网络技术系统的不完善，都将使金融业面临巨大的风险。金融业日益依赖于电子信息化，就应当警惕金融电子信息化风险。它不仅威胁金融业财产和资金安全，也关系到一个国家的稳定。对科技含量高、数据处理复杂的中间业务等新产品的开发和推广，要多一些风险的考虑。我们应该在面临激烈的竞争中，提高金融监管的有效性、防范未来的金融风险，充分利用中国作为发展中国家的身份，在有限的过渡期内，必须充分运用现代信息技术手段，建立以计算机和网络技术为基础的金融电子信息化监管系统，制定金融风险预警指标体系，外汇预警监测体系，以保证金融稳定和金融安全。

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