| 下半年怎样从赚钱--三实盘大赛月度冠军谈股市 | |||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年06月30日 15:56 今日商报大众证券周刊 | |||||||||
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编者按：大盘自1783点调整以来，一路下行，其间没有一次象样的反弹。大跌之后股市会否大涨?价值投资能否得到市场再度拥戴?周五开盘的中小企业板块高调登场，有无参与价值?在2004年下半年中小投资者的致胜策略是什么?就以上话题，本期大众证券特邀实盘大赛初赛阶段月冠军景建波(以下称景)、梁耀强(以下称梁)、邹锦辉(以下称邹)谈谈各自的看法。
下半年有无大行情 大众证券：目前股市走势十分低迷。而新股仍不断发行，从实战角度看，大盘会在什么位置探出底部?这个底是带来反弹还是反转? 邹：我认为大盘会在1350点附近探出一个中短期底部，从而产生一波反弹行情。反弹高点在1500点左右。 梁：股指的基数随新股的发行上市会不断提升，截止于6月18日，市场平均股价为6.55元，较2003年的1307点指数时平均价还低，平均市盈率也相对比较低，因此股指在1400点附近会有反复震荡，至于会否成为底部，还需看宏观调控的力度和新股发行的节奏及证券公司改革进程。 景：股指从1783点跌到1411点，用了三个月时间，共跌去372点，中间没有象样的反弹，30%都创新低，平均股价也跌到去年1307点时的价位。时间之快、幅度之深和2245点下跌时有相似效应，而目前新股的发行速度加快，更加重了股指下跌的速度，从往年实战经验上看，大盘在1350-1400一带止跌反弹，时间也会在6月底7月初，而反弹的高度不会很高，一般在年线位置上，反弹和反转的区别是在短时间里是否有个股能翻倍，同时带动相关板块大幅上升，而且大盘的成交量持续扩大，缺少其中一个条件那大盘都是反弹。 大众证券：连跌数月之后，下半年是否还会有一波较大的行情，会在何时发动，高度大致会有多高? 景：在股指下跌了三个月后，今年下半年是否还有大的行情，我个人看法不乐观，如果要起行情也要等到第四季度，特别是政策面消息一定要确定，如宏观经济数据，加息和QDII，最好利空出尽，如果在下跌不破1300点的情况下，股指这一波的高度会有冲高1900-2000点的能力，但我发现今年有可能打破常规，因为以往每年股指跌到1400点时都在11月份，而今年却在6月份，时间上已经发生变化，7月、8月、9月、10月，这4个月股指将怎么走法，如果现在不出现反弹，还是一路创新低的话，那1300点是很难守住的，最有可能导致这一后果是加息和QDII这两大利空，如果1300点反弹不起来，跌破这一点位，会出现和B股一样创出新低的情况,系统性风险加大。 邹：连跌数月之后，下半年会有一波反弹行情的，我认为时间会在6日底7月初(中小企业板推出之际)，估计能反弹到1500点附近。下半年操作以逢高减磅为主。 梁：在下半年预期至少会有一次较大级别的行情，一般在政策面、资金面和市场都有利的条件下产生，有可能在二季度业绩公告期间，或年底调控较温和之时，高度大致会离开底部180-230点位置。 中小板买不买 大众证券：中小企业板6.25开市，会不会带来实质性机会，你会参与吗?是重点参与，还是主板，中小板兼顾? 梁：中小板实质也是主板的重要组成部分，中小企业板推出，在市场上会带来实质性机会，成功炒作与否跟新股的定位有着相当重要的关系，会关注主板动向和中小板块概念。 邹：我认为中小企业板开市会带来一些实质性机会，我会重点参与的，因为中国股市历来都有炒新的习惯，只要中小企业板的个股开盘价的不是很高，会得到炒作的。 景：中小企业板会带来一定的短线炒作机会，我会在控制风险的基础上重点参与，如果主板也有相关热点产生，我会两个市场兼顾。 大众证券：中小企业板块开盘第一天收市了，请问三位冠军高手，你们的操作情况。 梁：早市开盘在15元介入江苏琼花(资讯 行情 论坛)，至收市只有琼花和伟星早盘低位介入还有获利。整体定位偏高，下周一抛盘会很大，大族激光(资讯 行情 论坛)关注者太多，基本都是散户，后市不会拉，可能要闷一段时间。中小板发行节奏太快，很快会到50只，拖累大盘很快会见1300点。 景：中小板定位太高，后市不乐观，和主板价值完全脱离，风险很大，今天没参与。 邹：开盘参与大族激光39元多、精工17.8元、伟星16.2元，总体持平。预计大族问题不大，本营业部散户很少人参与，但定位高了点，16-17元的个股应该有投资价值，中小板整体后市风险很大，分化走势难以避免。但跌下去又会有机会，短期会吸引市场注意力。参与中小板以短线为主，设好止损点，快进快出，一般投资者难以把握，风险挺大，机会也大。 中小投资者的道路 大众证券：今年以来，核心资产股出现分化，基金的投资理念也面临考验，你认为中小投资者该选择投资还是投机?中小投资者应对涨跌，心态该如何调整? 景：我们中小投资应该选择价值投机，每当股市低迷到一定低位时去投机一下，赚取差价，赚差价的买卖都是投机，靠公司分红的投资才叫投资，基金也是和散户一样，高抛低吸赚取差价，进行价值投机，书中所说的是资本利得，所以散户不要听信基金们的价值投资，低买高卖永远是正确的，每只股票上升都有一种题材和理念，都是在讲故事，今年讲业绩增长，明年也许会讲起成长，反正谁做庄谁有钱，谁就能讲故事，我们散户就是在他们讲故事初期买进，快讲完时出局，等待他们讲下一个故事? 还有在国有股没有全流通之前，股市根本没有价值投资，同股不同权，对上市公司管理层的约束机制和责任制等保护中小投资者制度出台之前，我们根本不要去谈什么价值投资，股市存在就是为了企业融资，每年管理层都会反复强调，所以不要说发行速度快，我们要认清他的本质，发行新股是正常的，不发行新股却是不正常的，而我们要了解它的规律，了解什么时候发行快，什么时候速度慢、少，从而去结合多种因素判断股市的走势，而进行投资投机的时间选择。问我为什么会在多数人看好后市中看空股市，原因也在此，每当股指涨到高位时，管理层的想法会改变，因为以前2245点时吃过套，所以我时刻提醒一旦在高位他们在想什么，股市及本质是什么，市场中其它参与方都虎视耽耽的想着如何从散户口袋中掏钱，同时我也感觉到有只无形的手已经放在我的口袋里了，再加上技术面的背离，我就坚持原则，捂紧钱袋，空仓观望，如有机会也是快进快出，但如果管理层感觉到大盘跌到位了，关键时刻会出利好，救一下市场，如果一路下跌，那新股发行困难，股市将失去融资功能，管理层不会眼睁睁的看着股指的一路下跌，特别是创新低，到那时在众人看空时却要有信心，精选个股，用心去感觉股市，学习主力和机构的手法，这个时候也往往是黑马狂奔之时，而不是心态变坏，去怨天忧人! 每个人的炒股心态都是不同的，只能划分一个区域，主要是和性格，经历有关，而心态的好坏直接影响股票的操作，如果自己几次出手都不顺利时，就应该停下来了，调整一下心态，踏准股市的节奏，而不是人云亦云，特别是当大多数的人都狂热时，你就应该冷静，想想在高位被套的滋味，提前出局，要学会放弃，股市中天天有热点，天天有涨停，你能每天都抓住吗。而一只涨停是用几十只相似走势的个股换来的，一旦判断错误，那高位被套后果很惨，心态也会做坏，心态一坏股票操作肯定不好，恶性循环，所以股市中放弃也是一种技术，一门学问，只有放弃该放弃的，那才能在股市中长久的活着，相反当大多数人都看空后市的时候，你却要冷静观察分析，时刻准备着，要有坚定的信心，相信历史会重演，相信机会的再次来临。 梁：市场期望是趋向核心资产，股票价值回归，本人认为中小投资者选择投资为主，投机为辅，见好就收，不要贪心，保持平和心态。 邹：今年以来，核心资产出现分化，基金的投资理念也面临考验，做股票经常赔钱的中小投资者应该学会做波段行情，不要一年二百多个交易日都持有股票，要学会空仓，比如每年元旦、春节前后买股票，接下来3至6月份只要上涨10-20%，就全部抛掉，下半年空仓，以此类推。 实战致胜绝招 大众证券：上半年你获胜的秘诀是什么?下半年决赛你关注的重点是什么?看好哪些板块?理由是什么? 梁：上半年分两阶段，上升市和调整市，上升途中资金集中做多，重点关注成交量增大的个股，调整市道关注跌幅大并且基平面无重大利空的股票以短线为主，尽量保持空仓，决赛关注超跌科技股，因为每一轮行情科技股的升幅最大。 景：上半年主要是看清大势，抓住机会，下手快、准、狠，并且在相对高位会等待和空仓观望、下半年如果参加决赛，主要关注小盘科技股和业绩成长股价在低位的个股，特别有题材的个股重点关注，而科技中的电子元器件、光通信、生物医药、网络游戏、激光、软件等业绩增长的板块最为看好，原因是今年来科技产业复苏加快，业绩都有大幅增长，受宏观调控影响小，再加上盘小有送股题材，容易被炒作。 邹：上半年我的获胜秘诀是：抓住了新股、次新股以及超跌股的机会，下半年我会关注中小企业板块以及主板上的新股次新股以及超跌股，看好的依然是中小企业板块，以及主板上的新股次新股以及超跌股，因为由于新股不断发行，使得这个市场的规模越来越大，而资金是有限的，不可能向96、99年那样把整个市场全炒一遍，而主板会选择质地优良的有成长性的没有套牢盘的新股炒作，还有那些严重超跌股投机性炒作。 大众证券：股市获利选时和选股都很重要，在实战中更看重哪一方面?持股时间平均多长?最长持股多长时间? 邹：我认为股票获利选股比选时更重要，因为股票选好了会在下跌市道中获利，我喜欢做短线，持股时间少则一两天多则三五天，只有这样才能在瞬息万变的股市当中总抓住热点。 景：股市中选时和选股同样重要，实战中缺一不可，选股和选时有一样没做好，直接会使投资失败，股票没有好坏，只有在一段时间中的好坏，如果一只好股票，买进时的时间不对，也会被套在高位，但时间选对而股票买错那同样会套牢，所以一个成功的股市高手，都重视选时和选股，我买进一只股票一般持股时间一个星期左右，最长不会超过一个月，以波段操作为主。 梁：实战中着重选时，随大盘的趋势而选股，应势而为，上升市持股时间会稍长一般1-2周，调整市一般不超过1-2天的持续时间，尽快脱离苦海。 景建波：实盘大赛首轮月冠军，当月收益率34.34%来自浙江宁波天一证券的选手，其操作风格还真有点宁波敢死队的味道，近来在广州冷机(资讯 行情 论坛)、爱建股份(资讯 行情 论坛)上均斩获颇丰。 梁耀强：来自广东江门，以太太何金妹的帐户操作连夺二、三轮月冠军，收益率分别为33.05%、21.13%，在股市中有一万炒到四百万的传奇经历，他做股票有一个小团队，消息灵通，早些时候就向记者透露中小板会一天发一只，很快会发50只。 邹锦辉：大赛第四轮月冠军，收益率24.6%，沈阳宏源证券(资讯 行情 论坛)选手，以三十多万资金经常满仓短线操作，在大跌市道中仍盈利颇多，短线感觉奇佳。 |
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