【记者李峻岭北京30日报道】 中国证券业协会秘书处日前发布了“证券公司推荐发行申请修改方案”，对今年3月制定的“证券公司自行排队、限报家数”的政策做了补充和完善，根据新规定，券商可推荐企业数量的上限基本被定为14家。而在此之前，这一上限被圈定在8家。

　　本报7月27日发表的“限报家数困扰大券商”一文引起了众多证券公司的关注，证券公司特别是大证券公司对核准制下仍存股票发行指标限制这一规定感到困惑和不满。今年3月29日，中国证券业协会认为，“限报家数”虽不符合市场化的方向，但在核准制实施初期，为建立良好的发行申请秩序，亦不失为一种较为有效的过度办法，但目前的做法有很多有待完善的地方，应尽快修改，确定比较科学合理的“限报家数”办法，减少实践中的矛盾和不公平性。

　　根据中国证券业协会的新规定，修改后的方案以净资本和近两年平均主承销家数确定证券公司一次可推荐企业的家数指标。因为净资本能比较真实地反映企业的资产质量和抗风险能力；同时，如果证券公司在某年度由于特殊原因而承销业绩少于正常年度，可以给予综合考虑。具体确定办法见表1和表2。

　　按照上述两种标准确定的推荐企业家数可能会有所不同。中国证券业协会明确指出，依据以上两类指标确定的家数不能相加，协会将从两类指标中选择有利于各证券公司的指标来确定其一次可推荐的企业家数。

　　新方案同时规定，在证券公司一次可推荐企业的数量中，首发和增发、配股企业数量之间可以调剂使用；2000年度信誉积分在前8名的，将增加一家可推荐家数；所承销公司发行当年出现亏损的证券公司除外。

　　中国证券业协会同时指出，为充分发挥各主承销商的内核作用，加大主承销商的责任，在执行过程中，拟根据各证券公司推荐企业发行申请的通过情况，适时调整一次可推荐家数，并将“通过率”(一年内一次性通过发审会的企业数占提交至发审会的企业总数的比例)作为核定其下一年度可推荐家数的参考指标。具体办法是：出现一家所推荐企业一次性未通过发审会的，将自出现该情况之日起3个月内，从其可推荐家数中相应减掉一家。出现一家所推荐企业两次未通过发审会的，将自出现该情况之日起半年内，从其可推荐企业家数中相应减掉一家。本年度“通过率”低于80%的，将从下一年度可推荐家数中减去一家。

　　对于中国证券业协会的此次“改良”办法，北京一家证券公司的投资银行部人士认为，发行申请修改方案在一定程度上增加了券商推荐企业的数量，突破了原来券商只能有8家推荐企业通道的僵化做法，这是值得肯定的。但“改良”的方案在原则上仍然与核准制的精神相悖，属于“换汤不换药”的做法。证券公司特别是有实力的大券商期待着监管部门对证券公司推荐企业数量的完全放开，让符合条件的企业都能通过发行这一关。(完)

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