专家解读美国税改：税改效应难以被准确预测

　　全球税收事务所专家解读“美国税改到底改什么”

（图片来源：全景视觉）

　　经济观察网 记者 杜涛

　　当地时间12月22日，备受瞩目的美国税改最终议案正式提交美国总统签署生效，成为法律，并将于2018年1月1 日生效。

　　普华永道中国税收政策服务合伙人梅杞成告诉记者，美国上一次大规模税制改革为1986年颁布实施的《税制改革法案》，距今已有30余年的时间。时至今日，美国社会各界普遍认为现行税制已不能助力美国实现经济增长，并且漏洞太多给纳税人提供了避税机会。此次美国税改旨在通过全面的税制改革，重塑美国在全球市场上的吸引力和竞争力。

　　梅杞成给记者分析美国税改的内容时表示，此次美国税改建立在四项重要原则上，包括简化繁冗的税制，使其公平且容易理解；通过减税提高美国劳动者的实际收入；通过为美国企业和劳动者营造公平竞争环境，使美国成为全球就业热点；促使滞留境外的巨额利润回流，促进美国经济增长。

　　美国税改法案涉及个人所得税、企业所得税、跨境所得税和遗产税等众多税制改革，长达千余页。

　　梅杞成认为，美国是一个非常复杂的经济体，究竟减税的预期效果何时才会转到实体环节，从而进一步推动经济，创造就业？在此动态效应下，很难准确预测美国税改的完整影响。不过可以肯定的是，税率降低以及财政赤字（拨备）会对大众心理预期产生即时影响，这已经在过去几个月迅速地反映在了股票市场上。

　　税改效应难以被准确预测的另一项原因是，虽然最终议案降低了企业所得税税率和个人所得税税率，以期达到减税效果，但为了将财政赤字维持在可控的范围内，部分原有的税收优惠（例如国内生产减征、研究与开发抵免）和正常扣除项目（例如利息费用、净经营亏损结转）等却被废除或调整，这将对不同人群、阶层、行业产生不同的效果，因此未必会对所有群体产生减税效果，或者产生明显减税的效果。

　　据美国国会的税收联合委员会（Joint Committee on Taxation，JCT）预计，最终议案将会在未来10年增加1.456万亿美元的联邦财政赤字，减少政府税收收入，这明显是一项强有力的减税计划。然而也需要注意的是，该数据并未考虑税改所带来的动态效应，即未将由于税改刺激经济带来的税收收入增长考虑在内。

　　梅杞成提出，对于中国“走出去”企业而言，虽然联邦层面企业所得税税率大幅降低，但将州税和地方税纳入考虑后，企业在美国所承担的综合税负与在中国不相上下，并不能武断地判定美国税率具有更强的吸引力。并且，税收制度并不必然是企业选择投资地的唯一考量。中国“走出去”企业如何布局全球，应从其自身长期发展战略出发，结合各个因素综合考虑。

　　另一方面值得中国企业注意的是，最终议案中还加入了许多反避税条款。企业需更加慎重满足美国税务合规性要求。

　　“不过，现阶段只是立法的第一步，只有美国政府相关部门出台若干实施细则后，美国税改的影响才会更加明晰。” 梅杞成说。