次级债危机实录

　　2007年2月24日，《华尔街日报》报道，由于购房者无力偿还贷款，美国两个月内已有22家贷款机构申请破产保护。当月，英国汇丰银行表示担心美国次级债券市场恶化，拔出105亿美元准备金。

　　3月13日，美国住房抵押贷款银行家协会发表报告称，2006年第四季度，全美住房抵押贷款的不良率从12.56%上升到13.33%，创37年之最。

　　报告同时断言次级房贷市场显露危机，且即将暴发，美国股市应声下挫。道琼斯30种工业平均指数大跌242.66点，跌幅1.97%；标准普尔500股指下挫28.65点，跌幅2.04%。

　　3月15日，美股大跌波及全球，香港恒生指数下跌2.65%，日经225指数下跌3.08%，印度Sensex指数下跌3.01%。

　　3月16日，美国著名的抵押贷款机构新世纪金融公司(New Century Financial)披露，其拖欠投资银行巨头瑞士信贷的债务帐目不是9亿美元，而是14亿美元，公司股价当日下跌超过50%。

　　3月19日，周一，新世纪金融被证交所停牌。受此影响，美国KB Homes、Meritage Homes等同行的股价均大跌。

　　3月22日，美国国会参院银行委员会举行题为“房贷市场危机：原因与后果”听证会，对次级债危机持悲观态度，风波加剧。

　　3月27日，标准普尔披露，美国20个大城市房价1月普降，为6年来首次。随后，华尔街多家投资银行与美联储均发出预警。

　　4月2日，美国著名的次级债发行商新世纪金融(New Century Financial)申请破产保护，美国次级房贷市场危机正式爆发。

　　5月，瑞士信贷第一波士顿宣布，受美国次级抵押贷款业务冲击，第一季度，集团旗下对冲基金亏损1.5亿法郎。

　　6月，华尔街投资银行Bear Stearns宣布，旗下两只基金因大量投资次级抵押贷款市场而亏损200多亿美元。

　　7月，美国第十大次级抵押贷款公司美国住房抵押贷款投资公司(American Home Mortgage Investment)披露，公司资金已经紧张。同月，高盛分开承认，旗下有三只基金因涉及次级债而出现亏损。

　　7月20日，美国联邦储备委员会主席伯南克(Ben Bernanke)接受参议院银行委员会听证，对房地产市场的下滑正式发出警告，并估算危机已经造成至少500亿美元损失。

　　同日，标准普尔将之前仍评为顶级的抵押债券降为垃圾债券，所涉418只债券总值高达38亿美元；美国最大的对冲基金之一Man Group也宣布将经纪业务缩减四分之一。

　　7月21日，伯南克接受国会听证，表示将阻止金融机构重新发放问题贷款。

　　7月24日，美国最大的抵押贷款公司全国金融(Countrywide Financial)发布业绩预报，第二季度收益同比下滑33%，每股收益从93美分降至81美分。公司股价应声下滑10%以上。受此影响，花旗、美洲银行、JP摩根大通等纷纷重发次级债危机预警。当日，标准普尔500指数，道琼斯工业平均指数及纳斯达克综合指数均大幅下挫。

　　7月31日，澳大利亚投资银行麦格理银行发出警告，美国次级债危机使该机构的美国收益减少25%。

　　8月1日，德意志银行股价下跌2%，原因是次级抵押贷款危机已经波及到本国投资者对公司的信心。

　　8月3日，华尔街上演“黑色星期五”，道琼斯工业平均指数下跌280点至13181.91点，幅度达2.09%，标准普尔500指数下跌39.14点至1433.06点，幅度达2.66%；纳斯达克综合指数下跌64.73点至2511.25点，幅度达2.51%。同日，与次级债关系紧密的对冲基金巨头Bear Stearns被标准普尔降低，由原来的稳定持有(Stable)下调为负面(negative)。

　　8月6日，美国房产抵押投资公司宣布申请破产保护，轰然倒下。

　　8月9日，法国BNP Paribas银行宣布，因涉及美国次级债市场，冻结旗下三只基金。巴黎CAC40指数跌2.29%至5618点；伦敦金融时报100指数跌1.82%；法兰克福DAX指数跌2.00%。

　　同日，欧洲央行出手干预，向市场紧急投放948亿欧元现金，以平抑危机。据悉，这是该行自911以来首次实施类似操作。

　　8月10日，危机继续在美国股市发作，道琼斯指数开盘10分钟跌200多点，纳斯达克综合指数与标准普尔500指数也跟着下跌，东京、香港、首尔、伦敦等多个交易所均受波及。8月第一周，全球股市就因美国股市大跌而蒸发市值2.1万亿美元。

　　同日，美联储宣布将采取一切必要措施避免股市失控，促进金融市场有序运转。当日连三次注资，总额达380亿美元。据悉，这也是911之后美联储首次发布类似声明。欧洲央行当日追加注资610亿欧元。

　　8月14日，股市有所恢复，但美国多家银行为控制风险，提高次级抵押贷款放贷标准。同日，欧洲央行为防止危机再次蔓延，向欧元区银行系统追加注资77亿欧元。

　　8月15日，美国抵押贷款龙头公司全国金融的经纪业务被降级，股价应声大跌21.3%，击垮整个股市。道琼斯工业平均指数当天下跌167.45点至12861.47点，幅度达1.29%，次级债危机以来首次跌出13000点，标准普尔500指数当日下跌1.39%，纳斯达克综合指数降幅1.61%。其中房地产公司受损最重，股价平均下跌4.8%。

　　8月17日，美联储宣布大幅度降低再贴现率50个基点。同时还特别表示，将接受更广泛的担保品再贴现，包括住房抵押贷款及其相关资产。道

　　琼斯工业平均指数应声上涨233.3点；标准普尔500指数上涨34.67点；欧洲三大股市主要股指也大幅反弹。