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建行离岸人民币债认购超逾4倍 收益远高在岸市场

2015年10月13日 15:12  新浪财经 微博 我有话说 收藏本文     

 新浪美股讯 北京时间13日下午彭博消息,中国汇改两个月后,点心债发行复活。人民币汇率周一升至8月11日以来最高强水平,建设银行同日在伦敦公开发行的人民币债券获得逾4.5倍超额认购。在来自亚洲资金的护航下,成为人民币中间价改革后发行的首只公募点心债。

  据知情人士透露,建银周一在伦敦成功发行一笔2年期、规模为10亿元的离岸人民币债券,票面利率为4.3%。亚洲投资者认购踊跃,最终确定的票面利率比初步指导利率低25个基点。债券共获得来自72个离岸账户,合计超过55亿元人民币的认购,其中99%来自亚洲。市场习惯将在中国境外发行的人民币计价债券称为点心债。

  汇改令人民币贬值预期释放,推动点心债出现一轮重新定价行情,收益率大幅走高,点心债发行一度停滞。虽然发债成本高出此前中国银行点心债3.5%左右的发行利率,但是建行重启点心债发行显示,在人民币汇率走势企稳和人民币国际化需求强烈的背景下,点心债这一资产类别,仍有扩容空间。

  天风证券香港子公司总经理孟小宁周二在电话采访中表示, 海外市场对人民币资产的需求依然较大,很难因为一次汇率调整,把这个资产类别改变了。银行和基金公司对于高质量的人民币资产还是有配置需求的,特别是现在离岸市场收益率已经明显高于在岸市场。

  彭博数据显示,目前2年期国债收益率,离岸较在岸高约42基点;而建行2年期人民币债,离岸比在岸的成本高约69基点。

  亚洲资金护航

  按地区看,认购建行债券的资金中,来自亚洲的占比达99%,欧洲占比仅为1%。星展银行香港的财库与市场董事总经理Tommy Ong在采访中表示,8月发生贬值后,欧洲市场对人民币资产的胃口尚未恢复。“欧洲投资者过去喜欢人民币对欧元稳健升值的趋势,随着这一预期被打破,他们对持有人民币资产的兴趣随之下降。

  随着国际货币基金组织[微博]关于人民币SDR地位的评估临近,尽管市场受困于人民币贬值预期,中国官方仍在积极推动海外人民币资产市场扩容。

  周二, 彭博援引知情人士报道,中国农业银行将发行第一笔离岸人民币绿色债券,并在伦敦交易所挂牌,票面利率有可能在今天下午最终确定。彭博上周援引知情人士报道,中国央行[微博]将在一个月内在伦敦发行不超过50亿元一年期央票。

  今年9月21日,中国国务院副总理马凯与英国财政大臣奥斯本在北京共同主持中英经济财金对话时,宣布了多项推动人民币在伦敦发展的措施。

  三菱东京日联银行(中国)金融市场首席分析师李刘阳周二在电话采访中表示,无论是中国央行发央票还是建行此次发行的离岸人民币债,都是为了今后伦敦时间有足够的人民币资产进行交易。这是一次试水,虽然成本高一点,但好在发行的量并不大,发行主体还可以承受。

  人民币汇率走势企稳

  随着人民币汇率在中国央行的干预下,走出反弹行情。市场对人民币汇率的预期也由8月11日汇改初期的单向贬值,转向分化。据北京时间周二下午14时的汇率计算,在岸人民币兑美元的已从汇改后低点回升约1.77%,而离岸人民币回升约4.04%。人民币汇率走势开始呈现双向波动的特征。

  人民币离岸汇率汇改后一度较在岸汇率大幅贴水,价差一度高达1376点,即每1美元相差0.1376人民币,反映出离岸市场更加强烈的人民币贬值预期。9月底,两地价差大幅缩窄,离岸汇率一度反超在岸。目前,两地价差仅为10点左右。

  随着人民币汇率走势企稳,海外投资者配置人民币资产的需求也有所恢复。元大中国机会债券基金经理人毛宗毅在采访中表示,这显示市场对人民币信心已稳定下来,恐慌心理没之前那么严重。

  毛宗毅还指出,市场正面看待人民币纳入SDR的几率。若人民币纳入SDR,各国央行在明年9月前要相应增加对人民币资产需求纳入人民币至外汇储备,对人民币会有较大的需求。

  银行认购踊跃

  建行该笔债券为固定利率高级无担保债,将在伦敦交易所上市,三家国际评级机构给予A1/A/A评级。建银国际、汇丰银行和渣打银行[微博]将担任全球联席协调人,并与法国巴黎银行和瑞银(35.4892, 0.12, 0.34%)共同担任帐薄管理人。

  参与认购的投资者中以银行为主导,其中银行占比52%、基金占比36%、私人银行和企业占比12%。

  孟小宁表示,建行这次发行,是汇改后中资金融机构比较大规模的一次境外发债,有标杆效应。虽然成本有上升,但从认购的积极程度看,海外投资者对人民币资产需求还是比较旺盛的。  新浪美股讯 北京时间13日下午消息 中国汇改两个月后,点心债发行复活。人民币汇率周一升至8月11日以来最高强水平,建设银行同日在伦敦公开发行的人民币债券获得逾4.5倍超额认购。在来自亚洲资金的护航下,成为人民币中间价改革后发行的首只公募点心债。

  据知情人士透露,建银周一在伦敦成功发行一笔2年期、规模为10亿元的离岸人民币债券,票面利率为4.3%。亚洲投资者认购踊跃,最终确定的票面利率比初步指导利率低25个基点。债券共获得来自72个离岸账户,合计超过55亿元人民币的认购,其中99%来自亚洲。市场习惯将在中国境外发行的人民币计价债券称为点心债。

  汇改令人民币贬值预期释放,推动点心债出现一轮重新定价行情,收益率大幅走高,点心债发行一度停滞。虽然发债成本高出此前中国银行点心债3.5%左右的发行利率,但是建行重启点心债发行显示,在人民币汇率走势企稳和人民币国际化需求强烈的背景下,点心债这一资产类别,仍有扩容空间。

  天风证券香港子公司总经理孟小宁周二在电话采访中表示, 海外市场对人民币资产的需求依然较大,很难因为一次汇率调整,把这个资产类别改变了。银行和基金公司对于高质量的人民币资产还是有配置需求的,特别是现在离岸市场收益率已经明显高于在岸市场。

  彭博数据显示,目前2年期国债收益率,离岸较在岸高约42基点;而建行2年期人民币债,离岸比在岸的成本高约69基点。

  亚洲资金护航

  按地区看,认购建行债券的资金中,来自亚洲的占比达99%,欧洲占比仅为1%。星展银行香港的财库与市场董事总经理Tommy Ong在采访中表示,8月发生贬值后,欧洲市场对人民币资产的胃口尚未恢复。“欧洲投资者过去喜欢人民币对欧元稳健升值的趋势,随着这一预期被打破,他们对持有人民币资产的兴趣随之下降。

  随着国际货币基金组织关于人民币SDR地位的评估临近,尽管市场受困于人民币贬值预期,中国官方仍在积极推动海外人民币资产市场扩容。

  周二, 彭博援引知情人士报道,中国农业银行将发行第一笔离岸人民币绿色债券,并在伦敦交易所挂牌,票面利率有可能在今天下午最终确定。彭博上周援引知情人士报道,中国央行将在一个月内在伦敦发行不超过50亿元一年期央票。

  今年9月21日,中国国务院副总理马凯与英国财政大臣奥斯本在北京共同主持中英经济财金对话时,宣布了多项推动人民币在伦敦发展的措施。

  三菱东京日联银行(中国)金融市场首席分析师李刘阳周二在电话采访中表示,无论是中国央行发央票还是建行此次发行的离岸人民币债,都是为了今后伦敦时间有足够的人民币资产进行交易。这是一次试水,虽然成本高一点,但好在发行的量并不大,发行主体还可以承受。

  人民币汇率走势企稳

  随着人民币汇率在中国央行的干预下,走出反弹行情。市场对人民币汇率的预期也由8月11日汇改初期的单向贬值,转向分化。据北京时间周二下午14时的汇率计算,在岸人民币兑美元的已从汇改后低点回升约1.77%,而离岸人民币回升约4.04%。人民币汇率走势开始呈现双向波动的特征。

  人民币离岸汇率汇改后一度较在岸汇率大幅贴水,价差一度高达1376点,即每1美元相差0.1376人民币,反映出离岸市场更加强烈的人民币贬值预期。9月底,两地价差大幅缩窄,离岸汇率一度反超在岸。目前,两地价差仅为10点左右。

  随着人民币汇率走势企稳,海外投资者配置人民币资产的需求也有所恢复。元大中国机会债券基金经理人毛宗毅在采访中表示,这显示市场对人民币信心已稳定下来,恐慌心理没之前那么严重。

  毛宗毅还指出,市场正面看待人民币纳入SDR的几率。若人民币纳入SDR,各国央行在明年9月前要相应增加对人民币资产需求纳入人民币至外汇储备,对人民币会有较大的需求。

  银行认购踊跃

  建行该笔债券为固定利率高级无担保债,将在伦敦交易所上市,三家国际评级机构给予A1/A/A评级。建银国际、汇丰银行和渣打银行将担任全球联席协调人,并与法国巴黎银行和瑞银共同担任帐薄管理人。

  参与认购的投资者中以银行为主导,其中银行占比52%、基金占比36%、私人银行和企业占比12%。

  孟小宁表示,建行这次发行,是汇改后中资金融机构比较大规模的一次境外发债,有标杆效应。虽然成本有上升,但从认购的积极程度看,海外投资者对人民币资产需求还是比较旺盛的。(来源:彭博社)

 

文章关键词: 离岸人民币债券建行收益率

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