瑞士百达银行世袭制度解密:不逊于王室接班人选拔

2013年06月29日 05:24  21世纪经济报道 

  百达亚太区行政总裁华伯乐

  (Claude Haberer)

  本报记者 邓雄鹰 包慧 上海报道

  这是一家传奇的银行。

  瑞士百达银行(PICTET)经历了两次世界大战、多次席卷全球的金融危机、数次跨国金融骗局,以及数不清的经济衰退和复苏。根据全球咨询机构Scorpio Partnership的排名,截至2012年末百达银行管理资产规模位列全球私人银行第11位,也是管理资产排名全球前15位的私人银行中唯一一家没有上市,没有零售和投资银行业务的金融机构。

  瑞士百达家族是欧洲最古老的银行世家之一,百达银行由百达家族等三大家族联合创建于1805年。

  截至2013年3月31日,百达银行管理及保管着全球80个国家富豪的4210亿美元资产,3300名员工,在全球25个金融中心设立有分行/办公室。

  让人惊讶的是,创始人之一的百达家族第八代和第九代子孙Pictet今天依然作为合伙人管理银行业务。百达亚太区行政总裁华伯乐(Claude Haberer)日前在上海接受本报专访,娓娓道来百达银行不逊于欧洲王室传承的接班人选拔制度。

  与华伯乐的对话中记者发现,任何关于客户的情况,都是瑞士私人银行“不可说的秘密”。

  奇特的合伙制

  从静安寺走到常德路上一栋沉静质朴的石造建筑中,华伯乐如约而至。

  华伯乐是法国人,他能讲一口流利的法、英、中、德、西班牙及俄语,拥有巴黎大学汉语言文学的硕士学位,常驻在香港。

  华伯乐是百达银行3300名员工之一,他的直接上司是百达银行8个合伙人之一,下属则是投资经理。扁平化的人事管理架构是百达银行的特色之一。

  “公司在人事制度上鼓励员工长期留在公司,不仅关注员工个人福利,还会为员工家庭提供全面保障。”华伯乐说,私人银行往往要服务好几代人,核心要素之一是执行良好的保密制度,保持非常低的员工流失率十分有必要,公司员工流失率每年约不超过5%。

  这源于百达银行高管人员本身的稳定性。百达银行目前由8个合伙人共同管理,208年前创始人家族中的三大家族至今仍在。除创始家族外,目前有3个合伙人来自外部,分别是麦肯锡的合伙人、瑞士银行的高管、百达内部提拔的员工。

  8个合伙人有一定的年龄梯度,不会出现8人同时退休。每9年左右会有一个合伙人退休。新合伙人的传承挑选制度像王室继承,但比王室更公平。虽然是家族事业,但远不是父亲儿子这样简单的继承。

  如果一个合伙人要退休,其后代(远亲和近亲都包含)并不能直接继承,而要先有其它公司工作经验,然后在45岁左右时进入百达工作,比如当普通的客户经理五六年,观察其表现。该合伙人退休后,其他七个合伙人会组成评审委员会,在退休者家族候选人中选一个最合适者,而该退休者本人不参加评审会。

  由于合伙人的权力平等,严格的挑选制度相对公平。一旦合伙人稳定,其员工也会稳定,客户流失率也很低。去年百达亚洲的员工流失率仅2%。而5年前就开始追踪私人银行的太和顾问统计数据显示,中资私人银行的人员流动率在20%-30%。

  永不涉及投行业务、永不上市

  “不涉及任何形式的投资银行业务;也不会发行商业贷款、不担保贷款;不会上市;也不进行合并收购,不从事银行自身的投资自营业务。”华伯乐如此总结百达银行的“独立资产管理人”制度。这被这家瑞士私人银行自称是绵延数百年的法宝。

  百达瑞士高级合伙人雅克-索绪尔(Jacques de Saussure)认为,“保持独立性是业务发展的核心,使我们不受干扰,不和客户有利益冲突,专心致力于客户资产管理。”

  华伯乐说,永不涉及投行业务的目的是保证银行和客户间的利益没有冲突,永不上市是为保证不受外部股东的压力丧失独立性。

  对百达而言,独立性的唯一标准就是:财富管理必须是银行的唯一核心业务,“无利益冲突”和“无外部压力”也是两个重要的独立性衡量维度。

  “我们认为同时经营投行与私行有利益冲突,因为投行比私行大得多,私行往往会受到投行的压力,投行为达短期目标而推销股票、基金,私行可能也要卖,这可能和客户利益有冲突”。华伯乐还强调,企业与私人财富应交由不同银行管理,因两方面所面对的挑战截然不同。

  独立性的一个体现就是,百达银行客户投资组合中的基金投资80%均非属于百达自有基金。

  不过,瑞士之外的业界对所谓“独立资产管理人”颇有争议,有人认为这取决于银行收取佣金的模式,有人则认为要根据银行为自身利益进行的交易活动规模衡量。

  为吸引客户,中资私人银行经常会对投资回报率作出很诱人的承诺和预期,而瑞士百达却表示不能给出一个具体承诺的数字。

  因为,百达认为投资回报率由金融市场的表现决定,而自身的职责是根据客户要求、偏好提供建议,因此客户投资回报率也由其个人的风险偏好决定。

  但是,华伯乐还是给出了一个历史的数字。去年,其顾问型客户78%证券投资账户的年收益率达17%,他坦承其余22%客户亏损3%。即便如此,平均16%年收益率仍相当惊人。在过去50年期间,百达银行的平均回报率约在7%-17%。虽然百达不考核“销售目标”,但1997年百达管理资产不到千亿美元,2012年已逾4000亿美元。

  是如何“躲过”麦道夫的?

  在选择基金公司和投资产品时,百达有一套独特的筛选程序和专门的投资委员会。过热的投资产品会分外小心、不明白的产品不会投资。

  百达的投资经理会根据交易对手的信用评级、收益率稳定性、基金经理的稳定性进行初步筛选,然后专程拜访基金公司或基金经理,了解其投资策略和投资逻辑,如果一切都符合标准,才会报告投资委员会,经批准后才可放入投资产品库。

  由于不投资看不懂的投资产品,百达躲过了麦道夫的“庞氏骗局”。当时,麦道夫能给出8%-12%的投资回报,而且每年如此,一些犹太老人甚至称麦道夫是“犹太债券”。当时麦道夫的投资业绩一度让百达投资经理非常动心,曾数次飞到美国想见麦道夫,却一直未见到,最终并没有将麦道夫的投资产品放到基金产品库。

  雷曼公司问题爆发前,发行的金融产品收益率高于市场平均水平,且发行频率很高,这引起了百达投资经理的关注,他们担心这种偏离市场的行为是资金紧张的表现,经过详细分析之后,他们感觉有较高风险存在,最终建议客户远离雷曼产品。

  假设你全权委托

  如果在百达银行开户,最低资产要求是多少?

  华伯乐并没有先给出一个数字,他首先强调的是,客户和银行之间必须要“气味相投”——客户必须认同其理念,“公司追求长期稳定的收益,追逐短期利益的客户不是我们的目标客户。”

  成为百达的客户必须拥有1000万美元以上金融资产——6000多万元人民币的门槛是国内私人银行最低门槛(一般是600万元人民币)的十多倍。华伯乐介绍,百达银行的私人银行客户,平均资产规模超过2500万美元。百达银行对亚洲的兴趣渐增,其香港办事处已成立28年,但并不打算在内地设办公室。

  “其一,和中资银行比,百达无论网点还是本土化上都不占优势;其二,百达擅长的是将资产在全球范围内配置,而国内有外汇管制,资金进出限制。”华伯乐说,但百达没放弃内地客户,目前已有不少内地客户,因为拥有离岸资产的中国富翁通常并不介意飞到香港或瑞士去开户。但关于内地客户的情况,华伯乐一如既往地守口如瓶。

  致力于私人银行领域33年的华伯乐可谓阅富豪无数,他眼中的欧洲客户在资产投资上较保守,50%左右客户选择由银行全权管理其资产的全权委托方式,收益率要求在5%左右。

  而很多亚洲投资者虽然号称很保守,但又会说,不需要太高的收益,每年升值20% -25%就很满意。“但这已是非常高的投资目标,对应将是高风险的投资模式。”华伯乐耸耸肩膀无奈一笑。另外,亚洲投资者不习惯将资金全权委托给银行管理,更倾向于自己作决策。

  为适应亚洲客户,百达亚洲将欧洲总部的传统经营模式进行了改良。比如,建立庞大的顾问团队,应对客户对顾问型模式的需求。

  2011年以来,瑞士银行业离岸账户遭美国调查,部分瑞士银行迫于美国压力交出客户名单,瑞士私人银行的诉讼风险在一直提高。对此,华伯乐表示,百达7年前就成立专门的团队来服务美国客户,并在美国证券交易委员会注册。

  已经走出欧洲的百达银行也在寻求改变。为了降低可能的诉讼风险,及应对日趋复杂的全球环境,百达银行决定将无限责任的合伙人制,改为有限责任的合伙人制。

分享到:
保存  |  打印  |  关闭
猜你喜欢

看过本文的人还看过

  • 新闻雷政富获刑13年 赵红霞获缓刑
  • 体育熊朝忠卫冕拳王金腰带 成中国拳坛第1人
  • 娱乐女主播遭公司高层玩弄感情怒辞职
  • 财经周小川:多工具调节流动性保持市场稳定
  • 科技比特币疯狂:“挖矿机”成为大生意
  • 博客柴会群:南京饿死女童的最后一百天
  • 读书悟空揭开西游世界终极秘密:齐天传
  • 教育大学期末试卷考避孕套用法(图) 状元
  • 育儿女童被藏獒咬断气管身亡母亲目睹惨状
  • 谢百三:钱荒这场恶梦过去了吗
  • 倪金节:地方财政收支告急怎么办
  • 赵伟:中国改革红利是如何耗竭的
  • 姚树洁:国人为啥犯有移民焦躁症
  • 叶檀:6月钱荒三大启示
  • 张捷:本次流动性危机是金融战争
  • 郭世邦:盘活存量可能只是美好愿望
  • 童大焕:房价会不会像股市一泻千里
  • 苏鑫:失败的商人要怪自己
  • 钮文新:钱炒钱是央行杰作