吴海珊

　　刚刚过去的夏天对于欧洲银行业来说充满了寒意。金融危机和流动性紧缩的阴影挥之不去，对欧债危机的持续担忧以及全球经济恢复缓慢也给银行业蒙上阴影。如果说各大银行二季度差强人意的业绩表换来的只是一声叹息，那么大量新监管法的出台以及部分银行违规性操作带来的声誉损失和罚金则让银行大佬们疲于应对。

　　根据波士顿咨询公司的调查，大多数银行的股本回报率已降至7%至10%，是历史最低水平以及投资者长期期望值的一半。

　　不过，银行家们已经开始整顿和调整，以求尽快适应新的经济环境和监管要求。其中，亚洲私人银行业务受到部分银行家的关注。

　　寒意浓浓的夏天

　　这个夏天，比银行财报和银行家的奖金更受关注的是多家银行因违规操作被调查，最后或被罚款，或出钱和解。英国银行业是今夏的重灾区。

　　6月底，巴克莱银行因企图操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，被美英监管当局罚款4.5亿美元。Libor是全球金融市场上最重要的利率之一，作为全球约360万亿美元金融衍生品的参考利率。尽管因Libor操纵案被调查的银行达到20余家，但到目前为止巴克莱是唯一家被罚款的银行，监管当局掌握了巴克莱交易员间相关的邮件。之后，巴克莱银行内部各部门进行了大幅调整，首席执行官也因此辞职。

　　到了7月份，汇丰银行又因卷入和墨西哥毒贩有关的洗钱案被美国当局调查。汇丰2002年收购了一家墨西哥银行，几年前就因反洗钱政策不够完善而被批评。汇丰后来向美国国会道歉，称“未采取适当管控措施来确保自己不为恐怖主义和其他犯罪活动的筹资提供方便”，并已经计入一笔7亿美金的支出，用以支付美国监管当局开出的罚单。分析师认为，汇丰可能面临10亿美元的罚金。

　　8月初，渣打银行(微博)又被美国纽约州金融监管局指控隐瞒与伊朗政府的交易，违反美国对伊朗的制裁，并警告将吊销其纽约州执照。渣打虽然一开始据理力争，但最后还是交了3.4亿美金罚款和解了此事。之后又有消息传出，德意志银行正在就是否涉嫌为伊朗和苏丹企业洗钱接受美国调查。

　　今夏所有被罚款的银行都来自英国银行业，多名英国议员指责美国监管当局意欲打压英国金融中心的地位。中欧国际工商学院(微博)院长佩德罗·雷诺认为，调查并不会影响到伦敦金融中心的地位，而是出现问题之后的一个补救措施。“美国银行业的问题出现得比较早，美国对银行业的监管也先行一步，雷曼等美国银行受到过类似的调查，欧洲现在是实行补救的时候。”雷诺认为，类似的银行调查案件还会继续出现。

　　监管趋严的成本

　　欧洲的银行业确实在进行补救。不光是因为美国监管当局对英国银行业的调查，而是监管趋严已经是必然趋势。欧洲银行《巴塞尔协议Ⅲ》要求银行大幅提高自身保有资本金水平。法国巴黎银行集团亚太区行政总裁韦一励称，“《巴Ⅲ》对欧洲银行业体系来说是很大的挑战。”虽然法国巴黎银行在6月份就达到了《巴Ⅲ》的核心要求，即一级资本充足率达到了8.9%，同时偿付能力也翻了一番，但是，“我们现在有一点担心，因为现在信贷的成本越来越高，《巴Ⅲ》的要求导致了成本的增加。”

　　监管合规带来的成本上升不仅是韦一励担心的问题，而是所有欧洲银行家们需要担心的问题。其中既包括银行为满足资本充足率需要的资金，也包括对高风险金融衍生品的成本将会更高等。埃哲森咨询公司亚太区金融服务部董事总经理Sushil　Saluja称：“当监管影响到成本，银行就会转移到其他领域，把成本降低，也包括人员的成本。”

　　巴克莱受的打击最大，行动也最快。根据新上任的首席执行官安东尼·詹金斯制定的项目转型计划，巴克莱将大幅缩减其税收筹划业务，该业务在巅峰时期曾占到巴克莱投行部门利润的四分之三。巴克莱投资银行主管Rich　Ricci称：“必须重新审视是否还有不再适合经营的产品和业务，不论其财务汇报多少。例如，税收咨询业务的一些情况就招致了负面的媒体报道和政治影响。”瑞银就曾因为在该行发生的逃税行为被人举报，支付了7.8亿美元与美国司法部达成和解。巴克莱可能还将停止向消费者和小企业客户销售衍生品，此前金融行业发生了违规销售利率对冲合约的丑闻。詹金斯表示，巴克莱将致力于更广层面的投资银行业务。

　　银行业的高薪文化也正在遭受压力。巴克莱和汇丰两家银行分别规定，执行董事的年度浮动薪酬不得超过基本薪资的250%和300%，瑞信银行将最高管理层的奖金池总额限制在净利润的一定比例之内，在年度报告中称将执行董事的浮动薪酬控制在净利润的2.5%以下。瑞士银行正在考虑参照固定薪酬或者银行净利润设置最高奖金上限，并将递延薪酬的发放时间延长到5年，以及将绝对薪酬与同行企业平均值挂钩。

　　银行业的薪酬总额在净收入中所占的比例过去一直在40%到50%左右，但波士顿咨询公司在一份报告中称，股本回报率的降低可能会终结这一标准。

　　重生之力

　　虽然目前状况不佳，但这些银行经过了金融危机和经济衰退，虽不能说坚不可摧，但却对市场动向非常敏感并反应迅速，纷纷寻找新的方式实现增长，继续前行。

　　巴克莱看重的是私人银行业务。过去的两年里，巴克莱大幅拓展其全球私人银行业务，在技术和招聘人员方面投入了5.49亿美元，尤其是亚洲的私人银行业务。2011年巴克莱在亚太地区管理的资产增加了25%，占到巴克莱全球资产的10%。而Sushil　Saluja尤其看重中国的私人银行发展。他表示：“中国城市化发展带来中产阶级的兴起，且中国的人口非常多，潜力巨大。”

　　但这仅仅是一个苗头而已，人才成本以及经营模式都是挑战。亚洲缺乏优秀的银行家，正如巴克莱集团私人银行巴克莱财富的亚太区负责人Didier　von　Daeniken所说，要在整个亚洲找到150名优秀的银行家是不可能的。为留住人才，提高薪酬是必然选择。另外，亚洲客户一般按照交易付费，而在欧洲客户多支付一笔固定的管理费，需要一种新的经营模式。

　　法国巴黎银行则致力于多元化的发展路线，既包括业务的多元化，也包括地域的多元化和客户的多元化。韦一励称，多种业务合力发展是给客户提供高质量服务的重要因素，也是竞争优势，而地域的多元化和客户的多元化虽然更加复杂，但更加安全，不会使整个银行面临危险。“比如西班牙长期按揭市场，如果过度集中于这个市场，一旦这个市场出现问题，银行将很难获得长期融资，流动性就会出现问题。如果只是5%、10%的业务在这个市场，银行就可以进行管理。”韦一励说。