机构推荐六只牛股

　　根据投资策略对市场的判断，选择房地产、钢铁、航天军工3个板块构建投资组合，包括张江高科、栖霞建设、华侨城、宝钢股份、武钢股份、中国卫星等6家公司。

　　1、张江高科（600895）

　　上海市房地产行业龙头公司，大股东张江集团实力雄厚，土地储备丰富，并陆续向公司注入优质资产，公司商业地产模式增值潜力巨大。张江高科主营业务收入来自股权投资收益、园区物业出租收入和房地产开发收入等三方面，上海市房地产市场复苏和浦东新区开发提速将推动公司业绩持续增长。公司股东大会通过增资6.74亿元取得张江集团下属张江集电公司60%股权议案，增资收购后公司将拥有超过200万平方米的权益出租面积。公司高管和信托计划在二级市场持续增持张江高科

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.31元、0.42元、0.52元，07年动态PE为69.65倍。基于公司在上海浦东新区的龙头地位和大股东持续注资预期，给予公司"推荐"评级，目标位30元附近。

　　2、栖霞建设（600533）

　　江苏省房地产行业潜力公司，拥有良好的股权结构、公司治理结构，定位于长三角房地产行业龙头企业，专注于以南京为中心的三小时经济圈城，在南京住宅市场具有绝对优势。2006年，江苏省商品房零售额为2127.7亿元，占全国的10.4%，其中南京、苏州销售额占江苏的一半。2006年8月，公司定向增发募集资金6.07亿元，净资产规模将扩张近一倍。截止2006年底，公司拥有项目未结算面积约157万平方米，确保07年净利润增长不低于30%。

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.85元、1.08元、1.25元，07年动态PE为28.60倍。基于公司较强的房地产开发能力和较低的动态PE，给予公司"推荐"评级，目标位30元附近。

　　3、华侨城（000069）

　　全国性房地产行业龙头公司，大股东华侨城集团实力雄厚，土地储备十分丰富，并承诺将积极推进集团主营业务整合上市，公司主题公园加商业地产模式进入快速扩张期。2006年，欢乐谷主题公园成功引入北京，且将继续在上海和成都复制。深圳西部、东部，北京，上海，成都和泰州等6个旅游地产，上海浦江意大利城，深圳尖冈山别墅和欢乐海岸等项目将推动公司业绩持续增长。

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.89元、1.09元、1.64元，07年动态PE为53.15倍。基于公司旅游地产模式的成功拓展和大股东主营业务整合上市预期，给予公司"谨慎推荐"评级，目标位55元附近。

　　4、宝钢股份（600019）

　　钢铁行业龙头公司，通过并购活动在全国范围内迅速扩张，预计2007年上半年净利润增长50%以上。2007年5月，经国务院国资委批准，将新疆自治区国资委持有的八钢集团的48.46%的国有股权无偿划转给宝钢集团，宝钢集团成为八钢集团的控股股东，进而成为八一钢铁的实际控制人。2007年7月23日，公司与包钢（集团）公司签署战略联盟框架协议，双方将根据国家钢铁产业政策展开全方位合作，走向资产联合。公司5月底上调了部分品种三季度销售价格，预计三、四季度钢材市场价格继续回升。

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.91元、1.10元、1.24元，07年动态PE为13.86倍。基于公司业绩持续增长和并购扩张预期，给予公司"推荐"评级，目标位15元附近。

　　5、

　　钢铁行业龙头企业，国内冷轧硅钢产品品种最齐全、规模最大的生产企业，预计2007年上半年净利润增长100%以上。公司"二硅钢"、"二冷轧"项目已经达产，发行75亿元分离交易可转债募集资金用于建设三硅钢工程项目、三冷轧工程项目等，公司产能扩张推动业绩持续增长。公司加快鄂西铁矿资源的开发，已探明储量近20亿吨的铁矿带，其铁矿量可供武钢用上10年。武钢集团计划斥资70亿元优先享有恩施境内约14亿吨的铁矿资源。

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.82元、1.02元、1.24元，07年动态PE为14.30倍。基于公司业绩持续增长预期，给予公司"谨慎推荐"评级，目标位14元附近。

　　6、中国卫星（600118）

　　航天军工概念潜力公司，真正以卫星开发研究和销售为主业，具有全新的独特概念和良好的成长预期。2006年，公司有9颗小卫星研制完成并交付使用，合同总额超过12亿元。公司拟通过融资途径，加强基础能力和业务发展能力的建设，整合股东单位卫星应用资源并加大对卫星应用重点领域建设类项目的投入。5月份，公司公布了配股方案，配股募集资金主要用于收购控股股东五院及其下属单位北京卫星信息工程研究所的相关小卫星研制及卫星应用类资产。

　　预计公司07、08、09年EPS分别为0.47元、0.87元、1.18元，07年动态PE为74.91倍。基于公司的独特概念和资产整合预期，给予公司"谨慎推荐"评级，目标位41元附近。

　　齐鲁