监管重磅！多家信托公司同一天被处罚！

　　来源：用益观察综合每日经济新闻（陈玉静）、中国经济网（陆平）

　　虽已接近岁末，但监管似乎更加严格。继中泰信托的90万元罚款创今年信托公司罚款新高后，上海国际信托再用200万元的罚款刷新记录。

　　12月22日，银监会对信托公司一连发布5张罚单，多是因违反审慎经营规则，被处以不同程度的罚款。其中对上海国际信托处罚最重，处罚原因是其在开展信托贷款业务过程中，内部控制严重违反审慎经营规则，被上海银监局要求责令改正，并罚款合计200万元。

　　用益信托研究员帅国让表示，“其实，监管从去年开始就已经很严，包括今年出的指导意见，现在主要是防控风险、加强监管，目前信托规模接连创新高，未来监管会越来越严格，对信托公司而言，可能会对信托公司的评级造成一定的负面影响。”

　　接近岁末，监管却没有丝毫放松的趋势。进入12月以来，银监会已对信托公司开出7张罚单，而在12月之前，罚单的数量尚只有11张，罚金最高也在70万元，由中建投信托有限责任公司因“违规以信托财产为自己牟利；利用受托人地位赚取不当利益”夺得。

　　今年12月，不仅罚单的数量开始密集，罚单的金额也一再被突破。在此次一连开出5张罚单之前，罚金最高的是中泰信托。2015年中泰信托通过自主支付的方式向借款人发放较大金额贷款，同时，中泰信托未采取有效措施，放任借款人将贷款资金用于股票交易，由此，上海银监局依据相关规定责令其改正，并对中泰信托处以罚款90万元。

　　然而，这一纪录并没保持多久就再次被刷新。上海银监局表示，上海国际信托在开展信托贷款业务过程中，内部控制严重违反审慎经营规则，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，责令其改正，并罚款合计200万元。

　　一同被处罚的4家信托公司分别是：平安信托、陆家嘴信托、国民信托、金谷信托，其中平安信托因违反程序签订信托文件，作为受托人履职不审慎，严重违反审慎经营规则，被深圳银监局罚款20万元；陆家嘴信托因内控管理不到位，违反审慎经营规则办理信托业务，被青岛银监局罚款40万元；国民信托和金谷信托皆是因为管理信托财产不审慎严重违反审慎经营规则，被北京银监局责令改正，并分别对两家信托公司处以20万元、50万元罚款的行政处罚，并责令两家信托公司对相关直接责任人员给予纪律处分。

　　监管趋严处罚更细致

　　截至目前，今年以来，信托公司已累计收到18张罚单，罚款金额共计805万元。此外，《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，在信托公司的违法违规事实中，呈现多样化、细致化的特点，监管部门对信托资金的流向、信托产品的设计、受托人的职责、绩效考评等都有涉及，比如违规向房地产开发企业发放流动资金信托贷款；未依规向监管机关报告关联交易；违规以信托财产为自己牟利、利用受托人地位赚取不当利益；监管统计数据重大错报漏报；绩效考评制度以及绩效薪酬发放不符合监管规定；高管未经任职资格批准提前履职；证券信托结构化比例超过监管部门规定上限等，而在最近一连发出的5张罚单中，都强调了审慎经营规则。

　　对此，信托专家孙飞对《每日经济新闻》记者表示，首先，从宏观来说，最近刚开中央经济工作会议，提出要防范系统性金融风险，加强金融监管，其次才是发展创新，未来金融稳定和发展、金融监管和创新是金融发展的一个主旋律，在此背景下，银监会也要贯彻落实中央的一些政策，对于严监管要有所体现；而仅就罚单而言，对信托公司的业务、声誉影响不是很大，因为数额相对信托公司的规模都不多，不过会对信托公司有诫勉作用，而对于信托行业的严格规范也会起到警示作用，警醒信托公司要合规合法按照相关的管理办法来执行，有利于信托行业的规范和可持续性发展。

　　帅国让则称，声誉影响较小，就业务而言，影响不是很大，因为处罚金额都比较小，“其实，监管从去年开始就已经很严，包括今年出的指导意见，现在主要是防控风险、加强监管，目前信托规模接连创新高，未来监管会越来越严格，对信托公司而言，可能会对信托公司的评级造成一定的负面影响。”

　　买信托产品还是银行理财？

　　近些年来，随着我国经济持续快速发展，老百姓的钱袋子鼓起来了，理财需求也日益旺盛。如今，市场上的理财产品琳琅满目，尤其是作为资管规模位列我国金融子行业前两位的银行和信托理财市场，成为很多投资者的首选。那么，这两种产品主要有哪些区别？适合哪类投资者呢？

　　从发行主体来看，银行理财产品是由商业银行发行，信托理财产品由信托公司发行，银行和信托公司都受到中国银监会及其派出机构的严格监管。从投资方向来看，银行理财产品募集到的资金一般通过结构化投资的方式配置到其他金融产品上，这其中就包括了信托计划。信托理财产品募集到的资金通常是直接投入到基础设施、房地产和工商企业等实体经济领域。

　　值得投资者注意的是，银行理财产品和信托理财产品在投资门槛和投资期限上的差异较大。百瑞信托财富管理中心高级理财经理王珂表示，银行理财产品一般是低门槛低收益，比较大众化，通常的门槛不超过10万元。信托理财产品高门槛高收益，信托产品的客户必须满足合格投资者的标准。一般而言，信托投资最基本的门槛为100万元，但由于受“单个信托计划的自然人人数不得超过50人”规定的限制，对规模比较大的信托产品来说，实际投资门槛往往会更高。

　　在投资期限方面，一般的银行理财产品大部分期限都比较短，通常不超过180天，因而具有相对较高的流动性。信托理财产品的期限通常都在一年以上，且由于没有在全国范围内建立起统一有效的产品流通平台，如果在信托产品运营期间想转让信托产品，通常还是比较困难的。

　　从投资者最为关注的收益率来看，银行理财产品的年化收益率多在3%至4%之间，信托理财产品的年化收益率大都在7%至9%之间。“二者收益率的差别往往会在3个百分点以上，主要是因为银行充分利用了自己的渠道优势挤占了理财客户的理财收益。也就是说，投资者通过购买银行理财产品的方式投资了其他金融产品，他们在独自承担该金融产品所对应风险的同时，却要与银行一起分享该金融产品对应的收益。”王珂表示。

　　据介绍，商业银行销售的大多是结构化配置资金的理财产品。这些理财产品不仅配置有低风险低收益的银行存款、高等级债券等，同时还有收益和风险相对较高的信托计划等，且这些收益较高的金融产品往往又会在全部银行理财资产配置中占据一个比较大的比例，以此来保证这些理财产品在风险可控的基础上可以实现较高的投资收益率。但是，银行并不会将这些收益全部分配给广大购买银行理财产品的理财客户，其差额就成为银行经营利润的一个重要来源。

　　总体来看，银行理财是一种大众化的理财方式，认购起点低，操作便捷，期限灵活，是不少家庭小额短期闲置资金的重要投资方式。信托理财则更受高净值客户的青睐，投资起点更高但收益也更高，投资方向更灵活，还可实现跨资产、跨周期的配置。

　　王珂表示，如果投资者有一笔钱需要保值增值，在选择购买信托理财产品还是银行理财产品时，最重要的还是应该根据自身的实际情况，在充分了解投资标的和自身风险偏好的前提下，遵循分散化投资的原则，对自己的理财资金合理配置。

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