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　　一 、产品简介

　　二 、综合评述

　　【积极推荐】综合评价★★★★★，产品类别是房地产开发类。该项目融资规模（1亿元）较小，预期收益率中等偏低(9.2%～10%)，期限适中(2年)。项目融资人资产规模较大（126亿元），资信较好；现房抵押、上市公司担保、集团担保、集团实际控制人个人连带责任担保等，安全性较好。

　　三、要素分析

　　1、交易对手分析

　　基本情况：广厦建设集团有限责任公司成立于1994年11月8日，注册地址为杭州市玉古路166号，注册资金3亿元，其中广厦控股出资85%。公司主要经营范围包括房屋建筑工程施工总承包特级，市政公用工程施工总承包二级，建筑装修装饰工程一级、机电设备安装工程一级、园林古建筑工程一级的专业承包，地基与基础工程专业承包一级，建筑幕墙工程专业承包一级，水利水电工程施工总承包三级，承接境外工程及境内国际招标工程等。

　　经营现状：广厦建设为建设部推荐的首批49家大型企业集团试点单位，拥有国家建筑工程施工总承包特级等各类业务资质十三项，年施工能力超过1600万平方米。企业曾获国家建筑工程最高奖“鲁班奖”25项，2007年荣获“创鲁班工程特别荣誉企业”称号，此外还荣获“钱江杯”、“白玉兰杯”、“长城杯”等各类省市级以上优质工程500余项。企业先后被评为“全国500价最佳效益企业”、“全国企业形象最佳单位”、“全国工程质量先进单位”、等数十项荣誉称号。

　　财务状况：截至2013年9月，广厦建设资产规模125.66亿元，2013年1-9月实现销售收入123亿元，预计全年突破200亿元大关，销售能力和盈利能力逐年提高。具有较强的盈利能力，还款来源充足。

　　2、风险控制手段/增信措施分析

　　1)现房抵押：杭州余杭区103套现房(成熟物业、商铺)抵押，抵押率不超过50%。

　　2)上市公司担保：上市公司浙江广厦(SH 600052)(总资产94.47亿元，净资产21.34亿元)提供连带责任担保。

　　3)集团公司担保：广厦控股集团有限公司(总资产286亿元，全国民营企业第5位)提供连带责任担保。

　　4)实际控制人担保：上市公司浙江广厦及广厦控股集团董事长楼明先生提供连带责任保证担保。

　　3、还款分析

　　本项目以广厦建设、广厦控股的现金收入作为第一还款来源。其中，广厦建设资产规模119亿，年收入153亿，住建部首批49家大型企业；广厦控股资产规模295亿，年收入280亿，民营企业500强排名11位。还款来源充足，足以覆盖本项目规模的本息。

　　资金监管及提前归集。华融信托对贷款资金的使用进行监管，贷款到期日前2个月起分期归集还款资金，其中提前2个月时归集贷款余额的5%，提前1个月时累计归集至贷款余额的15%，贷款到期日偿还全部贷款本息。

　　4、信托公司介绍

　　华融国际信托有限责任公司于2008年5月19日设立的。公司注册资本151,777万元，其中控股股东为中国国有四大资产管理公司——中国华融资产管理公司，持股147,981万元，占比97.5%。为华融信托持续、稳健、快速发展注入了新的活力，全面提升了华融信托的形象与实力。

　　新浪仓石研究中心是国内最专业的第三方财富管理顾问机构之一，提供投资者固定收益信托、公募基金、阳光私募等资产配置服务，以实现投资者财富的稳健增值。(详情请咨询：010-6267-5061)