新浪仓石研究中心(010-6267-5061)
一、产品简介
信托全称 | 国民信托--乐居1号集合资金信托计划 |
资金用途 | 华宇阎良商住小区项目(华宇理想国)的开发与建设 |
优先级信托资金规模 | 1亿元 |
产品期限 | 24个月(满12个月可提前还款) |
预期收益率 | 10% |
收益分配 | 按年分配 |
托管行 | 宁夏银行西安分行 |
募集时间 | 2013年3月28日~ |
预约咨询 | 010-6267-5061 |
二、综合点评
★★☆ 华宇实业有限公司发行的房地产项目贷款信托,期限2年,收益率10%。融资人华宇实业具有开发商一级资质,长期信用状况较好;出让土地抵押,抵押物价值较高;实际控制人连带责任担保。信托流程简单,法律关系清晰,相关风险可控。
项目 | 要素 | 要素评价 |
融资人实力 | 8.8亿元 | ★★☆ |
融资额 | 1亿元,占净资产11% | ★★★ |
利息保障倍数 | 项目累计实现销售收入8亿元,有较好本息覆盖率 | ★★★★★ |
担保人实力 | 实际控制人高卫华连带担保,持华宇实业40%股权 | ★★ |
土地抵押率 | 52.35% | ★★★ |
期限 | 24个月 | ★★★ |
付息 | 按年付息 | ★★★ |
收益率水平 | 10% | ★★☆ |
信托公司综合实力 | 国民信托注册资本金10亿人民币 | ★★ |
三、要素分析
1、交易对手分析
华宇实业有限公司成立于2001年5月22日,注册资本10800 万元人民币,具有房地产一级开发资质。华宇实业成立以来,先后开发建设50多个楼盘,累计建筑面积超过550万平方米。2009年首次进入中国房地产开发百强企业(第96位),并获2009年度中国房地产销售50强。公司将项目开发地集中在陕西及周边省份经济条件较好的二、三线城市,以满足当地居民居住的刚性需求。
2、增信措施分析
土地及在建工程抵押:华宇阎良商住小区项目规划建筑面积169887.24平方米的在建工程及58375.3㎡土地使用权,抵押率52.35%。
实际控制人高卫华先生个人连带责任担保。
3、担保方介绍
高卫华,共产党员,现任陕西华宇实业有限公司董事长兼总经理。1970年3月-1974年4月在乾县临平供销社工作;1974年4月-1975年9月在乾县商业局工作;1975年9月-1984年5月在乾县财委、财贸部工作;1984年5月-1989年1月在乾县生产资料公司任党支部书记;1989年1月-1994年3月在乾县金属机电公司任党支部书记兼经理;1994年3月组建陕西华丰物资有限公司,任经理;2001年5月组建陕西华宇实业有限公司,任董事长兼总经理至今。
4、还款来源分析
第一还款来源:华宇阎良商住小区项目未来的销售收入;第二还款来源:华宇实业整体经营收入,包括公司下属所有项目的销售收入作为第一还款来源的补充。
信托存续期内预计项目总投资6.17亿元,总收入8.54亿元。项目地址位于西安市阎良区国家航空产业基地,西邻创新大道,与基地管委会、航空大世界隔路相望,东临有已在筹建中的基地小学、中学,901路公交车从门前通过,区位优势较为明显。规划建设总用地面积107.315亩,其中:住宅建筑面积137425㎡,商业建筑面积5760㎡,地下建筑面积 44913㎡,绿化率35.5%,容积率为2.3,总建筑密度为28.4%。
该房地产贷款信托资金主要用于华宇阎良商住小区项目(华宇理想国)的开发与建设,并且抵押物为华宇阎良商住小区规划土地使用权,因此信托风险与项目的成功率高度相关,同时考虑到为西安地区房产市场价格水平,泡沫风险相对可控。
5、信托公司介绍
国民信托创建于1987年1月,原名“建行浙江省信托投资公司”;2004年1月,经中国银行业监督管理委员会批准获得重新登记并迁址北京;2007年7月,获中国银行业监督管理委员会批准,变更公司名称为“国民信托有限公司”并换发新的金融许可证;2008年7月,公司注册资本金增加到10亿元人民币。
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