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　　一、产品介绍

　　二、综合点评

　　★★★★ 上市公司控股股东贷款信托，期限1年半，收益率9.2%~10%，按季付息。融资人实力强，资信好，质押、抵押等增信措施齐备，综合抵\质压率低，项目安全性好。

　　三、要素评价

　　1、交易对手分析

　　融资方深圳市东部开发(集团)有限公司是一家深圳老牌的大型综合性企业集团，公司成立于1986年7月，为深圳市东部投资发展股份有限公司全资子公司，前身为隶属于深圳市国资委的“广东深圳大鹏联合服务总公司”，注册资2.5亿元，拥有国家一级建筑施工总承包资质、国家一级市政工程施工总承包资质、国家一级机电安装工程施工总承包资质、国家一级房地产综合开发资质、国家一级物业管理资质、国家甲级消防设计、甲级消防施工双甲资质、国家甲级建设监理资质等多项一级(甲级)资质，主营业务包括三大板块：建筑施工业务板块、房地产业务板块和工业板块。

　　集团属下控股及拥有控制权的企业15家，包括持有主板上市公司深圳市天地(集团)股份有限公司(股票代码000023)29.99%的股份，深天地是深圳最早上市的公司之一，拥有深圳混凝土市场20%市场份额。

　　同时东部集团先后开发了深圳东景花园、鹏城花园、麒麟花园、金桃园大厦、雨田大厦、时代华庭、润裕苑、鑫竹苑、怡然天地、都市阳光名苑、瑞河耶纳、翰岭院、悠然天地、英郡年华和惠阳锦绣豪苑等。

　　东部集团先后施工的项目包括：深圳万科四季花城、新亚洲花园、开元大厦、彩世界家园以及深圳福田中心区“七通一平”、深圳高新技术园北区“七通一平”、梧桐山隧道、深圳湾填海、深圳地铁等大型建筑和市政工程。

　　截止2012年9月，公司总资产为962007万元，净资产为142773万元，截止2012年9月公司主营业务收入为424644万元，净利润为10282万元。公司资产规模较大，盈利能力较强，连续7年实现盈利过亿元，还款能力较强。

　　2、增信措施分析

　　股权质押和土地抵押两项相加的综合抵/质押率23.4%。

　　A、鹏城建筑集团公司股权质押。深圳市东部开发(集团)有限公司将其持有的51%的深圳市鹏城建筑集团有限公司的股权质押给东莞信托，并办理完质押登记手续。截止2012年12月底，鹏城建筑公司总资产23.329亿，净资产4.976亿，以净资产计算，质押给东莞信托的51%股权价值为2.54亿，此项质押率39.4%。

　　B、足值土地抵押担保。深圳市东部开发(集团)有限公司将其全资子公司惠州大亚湾康成房地产开发有限公司持有的位于惠州西区上田面积为103694平方米的土地使用权为本次信托融资作抵押担保，土地证编号惠湾国用(2011)第13210100914，经深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司(A级评估资质)于2013年2月4日作出评估，评估单价1710元/㎡，评估总值为17732万元。此项质押率56.4%。

　　C、严格资金监管。东莞信托与深圳东部集团、银行签订《信托资金委托监管协议》，按受托支付原则监管信托资金的使用，任何资金划拨必须有三方指令方可。项目实行严格的印信保管和事前审核资金划付。

　　3、质押标的公司简介

　　深圳市鹏城建筑集团有限公司(简称鹏城建筑)成立于1983年11月30日，并于2005年8月正式更名为深圳市鹏城建筑集团有限公司，注册资本3.1亿元，注册地深圳市福田区，是一家以工程总承包、房地产开发投资相结合的综合性建筑企业集团，拥有经国家建设部核准的房屋建筑施工总承包、机电安装工程施工总承包、市政公用工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、城市轨道交通工程专业承包、土石方专业承包等六项国家一级资质。

　　公司为深圳市东部开发(集团)有限公司100%控股全资子公司。从公司的财务报表来看，截止2012年12月，公司总资产为233290万元，净资产为49762万元，总负债为183527万元。截止2012年12月公司主营业务收入为212938万元，公司具备庞大的资产规模，盈利能力较强。

　　4、信托公司介绍

　　东莞信托有限公司成立于1987年3月13日，注册资本金人民币12亿元，是东莞市属国有控股的非银行金融机构。目前公司股东包括东莞市财信发展有限公司、东莞市财政局等，控

　　股股东东莞市财信发展有限公司注册资金4亿元，2011年底公司总资产26亿元。截至2011年底，东莞信托管理的信托资产规模达到人民币243亿元，目前所有的信托产品运行情况正常，风险控制得当，得到投资者的认可。2011年实现利润总额2.19亿元。

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