来源:吴晓波频道
文 / 巴九灵(微信公众号:吴晓波频道)
在上周的“请问2021”财富增长系列直播中,有同学问道:
“2021年,吴老师最看好的是股票、基金还是黄金?”
吴老师的答案是比较看好基金。
那么,很多人可能要继续问了:2021年如何配置基金?理财专家周斌老师在直播中提到,基金投资要做一篮子的购买,而不是买一只。
因为基金组合不仅可以降低单一基金下跌带来的风险,同时还可以把握其它优质基金带来的增长机会。
什么是基金组合?普通人如何做基金组合?小巴今天就从基金的四种风格,来跟大家聊聊基金组合的简单方法。
为什么要做基金组合
先来说说新手投资基金常见的两个误区。
第一个误区,在选基金时,容易盯着单只基金的业绩看。如果只投资单个基金,收益会完全跟着基金经理对市场的判断而变化。
所以,投资者应该树立起组合的理念,制定一个和自己需求匹配的投资组合,分散投资。
第二误区,从排行榜中选出多个头部“明星基金”。
同一时期业绩靠前的很可能是同一类型的基金。所以就算你买了好几只基金,也不一定分散了风险,很可能是把风险放进了同一个篮子里。结局就是,行情好的时候,一起大涨;行情差的时候,一起大跌。
走出以上两个误区之后,我们还要理解不同的基金风格以及配置的方法。
4种基金风格
到底什么是基金风格?小巴以偏股票型基金为例,来说说四种不同的基金风格。
一般来讲,基金风格=投资方法*投资类型
投资方法分为被动型和主动型。
被动型基金不主动寻求突破市场或者行业的基准,而是试图复制指数的表现,因此通常又被称为指数基金,基金经理在其中没有起到过多作用。
那要怎么判断被动型基金和主动型基金呢?有个简单的方式,被动型基金的名字里一般会带有“指数”或者“ETF”字样,如博时沪深300指数基金、华夏中证新能源汽车ETF等。
沪深300指数表现
图源:中证指数有限公司官网
而主动型基金则相反,它充分发挥了基金经理的主观能动作用,力求获得超额回报。
投资类型也分为两种,分别是价值型和成长型。
价值型和成长型没有一个官方准确的定义,但通常而言:
价值型基金的成分股票,背后所代表的企业,其生命周期一般已经达到成熟的阶段,经营模式也比较稳定。比如沪深300指数基金投资的排名前30家的大公司,像大型银行、大型房企、大型重工企业等。
成长型基金的成分股票,背后所代表的企业,其生命周期一般处于快速发展和成长阶段。比如中证500指数基金投资的排名在300—800名的中小型公司,新能源汽车公司、智能AI公司等。
按照这个分类进行组合,基金风格就被分成以下4种:
①被动型×价值型,比如中证50、沪深300
② 被动型×成长型,比如白酒指数、新能源汽车指数
③主动型×价值型,由基金经理操盘,以相对稳定的大公司为主要配置
④主动型×成长型,由基金经理操盘,以成长性更高的小公司为主要配置
把这四类不同风格的基金放进自己的组合中,以此应对变幻莫测的市场,可以追求一个相对不错的综合回报。
A股基金组合
搞懂不同的基金风格后,假如你有10万闲置本金,具体要怎么做基金组合呢?
首先按照自身的风险投资偏好确定投资的股债比例。对于投资新手来说,4:6的股债比例较为适合,按此计算即有4万元可以投入到股票型基金中,再分配到这四种风格之中。
简单分为三个步骤,具体如下:
第一步,从排名前20家的基金公司中,每家选出3—4只主流股票基金和指数基金,作为备选基金库。
第二步,按照底层持仓类别,结合自己的判断,选出上述提到的4种产品进行投资。这4种分别是被动×价值型基金、被动×成长型基金、主动×价值型基金、主动×成长型基金。
第三步,确定四类基金的比例。最简单的分法是平均分,也即每种基金各买1万。
这样,一个简单的基金组合配置完成。
另外,还有6万元的债券类资产的配置,也可按照不同风格进行分类配置。
完成初步的组合搭建是不够的。随着时间的推移,投资者掌握的资产信息状况更全面,还需要根据目标不断完善组合调仓,比如周期轮动调仓。
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