一起教育路演PPT曝光：拟募资3亿美元 顺为真格为股东

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　　文/雷建平

　　来源：雷建平（ID：touchweb）

　　一起教育（股票代码为：“YQ”）日前向美国SEC更新招股书，并公布发行区间，一起教育发行区间为9.5美元到11.5美元。

　　一起教育此次发行27,400,000股ADS，最高募资3.15亿美元，其中，PE Greater China Enterprises Growth Fund同意认购8000万美元的股权。

　　一起教育预计本周五在美国纳斯达克上市。

　　单月收入1.32亿 主要来自K-12辅导

　　招股书显示，一起教育2019年净收入为4.06亿，同比增长30.75%。一起教育2020年前9个月营收为8.08亿元，同比增长277.48%。

　　一起教育在2019年的研发费用超过4.91亿元，同比增长23.24%，占比为35.86%。同为在线教育公司的网易有道、跟谁学最近财年研发费用分别为2.75亿和2.12亿，占比分别为21.16%、11.01%。

　　截至2020年第三季度，一起教育研发费用为4.23亿，同比增长16.54%。

　　一起教育在2020年10月的收入为1.32亿元，主要来自在线K-12辅导服务，一起教育从2020年10月1日到2020年11月26日，在线K-12课后补习课程的付费课程注册人数达到77.3万，而2019年同期为28.6万。

　　顺为与真格为股东

　　此次IPO前，Andy Chang Liu持股为17.1%，顺为资本持股为20.2%，Fluency Holding持股为13.5%，H Capital持股为12.3%，CL Lion Investment III Limited持股为11.6%；

　　Esta Investments Pte. Ltd.持股为11.2%，Walden Investments Group Limited持股为6.4%。Long Great Holdings Limited持股为5.8%。

　　IPO后，Andy Chang Liu持股15.5%，有81.7%的投票权；顺为资本持股为17%，有3.7%的投票权；H Capital持股为10.3%，有2.2%的投票权，CL Lion Investment III Limited持股为9.8%，有2.1%的投票权；

　　Esta Investments Pte. Ltd.持股为9.4%，有2%的投票权；Walden Investments Group Limited持股为5.4%，有1.2%的投票权。Long Great Holdings Limited持股为4.9%，有1.1%的投票权。

　　以下是一起教育路演核心内容（雷帝网精编处理）：

　　一起教育预计在12月3日公布发行价。

　　一起教育科技是一家面向基础教育提供“互联网+“解决方案的智能教育公司，通过产品、技术、内容，实现校内校外结合，线上线下打通，为学生、家长、老师提供综合智能学习空间。

　　一起教育科技旗下品牌一起作业为全国超过90万教师、5430万学生、4520万家长提供教学、学习和评测应用，目前服务全国7万所学校，覆盖全国三分之一的公立中小学。

　　一起作业为老师提供完整的信息化智慧课堂体验，覆盖备讲练测等环节。同时通过智能练习、测评报告、学情分析等应用为老师、学生提供一站式课后练习体验。一起学网校作为中小学在线学科辅导平台，通过真人直播互动教学模式，让所有学生可在家享受优秀教师辅导服务。

　　根据招股书内的沙利文（Frost & Sullivan）报告显示，2020年上半年一起作业（一起教育科技旗下品牌）的平均MAU（月活跃用户）为中小学在线作业领域第一。

　　招股书称，在网校业务领域，一起教育科技已跻身行业前五之列。

　　一起教育的投资亮点

一起教育的4大投资亮点

中国校内K-12教育市场情况

一起教育在这一市场建立了很高的门槛

一起教育的管理层

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