| 鹏华打响外包第一枪 “中国结算”封侯基金结算 | ||||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年08月08日 09:43 21世纪经济报道 | ||||||||||
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本报记者 谢飞 实习记者 周美华 深圳报道 鹏华将TA(开放式基金登记结算系统)业务转交给中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)，除了突现业务外包行为，也不排除准备在将来时机成熟时率先实现原有开放式基金转变为LOF。无论鹏华的真实意图如何，鹏华将旗下老开放式基金的TA转移到中国结算，都引起了基金业内的关注。
普天系基金全面转入中国结算 8月2日，鹏华基金发布公告表示，决定将旗下普天系列基金的注册登记工作由鹏华转移给中国结算。 鹏华普天系列基金包括两只开放式基金，普天收益基金和普天债券基金，再加上在今年5月成立时就将注册登记放在中国结算的鹏华中国50基金，这样，除了鹏华行业成长之外，鹏华旗下有三只开放式基金的注册登记都放在中国结算的登记系统里。 基金业内表示，这是老十家基金公司中首家将已经成立的开放式基金的注册登记业务转移外包给中国结算的基金公司。 TA系统包括基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包含了投资者基金账户管理、基金单位注册与过户登记、基金交易确认及清算、代理发放红利、建立并保管基金持有人名册等业务，是基金公司关键业务之一。 此前，老基金公司大部分有自己的TA，基金的注册登记都由自己的技术部门来完成。鹏华此举是否意味着老基金公司的TA外包闸门洞开？ 与LOF无关 鹏华基金说，将普天系基金的TA业务转交给中国结算，主要是基于以下三点考虑： 一是普天系列基金转入中国结算注册登记之后，该系列可与在中国结算注册登记的鹏华其他基金自由转换(以前由于三只基金所用的TA不一致，无法转换)； 二是为持有人提供更多投资便利。中国结算证券基金帐户(深圳)不仅可购买在深交所上市的封闭式基金，且适用深交所即将推出的LOF(上市型开放式基金)交易； 三是随着以中国结算公司为注册登记机构的基金管理公司的日益增多，投资者在购买这些公司的基金时，不必另行开户，只需用该公司代为开设的中国结算基金帐户办理增加交易帐号即可。 由于深交所LOF基金在本月推出，LOF一直被认为是中国结算收纳各基金TA业务的催化剂。当时鹏华中国50在今年5月发行时，就是为深交所LOF而准备的，鹏华此举是否是为鹏华的三只开放式基金转为LOF做准备？ 但鹏华有关人士表示，由于短期内LOF以新发基金为主，老基金暂不在考虑之列，所以鹏华此举主要还是为客户提供方便所考虑。 有深圳基金公司人士表示，从长远来看，随着深交所LOF的问世，在初期可能会先上一些首发基金，如南方基金配置，但随着LOF的逐步完善，可能会有一些基金公司将旗下以前发行的开放式基金转为上市型基金。 而转为LOF，必须要做的一步就是要首先将开放式基金的注册登记从基金公司的TA转移到中国结算的TA系统，因此，鹏华将TA业务转交给中国结算公司，不排除准备在将来时机成熟时率先实现原有开放式基金转变为LOF。 老基金观望TA外包 基金业内表示，TA转移到中国结算，实际上是基金TA业务的一种外包行为。 “关于是否将基金公司的TA外包给中国结算，其实近几年大家有过很多的讨论，各家基金公司也都有自己的打算。”深圳某基金公司TA系统负责人对本报记者说。 由于在2001年发行开放式基金之初，中国结算没有及时上马开放式基金的TA项目，当时的基金公司不得不建自己的TA系统，大部分老基金公司的开放式基金使用的都是本基金公司的TA。 “统一的TA在最初也提过，但当时没有哪家机构愿意牵头搞统一的TA系统，由于这个项目要立项，要投入，中国结算当时也没有搞TA这个项目。” 后来，直到2002年，中国结算才建立了全国统一的开放式基金的TA系统，2002年下半年正式运行。 这个时候，基金公司要不要自己搞TA，要不要把TA业务转交给中国结算就成了基金公司必须考虑的问题了。 部分新基金公司一开始就选择把TA交给了中国结算。2002年，天同180指数基金成为中国结算的第一家客户。 天同基金有关人士表示：天同目前所有的开放式基金的TA都是外包给中国结算的。当时公司做出这个决定主要有几个方面的考虑： 一是从公司风险角度考虑，TA业务是基金公司比较关键的业务之一，涉及基金的清算、交收等，要确保TA系统的稳定以及安全，中国结算有比较大的TA系统，新基金公司比较难以做到。 二是从公司成本考虑，由于新基金公司产品不多，自己独立做一套TA系统需要人力、物力投入，使用中国结算会节省很多。 三是考虑到今后交易所的基金产品创新很多，例如LOF、ETF交易所交易基金，这样对今后公司产品的发展比较便利。 最后，如果使用中国结算TA的基金数量增多，对持有人有极大便利，持有人可以用一个帐户购买所有中国结算注册登记发行的基金，这会有一个规模的优势。 虽然中国结算后来力推TA，但大部分基金公司以及一些新基金公司仍然自己花钱建TA系统。 “从长远来看，鹏华将TA外包给中国结算是一个趋势，但我们自己评估认为，至少目前还不是最好的时机。”深圳某基金公司的TA负责人说，“我们认为，两到三年之后再外包会是一个比较合适的时机。” 这位人士表示，首先由于老基金已经建立了自己的TA系统，已经有了前期的沉淀成本，此时外包TA就有一个前期成本的问题了，前期的资金投入怎么处理的问题，如果这时候不用，等于这些系统会闲置，而公司还得另外每年掏钱给中国结算。 此外，拥有自己的系统，在基金产品个性化设计方面，更能符合基金公司的意愿，中国结算是面向所有基金公司的，很难对基金公司的个性要求做出更改。 并且，“中国结算的服务也还需要进一步提高，”这位人士说，“从目前来看，中登的系统还有待进一步完善和成熟的地方。” 记者获悉，中国结算方面也正加紧利用深沪交易所上LOF、ETF的契机，大力推广其基金的TA系统。 在7月30日，中国结算进行了LOFs(TA部分)的全网测试。据基金公司有关人士介绍，中国结算目前正在打价格牌，准备把TA年费降下来，因为此前有众多基金公司抱怨中国结算TA收费太高。此前，中国结算一只基金的年费大概在60万元左右，有基金TA人士透露，目前这个价格已经降了三次，现在大约是在30万元左右。 >>>更多资讯请点击进入新浪基金频道相关专题：
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