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本报记者 张歆
截至6月17日，沪深两市共有169家上市公司发布2004年上半年度业绩预喜和预盈公告，其中，预计业绩同比大幅增长的有58家，预计盈利且同比上升50%以上为66家，预计盈利公司有40家，预告扭亏为盈公司有5家。在半年度业绩预增的公司中，钢铁、水泥、电力、石化、工程机械、通信等行业公司再次唱了主角，这些行业龙头公司的业绩增长幅度甚至有
望达到100%以上。
虽然，近期国家接连出台系列宏观调控措施对钢铁行业等投资型行业整体带来一定不利影响，但是，宏观政策也有效地抑制了产能的盲目扩张，从而为行业内上市公司的重新洗牌创造了条件。
在投资领域上市公司中，钢铁行业表现比较典型，公布业绩预告的10家钢铁类上市公司均宣布业绩同比将大幅度增长，其中7家盈利同比将增长50%以上。
邯郸钢铁(资讯 行情 论坛)证券部赵先生在接受记者采访时也曾表示，高污染、高能耗的杂牌军退出市场竞争领域后，企业原材料的成本、土地资源的成本、电力资源的成本、融资成本大大降低，邯钢附近一家梦想“吞并邯钢”的小型企业因无法解决融资问题已经停产。
宏观政策的影响使钢铁市场的供求格局发生变化，主要体现在价格中枢的整体下移，导致相关行业间利润的重新分配。相比而言，板材类企业和自有资源充裕的企业利润将相对保持稳定。宝钢股份(资讯 行情 论坛)、武钢股份(资讯 行情 论坛)、新钢钒(资讯 行情 论坛)、邯郸钢铁、马钢股份(资讯 行情 论坛)、钢联股份(资讯 行情 论坛)、韶钢松山(资讯 行情 论坛)等具有板管比例较高、产品附加值较高、资源优势和板材产能扩张较大的公司应是关注的重点。
水泥行业与钢铁行业一样，也是受到宏观调控影响较大的行业，但是，海螺水泥(资讯 行情 论坛)、秦岭水泥(资讯 行情 论坛)、华新水泥(资讯 行情 论坛)的半年报业绩增长都并未受到影响。“近年来，水泥产品80%的市场份额主要被‘小水泥’占领，而水泥类上市公司等大型水泥企业的产品只获得了剩余的20%的市场份额，因此，宏观调控可以提供更为广阔的市场空间。”太行股份(资讯 行情 论坛)证券部郑先生道出了一部分水泥企业的心声。宏观调控若能成功将高耗能、低产出的小水泥挤出市场，实现行业结构的有效调整，则龙头企业海螺水泥等公司未来几年的业绩还是有保证的。
“缺电”大概是去年以来点击率最高的名词，而且，今年以来，宏观调控措施的陆续出台并未能使电力紧张的形势得到明显改善，因此，电力行业上市公司的业绩也是最有支撑力的，长江电力(资讯 行情 论坛)、华银电力(资讯 行情 论坛)、乐山电力(资讯 行情 论坛)均发布了业绩将大幅提升的公告。
但是，电力企业在成长性方面也表现出了一定的不同。长江电力去年成功上市，并完成了对长江三峡工程首批投产的4台机组的收购，除了规模巨大和强大的持续扩张增长潜力外，该公司在发电成本、电量消纳等方面也颇具优势。而相对而言，乐山电力由于股权之争引发的种种问题并未得到真正解决，因此，生产经营仍然存在不确定性。
石化行业2003年的业绩增长十分惊人，每股收益的平均增幅接近100%，2004年上半年，石化行业延续了增长态势，扬子石化(资讯 行情 论坛)、上海石化(资讯 行情 论坛)、石炼化(资讯 行情 论坛)等公司对净利润大幅增长都充满信心。目前，石化产品的价格仍然维持高位运行，且供求关系仍然紧张，因此，石化公司股价与业绩的联动效应有望在中报披露期再次显现。
除上述行业外，走出去年“非典”等突发事件阴影的旅游与服务、贸易、公共交通等行业业绩增长也十分明显，此类公司共有17家。首旅股份(资讯 行情 论坛)、中青旅(资讯 行情 论坛)、宇通客车(资讯 行情 论坛)、巴士股份(资讯 行情 论坛)、中化国际(资讯 行情 论坛)等纷纷在公告中称去年“非典”疫情严重影响其正常生产经营，致使2003年中期业绩基数较低；而南宁百货(资讯 行情 论坛)则因为担保事项、金牛能源(资讯 行情 论坛)因为2003年4月遭受自然灾害，使得2003年中期利润大幅下降。客观来看，这些公司的业绩增长虽然可喜，却未必能长久保持。因此，对这类预增公司行业未来前景的把握还需要进一步区别对待。
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