国泰君安/向威达

　　没有热点就没有行情，热点太分散的行情不会是大行情，经历了大半年的持续震荡整理特别是7月份的暴跌之后，预计8月份还很难形成引发大行情的大热点或大板块。但从短线看，8月份整个大盘有可能在短线反弹后继续震荡筑底，其间可能会有一些个股引发局部热点或局部板块。

　　房地产及公用事业股正引弓待发。近年来由于国内经济开始见底并平稳增长，带动房地产和公用事业建设稳步回升，特别是北京申奥成功和入世在即等历史性重大题材更成为直接拉动房地产板块和公用事业建设板块特别是上海和北京及深圳三地的本地股稳步上涨的强大动力。预计这些股票经过近期大盘震荡之后8月份将很可能再续升势。投资者可对陆家嘴、浦东金桥、兴业房产、隧道股份、天宸股份、北京城建、首创股份、深万科、深振业、华侨城、深圳机场及部分电力板块重点关注。

　　中报可能引发绩优股行情。近几年来国内股市一直没有一个象样的业绩浪行情，其原因是多方面的。但是，种种迹象表明，今年中报有可能引发部分绩优股的行情。原因很明显：今年二季度基金持仓向传统产业转移已经使五粮液等传统产业中的绩优股表现出强烈的上攻欲望。另一方面，社保基金入市及开放式基金设立后无疑也会首先选择五粮液、中集集团、佛山照明、莱钢、南钢及唐钢和中原油气等等这些传统产业中业绩一直比较稳定、比较优秀、盘子比较适中的蓝筹股作为主要投资对象。这两个情况都可能使这些绩优股在中报期间、在大盘站稳后与那些绩差股价格走向分化，率先站稳上涨。

　　部分涨幅不大的次新股易引人注目。今年以来风华高科、东方电子等老牌科技股普遍遭受基金无情抛售。而基金二季度持仓情况表明地产、药业成为基金比较明显的投资热点。除了深万科、深振业和同仁堂等老股票外，海正药业、天方药业、迪康药业、九芝堂等基金重仓持有的次新药业股和中化国际、佛朔股份、上海家化、北京巴士、金地集团、江苏舜天、东方钽业、安塑股份、安泰科技、金地集团、国栋建设等次新股涨幅都不算大，将可能成为市场引人注目的焦点。

　　ST及重组板块先跌后扬。笔者始终认为资产重组题材将可能成为下半年及今后几年一个持续的热点。近期股市大跌中ST板块及资产重组板块跌幅要小得多，7月31日的交易情况可能预示着ST板块及资产重组板块会有一个补跌的过程，但世贸股份、ST重机、ST达声、昆百大，广州冷机、福建三农、四砂股份、中国七砂、PT东海等重组股经过震荡后还会继续上升。

　　长期在底部横盘震荡的股票值得关注。8月份将可能是那些长期在底部横盘震荡及上市以来上涨很少、而近期又在底部持续放量的股票建仓的良好时机。投资者可对金帝建设、安凯客车、大成股份、湖北宜化、北海新力、江南重工、隆源实业等股票重点关注。部分电信及电视网络股值得战略投资。中兴通讯[微博]、中信国安、电广传媒、歌华有线等有线电视网络及广州控股等基本面和成长性及市场形象较好、有实质性业绩支撑的电信及网络股依然值得投资者作战略投资长期持有，而近期的大跌和8月份的低点正是这些股票买入的大好时机。投资者对那些在近期股市大跌中比较抗跌的盘子和价格都比较适中的股票也应多加关注，而近期跌幅过大的次新股短线应有较多的反弹机会，投资者也可以适当把握。

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