招商银行(600036)
公司净利润前三季度同比增长30%,第3季度环比基本持平。3季度贷款平稳增长,存款略有下降,同业资产规模大幅收缩。受加息以及资产结构调整影响,公司3季度息差上升迅速,利息净收入增长良好。中间业务收入则出现季节性下滑。公司二次战略转型执行效果良好,母公司前三季度的息差水平已上升至上市银行第一位。
作为息差行业第一的招商银行,一旦流动性放松,将直接获益。
中信银行(601998)
2011年前三季度公司实现营业收入554.56亿元,同比增长38.10%;净息差同比进一步提升。前三季度公司实现利息净收入469.66亿元,同比增长34.96%。前三季度公司净息差2.96%,同比提高0.35个百分点,在上半年2.89%的基础上进一步提升。预计四季度公司净息差将持续向好。
民生银行(600016)
民生银行3季度的净息差环比提高13个基点,主要原因在于同业资产占比有所下降,并且生息资产收益率提升。
“商贷通”的创新商业模式威力巨大。从贷款用途上看,商贷通的资金主要用于支持小微企业的生产经营活动,属公司贷款范畴,其整合了银行业传统公司贷款和个人贷款的各项要素,灵活地将贷款用途、风险及收益匹配在一起的创新商业模式。具有较强的持续盈利能力。
银行未来的主要利润集中在息差和商贷通巨大的生命力。
华夏银行(600015)
2011年前三季度华夏银行利息净收入同比增长36%,手续费净收入同比增长88%,营业费用(扣除拨备)同比增长42%。公司前三季度业绩快速增长归因于贷款和证券投资同比增长、息差回升和手续费收入高速增长。
预计伴随着流动性的放松,公司息差收入将持续回升。同时,公司资产质量持续改善,拨备充足,未来计提压力较小。
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