王会芹预计，如果该公司纯碱每吨成本将提高120元，毛利率将下降近6个百分点。“同时，这次价格上调还将增加氯碱和其他产品的成本，压缩公司的盈利能力。预计此次价格上调将使公司2008年每股收益减少0.05元。”

　　据山东海化2008年报显示，公司上半年实现营业收入51.58 亿元，同比增长17.7%；营业利润4.3 亿元，同比增长47.72%；归属于母公司所有净利润2.96 亿元，同比增长72.32%。基本每股收益0.33 元。

　　“2008年下半年，山东海化将会有100万吨新增产能投放，目前市场的需求放缓将降低纯碱行业的景气度，但考虑到总体供需差不大，因此预计大幅下降的可能性不大。”王会芹对于山东海化的后市保持着谨慎的乐观。

　　她还提醒投资者，由于下半年公司将面临成本上涨较大、主营业务纯碱和氯碱毛利率下降的风险，此外，国家的环保标准越来越高，公司还将面临着一定的环保压力。投资者要谨慎增持。

　　兴发集团——磷价上涨利好

　　“磷价上涨对于兴发集团而言是巨大的利好。与同行业其他公司相比，兴发集团的成本控制能力是无与伦比的。”天相投顾研究员肖磊在接受记者采访时对于兴发集团的看好溢于言表。

　　据记者了解，公司为我国磷化工行业龙头，主要产品五钠产量名列全国第一，六偏磷酸钠居全球第一，黄磷和次磷酸钠产量位居国内第二。

　　肖磊向记者介绍，2008年上半年，兴发集团实现营业总收入13.66亿，同比增长72.80%；利润总额1.95亿元，同比增长523.09%；归属母公司所有净利润1.37亿元，同比增长699.00%。实现基本每股收益0.6315元。

　　“2008年年初，磷矿石价格从340元/吨上涨到450元/吨；黄磷价格从1万元/吨上涨到6月份的2.3万元/吨左右，三聚磷酸钠价格从5400元/吨上涨至6月份的8600元/吨。”肖磊向记者提供了这样一组数据，不难看出，兴发集团在此轮行业景气中受益非常明显。

　　“当然，作为同行业的上市公司，澄星股份的表现也不错，由于黄磷和磷酸的价格大幅上涨，公司今年的业绩将同比大幅增长。” 肖磊还补充说，“但是，我还是更看好兴发集团。”

　　肖磊解释，随着电力价格上涨、运输和人力成本增加进一步推高了磷化工产品的成本。公司拥有丰富磷矿资源和电力资源，矿电磷一体化发展，成本优势明显，该公司黄磷成本仅10000元左右，市价达到24000元。

　　“鉴于兴发集团的成本控制能力，业绩价格上涨带来的利好，我对兴发集团后市的发展持增持态度，投资者可以关注。”肖磊在采访结束时说。