半年报披露进入尾声，355家创业板公司的中报更是全部披露完毕。通过研究这些报表我们发现，私募巨头在二季度的持仓与创业板的关系并不大。统计显示，徐翔旗下的“泽熙”系列基金并未出现在任何一家创业板股票的前十大股东中，与创业板完全绝缘。而王亚伟的持仓，与创业板的联系也并不紧密。

　　泽熙、重阳与创业板绝缘

　　徐翔的泽熙投资与裘国根的重阳投资绝对是国内私募行业中排在最前的公司。根据半年报，这两家公司均未在创业板中现身。

　　根据半年报显示，泽熙旗下的泽熙一期与泽熙瑞金一号共现身于10家公司的前十大流通股股东名单里。这10家公司分别为惠天热电、众合机电、莱宝高科、惠博普、亨通光电、海岛建设、长电科技、广东榕泰、丰华股份和永辉超市，里面没有一家创业板公司。

　　具体来看，徐翔旗下“泽熙1期”二季度新进广东榕泰1332.31万股，为公司第四大流通股股东。“泽熙1期”二季度新进惠天热电944.97万股，为公司第三大流通股股东。“泽熙1期”二季度新进莱宝高科811.77万股，为公司第七大流通股股东。“泽熙1期”二季度新进长电科技715.07万股，为公司第六大流通股股东。“泽熙1期”二季度新进丰华股份447.43万股，为公司第二大流通股股东；“泽熙1期”二季度新进惠博普269.01万股，为公司第九大流通股股东；“泽熙1期”二季度新进亨通光电210.32万股，为公司第三大流通股股东；“泽熙1期”二季度新进众合机电627.68万股，为公司第四大股东；“泽熙1期”二季度新进海岛建设149.63万股，为公司第十大股东；“泽熙瑞金1号”二季度加仓永辉超市至1260.86万股，为公司第八大股东。

　　值得注意的是，泽熙再一次展现了其较高的换手率水平。徐翔在二季度持有的重仓股除永辉超市以外，全部为新近进入。而其旗下一季度末持有的冠城大通、伊立浦、得利斯等个股则是全线撤出了泽西的股票池。另一个需要指出的是，徐翔旗下的重仓股中，没有一只创业板股票，尽管上半年创业板有着如火如荼式的行情。这与人们印象中徐翔“敢死队”的形象并不一致。

　　同样身为私募巨头，阳光私募重阳投资也并未出现在创业板公司的前十大流通股东中。他们出现在前十大股东列表中的股票有上海机场、福耀玻璃、青岛海尔、三精制药、王府井、长江电力六只，全部为主板股票，与创业板无涉。

　　王亚伟介入创业板不深

　　与徐翔相比，另一位私募大佬王亚伟的创业板持仓也不算太多。根据wind统计，王亚伟执掌的“昀沣证券投资集合资金信托计划（查询信托产品）”一共出现在19家上市公司的前十大股东之列，分别为吉林敖东、兰州黄河、桂林旅游、乐普医疗、三聚环保、尤洛卡、海伦哲、和晶科技、戴维医疗、华润万东、啤酒花、杭钢股份、乐凯胶片、安彩高科、首旅股份、酒钢宏兴、天富热电、中珠控股、北大荒。其中，乐普医疗、三聚环保、尤洛卡、海伦哲、和晶科技、戴维医疗这六只股票为创业板股票，不到王亚伟重仓股的三分之一，且三聚环保、尤洛卡、海伦哲、和晶科技均为一季度就已经建仓的。从王亚伟二季度新近建仓的股票看，创业板股并不是工作重心。

　　具体来看，王亚伟对啤酒、医疗产业的投资兴趣日渐浓厚，新购股票中啤酒花、兰州黄河均主营啤酒业务，昀沣信托计划二季度分别买入两公司股票200万股、391万股，分列第二、第五大股东。值得一提的是，两家公司都与嘉士伯有一定渊源：啤酒花的实际控制人为嘉士伯啤酒厂，而嘉士伯方面又是兰州黄河的合作伙伴。与此同时，昀沣信托计划还大举买入了乐普医疗1652.26万股、戴维医疗116万股，这也是王亚伟新购标的中仅有的2家创业板公司。昀沣信托计划建仓完毕后，相关个股大多涨势良好。其中兰州黄河7月以来的区间涨幅达到了44.76%。

　　在追逐、增持“心仪”个股的同时，昀沣信托计划对原有部分个股的减持态势也十分坚决。数据显示，昀沣信托计划今年一季度末共亮相27家公司十大流通股东名单，但参照最新半年报，其二季度对铁龙物流、飞亚达A、八一钢铁等十余家个股的减持操作十分明显。例如，昀沣信托计划3月末共持有铁龙物流1637.84万股，后者前期所发半年报却显示，在十大流通股东“门槛”仅有700万股的前提下，昀沣信托计划却已从“榜单”中消失。

　　口风也向周期股转移

　　而从近期部分私募的表态上看，其淡出创业板的心态远比公募基金积极。

　　星石投资指出，宏观经济全面企稳回升，有效缓解经济硬着陆的担忧，利好A股市场和周期股。8月份汇丰PMI初值跳升显示中小企业和民营企业的经营也得到了明显改善，宏观经济企稳回升态势进一步明朗，体现出增加棚户区改造、铁路建设、环保、城市基础设施等领域的投资，小微企业减税、促进信息消费扩大内需等稳增长措施的效果逐渐显现。

　　青岛赢隆资产投资总监周兵表示，未来行情上涨的基石是银行、地产股，首先银行、地产股估值处于低点，其次经济基本面逐步转好，估值水平会逐步抬高；另一条主线会由创业板向主板的科技股转移，例如一些以新经济为方向软件、硬件等相关科技企业，以及节能环保和信息技术等行业，同时文化传媒板块被列为十二五规划重点发展板块，也值得从中长期角度来关注。

　　今年以来，创业板的强势让所有看空者无言以对，敢于公开唱空创业板的专家也越来越少。但是，一些私募行业的巨头开始用实际行动淡出创业板股，这样的做法值得人们关注。

　　记者 陶炜

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