《证券市场周刊(市场刊)》作者 袁园

　　WIND数据显示，一季度社保基金持股市值达到720多亿元，清仓了110只股票，而这一数据在2012年一至四季度分别为72、60、79、62只，同时新进132只个股，可见调仓换股动作之大。

　　从行业看，社保一季度持股市值增加最多的主要集中在化工、金融服务、机械设备、信息服务。其中，社保对化工的持股市值比去年四季度末提高了约13.7亿元，但增仓主要集中在上海家化、中国石化、江山股份，持股市值提升达到10.8亿元，占比近80%。金融服务行业也是类似情况，新进的中国太保是使整个行业持股市值提升的重要因素。而从84只增仓股中可以看出，走势强劲的电子信息服务相关行业成为加仓重地，信息服务、电子、信息设备分别涵盖个股10只、7只、3只。中国化学成为持股数量变动最大的公司。资料显示，2012年四季度社保对中国化学增仓2000余万股，但是今年一季度对其增仓近1.3亿股，增仓明显。

　　社保一季度新买入132只个股，仍然扎堆于电子信息服务(信息服务14只、电子6只、信息设备4只)、机械设备(19只)、生物医药(15只)。若按持股占流通股的比例对新入驻个股排序，社保资金在世纪瑞尔和重庆水务中提升比例最明显。世纪瑞尔的机构投资者持股比例从2012年年报的3.46%猛然提升到了一季报的30.09%，机构的迅速扎堆值得注意。而重庆水务是社保基金近三来年首次入驻。

　　110只个股被社保基金剔除。研究发现，一季度涨幅过高的个股被清仓较多，其中医药是重点，一季度涨幅在30%以上的翰宇药业、香雪制药、红日药业均在其中，另外“疯牛”省广股份、贝因美等也在清除之列。短期来看也有部分个股有“错杀”之嫌，4月1日至今，被清仓的光线传媒、东方财富仍然上涨了60%、34%，当然以稳健著称的社保基金投资周期较长，短期的涨跌并不足以对其评判。

　　另外，在最近的三个季度中，社保基金连续加仓的个股值得重点关注。记者按照持股占流通股的比例筛选出连续增仓前十名个股，位于榜首的是维尔利，社保基金在2012年四季度开始入驻，在今年一季度增仓陡然提速。2012年年报显示，垃圾渗滤液工程收入占公司当期收入总规模的93%，是推升公司利润提升的核心动力。“十二五”期间，垃圾渗滤液工程投入市场规模预计在100亿元左右，是“十一五”期间的2.6倍。多家机构看好公司广阔的市场空间以及行业龙头的地位。

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