十一五规划受益股景气度强劲提升

　　□ 北京证券 吴 琪

　　刚刚闭幕的十六届五中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，会后对该《建议》的主要内容做了通报，从中我们可以看出今后将要公布的“十一五”规划将是一个中央全面贯彻落实科学发展观，下决心转变经济增长方式的规划。该规划对未来五年经济发展的产生重要影响，也将为未来证券市场带来新的投资契 机，因此在《建议》中所提及的重点行业将有望在今后的政策扶持下保持或提升行业景气态势，从而为投资者带来新的投资机会。以下几个行业或公司受益明显：

　　一、农业及消费行业：增收带来新活力

　　“三农”问题一直是新一届政府反复强调的一个重要问题，其核心就是增加农民收入问题。我们预计在“十一五”期间，政府将继续在税收、政府支出等方面对农业采取明显的倾斜政策，尤其是在农产品(资讯 行情 论坛)流通体制改革和农产品价格上采取更加开放的政策，改变过去农民增产不增收的局面。

　　此外，经济方式转变的一个重要内容就是要协调投资与消费的关系，把消费需求增长培育成我国下一阶段拉动经济增长的新的强有力引擎，从而改变过去过度依赖投资的局面。而农民收入的增加，对于启动农村消费具有直接的刺激作用，根据我国特殊国情，只有农村消费需求提升，我国的消费增长才可能实现一个大的飞跃。因此农业和消费行业相关上市公司可以重点关注，如国内玉米(资讯 论坛)种子行业龙头公司、由著名的玉米育种和栽培专家李登海创建的登海种业(资讯 行情 论坛)由于具备了农业概念、转基因概念以及乙醇燃料油(资讯 论坛)概念而倍受市场热捧。类似可关注的还有农业产业化重点龙头公司隆平高科(资讯 行情 论坛)、北大荒(资讯 行情 论坛)等。

　　消费类公司中，像食品饮料业的泸州老窖(资讯 行情 论坛)、恒顺醋业(资讯 行情 论坛)；商业百货业的大连友谊(资讯 行情 论坛)、武汉中百(资讯 行情 论坛)、广州友谊(资讯 行情 论坛)、以及旅游酒店业丽江旅游(资讯 行情 论坛)等。

　　二、新能源：实质性扶持显支撑

　　高能耗和资源综合利用率低是我国粗放型经济增长方式的主要特征，要保证经济的可持续发展，必须提高能源和资源的利用效率，因此，我们认为在“十一五”期间，国家在有关新能源开发以及资源综合利用方面将加大力度、采取实质性政策扶持政策。这就意味着，在一些新能源和资源综合利用的相关产业领域内，将得到国家新五年计划政策扶持，从而将过去由市场自发的因电力紧张、油价高企等因素而挖掘出来的以太阳能、风能等为主的新能源概念纳入到国家重要产业规划当中，一些过去被认为是题材、概念性的东西，将很可能转向更具实质意义的操作阶段，有利于市场对该新兴能源产业产生良好的长远预期，涉足新能源开发的公司因而有望得到更多资金的青睐。

　　以德国太阳能行业发展情况为例，截至2005年4月的前十个月，该行业销售收入增长33%，税前利润增长了85%！在全球能源紧张的背景下，国际太阳能股票价格平均涨了133%。在金融全球化背景下，新能源开发的持续升温也必将影响到我国主流机构对该行业发展前景的判断，因此，我们认为除了前期深度介入资金不可能完全抽身而退外，增量资金的陆续进场也是可以预期的，这就决定了该板块将有机会反复活跃。具体的如G天威、力诺太阳、丰原生化(资讯 行情 论坛)、风帆股份(资讯 行情 论坛)等可继续关注。

　　三、装备工业：自主创新激活增长潜力

　　“十一五”规划建议提出要把增加自主创新能力作为产业结构调整、转变经济增长方式的中心环节，在我国重化工业进程已经奠定了基础原材料工业体系的基础上，逐步把重心转向发展先进制造业是必然的选择。因此具有比较优势的装备制造业如大型重型机械、仪器仪表、电子设备相关制造业等可积极关注，具体如天地科技(资讯 行情 论坛)、振华港机(资讯 行情 论坛)、沪东重机(资讯 行情 论坛)等。

　　当然“十一五”规划所涵盖的面是相当宽泛的，除了上述行业外，规划中提到的协调区域经济尤其对西部和东北的发展着墨颇多，相关地区公司也会有相应较多的机会，此外规划还提到要建设资源

节约型社会和建设环境友好型社会，最近有可能出台的鼓励

小排量

汽车消费的政策应该说就是在规划的大方向指导下产生的。需要说明的是产业政策扶持的效果不是立竿见影的，行业的景气度需要时间培育，同一行业中上市公司的质地也会有较大区别，投资者在注意到规划带来的大机会面前，仍然需要对具体上市公司进行仔细甄别。