周延：科技股--大盘反弹的中流砥柱

　　渤海投资研究所 周延

　　节后大盘走势似乎陷入进退两难之中，而曾有过多次护盘行为的科技板块已经按捺不住上攻的激情，提前上演了领涨风暴，尤其是方兴科技(资讯 行情 论坛)、青鸟华光(资讯 行情 论坛)等龙头股的涨停，预示着科技板块又一次扛起了绝地反击的大旗。随着三季度披露高峰的临近，基金大举增仓科技股的行为逐渐浮出水面，笼罩在科技股之上的光环必将再 度熠熠生辉！

　　一、机构悄然增仓科技股

　　优质的上市公司相对于QFII、

社保基金等迅速扩大的理性机构投资者的需求，进一步成为弥足珍贵的战略性筹码。在合理的估值水平内，在有效供给不足的情况下，需求的增加导致的唯一的事情就是资金驱动下价格的上涨，科技股的持续走强就是最好的佐证。众所周知，在目前我国的经济范畴内，涉及到

网络游戏、IPTV、网络传媒等概念的上市公司还不常见，其自然也就成为了基金争相买入的香饽饽。已披露的股东信息表明，不少机构重仓介入了电子信息产业的个股，将成为科技板块反弹的契机所在。

中兴通讯(资讯 行情 论坛)半年报显示，南方稳健(资讯 行情 论坛)成长基金，基金天元(资讯 行情 论坛)、申万巴黎盛利精选基金等多家机构重仓介入，三家基金的仓位分别为775万股、630万股、553万股。而基金科瑞(资讯 行情 论坛)、中信经典配置、基金鸿阳(资讯 行情 论坛)、海富通收益增长等也大举建仓，其仓位在500万股到541万股之间。而博时基金、长城久泰则把大唐电信(资讯 行情 论坛)作为首选建仓目标，而国联证券、银河证券、民生证券等多家券商纷纷跟进，使得该股成为基金和券商共同看好的强势个股。此外，华宝兴业多策略、博进裕富基金还悄然建仓航天信息(资讯 行情 论坛)，其中华宝兴业多策略基金的仓位为132万股，位居第一大流通股股东之列。我们同时发现，摩根士丹利、德意志银行等外资机构也特别青睐科

　　二、调整充分，上涨空间巨大

　　在经过节前充分的快速打压洗筹之后，调整已十分充分的科技股板块表现出了大举反弹之势，尤其是老牌科技龙头海虹控股(资讯 行情 论坛)的放量涨停，更是激发了主力资金对科技股的投资热情。而目前市场正处于群龙无首阶段，行情的发展亟需新领涨龙头的出现，进而扭转市场颓势，科技股拥有的两大突出优势决定其能够担此重任。第一重优势是科技板块中的机构资金介入程度比较深。自03年下半年以来，在数字电视概念刺激下，长期沉沦的科技板块开始得到机构资金的倾斜。随着数字电视概念、3G概念、IPV6概念的深入人心，机构资金在科技板块中的介入程度越来越深，相应科技板块也成为目前市场资金深度介入的一个群体，进而奠定了科技板块反复活跃的主基调。第二层优势是，科技板块具有良好的群众基础，有极强的市场号召能力。通过对最近几年的观察可以发现，科技板块往往充当着反弹的急先锋角色，一旦其活跃，必然能够吸引一定的资金追逐，相应科技板块的市场呼应程度也就比较高。考虑到目前很多科技股在经历了4、5年的大调整之后，中期角度的确具备广阔的上涨空间。如果此次青鸟华光、方兴科技等科技股的启动能够带动通信、软件、电子元器件、数字电视等科技股再度集体走强，那么大盘将有望摆脱目

　　目前市场急需一个能充分带动人气的龙头板块，而科技股极容易调动市场人气同时又严重超跌，具备了再次启动的可能。投资者不妨对调整充分又严重超跌的科技股多关注。交大博通(资讯 行情 论坛)(600455)西安交大控股，应用软件的龙头企业，西安交大产业集团旗下拥有43家子公司、分公司和参股公司，资产总值达62亿元人民币，已经发展成为我国西部地区规模最大的校办科技产业，实力相当雄厚。近期公司还杀入前景广阔、出口势头量价齐升的浓缩果汁行业，严重超跌后反弹行情一触即发。