秦洪：十一五规划揭示市场未来热点

　　近期十一五规划逐渐成为舆论的焦点，而由于十一五规划对我国未来五年的行业发展方向也有相应的论述，所以，敏感的资金嗅到了潜在的投资机会。那么，如何看待这些投资机会呢？

　　要点指引未来投资方向

　　从所披露的十一五规划的评论来看，涉及到产业发展的论述可归结为这么一个要点，即在财政安全的前提下进行经济增长模式的转型，即转变现行的发展模式，走以有效利用资源和保护环境为基础的循环经济之路。加快发展低耗能、低排放的经济，严格限制高耗能、高耗水、高污染和浪费资源的产业发展。同时，制定促进循环经济发展的价格和收费政策，调整财税政策，建立完善的循环经济法规体系，推动循环经济发展。

　　如此的产业结构发展方向，必然会对我国未来五年的行业发展结构产生根本性的影响，如加大对节能循环经济的发展，这就会对节能建筑材料、产业链完整的上市公司产生积极影响。因此，十一五规划不仅仅对我国未来的经济结构发展有重大影响，也会对

证券市场的行业板块发展方向产生重大影响，将指引着未来的投资方向。

　　三大板块有望受益

　　从目前来看，经济增长模式的改变将对三大板块产生重要影响，从而有望诞生出一批潜力股。一是节能循环经济下的相关行业与上市公司，包括节能建筑材料，其中的上市公司有双良股份(资讯 行情 论坛)、方大(资讯 行情 论坛)A、烟台万华(资讯 行情 论坛)、北新建材(资讯 行情 论坛)等；也包括节省损耗的高压、超高压输变电线路的相关上市公司，包括平高电气(资讯 行情 论坛)、置信电气(资讯 行情 论坛)、特变电工(资讯 行情 论坛)；也包括循环能源行业，水电、太阳能、风能等相关上市公司等，也包括目前涉及循环经济业务的三爱富(资讯 行情 论坛)、新安股份(资讯 行情 论坛)、巨化股份(资讯 行情 论坛)等。

　　二是资源的价格将得到体现。因为未来政府对行业的调节将尽量减少行政性干预，而是以市场方式进行调节，这样，资源的价格将得到进一步的体现，水资源、煤炭资源等价格有出现进一步提升的可能，从而对相关上市公司的业绩产生影响。

　　三是专用装备设备业。因为经济增长的模式改变对相关装备业将提出更高的要求，从而对专用装备业的发展提出了新的需求。如煤矿设备，因为循环经济也意味着和谐经济，这必然会提升对煤矿安全设备的市场需求，因此，天地科技(资讯 行情 论坛)作为目前我国煤矿设备安全行业的龙头企业，必然会受到煤矿设备投资需求提升的影响。再如航空航天设备也会受到我国在十一五期间航天投资力度加大的积极影响。所以，火箭股份(资讯 行情 论坛)、航天电器(资讯 行情 论坛)、中国卫星(资讯 行情 论坛)等个股依然有着较大的发展空间。

　　操作中注意短中期策略结合

　　值得提出的是，十一五规划对上市公司净利润的影响并不是一蹴而就的，因此，规划虽然打开了相关行业的成长空间，但落实到上市公司净利润方面还有一段很长的路要走。所以，对于二级市场来说，对相关上市公司的股价走势影响更多的是中长期的，而长期利好未必能够产生短期的股价脉冲效应。因此，投资者可把握好短、中期的节奏，即既要看到行业空间，也要看到目前的业绩与股价是否相匹配。所以，我们建议投资者目前可重点关注平高电气、特变电工、三爱富、东方电机(资讯 行情 论坛)、岳阳纸业(资讯 行情 论坛)、天地科技、火箭股份、航天电器、中国卫星等估值相对合理而未来又有十一五规划打开股价想象空间的个股。另外，对双良股份、方大A、置信电气等受益于十一五规划的上市公司也可跟踪，尤其是生产节省能耗的非晶合金变压器的置信电气值得高度关注，一旦市场空间打开，未来的成长性将是非常惊人的。

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　　作者：江苏天鼎 秦洪

　　(来源：上海证券报）