陆媛 周小雍

　　全国人大代表、证监会市场部副主任欧阳泽华昨日在接受包括《第一财经日报》在内的多家媒体采访时表示，创业板基本准备就绪，《首次公开发行股票并在创业板上市的管理办法》意见稿基本修改结束，将根据企业、保荐机构申报情况研究如何推进；融资融券各个方面的工作准备情况都基本就绪，下一步将稳步推进融资融券的试点工作。

　　创业板上市门槛未调

　　1998年，民建中央在“两会”上首次发布提案建议设立创业板。2007年8月，股市多层次体系建设方案获得原则同意，主要分为主板中小板、创业板、场外交易市场三大层次。如何顺利推出创业板，成为10年来市场瞩目的焦点。

　　去年3月19日，意见稿出台，被视为创业板正式破题。欧阳泽华表示，收到社会各界对意见稿的反馈意见，总体来看修改基本结束。“除了IPO办法，包括技术准备、市场宣传、投资者教育，已经基本准备就绪。”

　　“我们在IPO办法公布之后将根据企业申报的情况，尤其是中介机构推进的工作进度来进一步研究下一步如何推进。”欧阳泽华说。

　　创业板上市门槛并未调整，仍坚持意见稿的标准。意见稿为创业板上市企业提供两套核心硬指标：第一套标准为最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元且持续增长；第二套标准为最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。

　　至于为何坚持两套标准，欧阳泽华从国际比较研究和实际国情两个层面作出解释。证监会研究英国、韩国、日本的创业板定位，以自主创新型企业和其他成长性企业为多，舍弃纯粹依靠保荐人的制度安排，而是定位于接近成熟期的中小企业。

　　欧阳泽华说：“处于成长阶段后期、接近成熟期之间的我国企业很多，那么我们就定位在这里，所以我国创业板的财务指标、稳健性、业务规模就会远远高于海外的标准。”

　　欧阳泽华表示，不必担心创业板上市资源匮乏。“我们从国家科技、工商部门掌握了大量中小企业数据，单纯从财务指标推算一下，达到我们要求的企业数量还是比较多的。”

　　创业板风险高于主板，欧阳泽华分析创业板企业可能存在4项特有风险。“创业板企业设立时间短、稳定性差、规模小，容易受到市场或者多方面的影响，业绩会有偏差。而且，大量的中小企业可能过多依赖某一项技术，对技术依赖性很高。自然人持股，如高管持股普遍，内幕信息非法交易也会存在。”

　　证监会正考虑从四个角度加强风险防范。“从严提高市场准入的标准；制定创业板专门的交易规则，从市场交易制度设计上，挤压炒作空间；增加对市场违规行为的预警功能，提高反应速度，有异动必有反应，有问题就有查处；增强稽查处理的威慑力，要建设一座防范市场风险的长城，这是我们目前基本的设想。”欧阳泽华表示。

　　融资融券试点将稳步推进

　　“自去年10月5日证监会宣布启动融资融券试点以来，已经过去四五个月，这期间我们做了充分的准备。”欧阳泽华表示，就融资融券本身而言，其在海外市场是非常成熟的交易品种，也是各个市场基本必备的交易功能。

　　欧阳泽华认为，融资融券本身最大的好处有利于沟通货币市场与资本市场的联系，通过资金来源的解决，建立货币市场和资本市场联系的通道，同时中国证券公司有很多创新领域，有利于增强证券公司的竞争力，也能改变目前市场单边的基本格局。

　　从融资融券的推进进程上看，欧阳泽华表示，自去年10月以来，证监会成立专门力量，完成交易所和证券公司两次技术联网测试。“同时，在融资环节涉及银行结算问题和托管银行的关系问题，我们在两次测试当中把托管银行邀请进来一块参与测试。”

　　欧阳泽华表示，从两次测试来看，技术基本达到预期目标，同时加强业务标准和制度方面的准备。目前各个方面的工作准备情况都基本就绪，下一步将按照积极稳妥的原则，按照风险可控、可测、可承受的大的框架，稳步推进融资融券的试点工作。

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