奥运利好有限轻仓位重选股

　　部分私募已入场 抄底机会显现

　　记者：高晨

　　私募赵丹阳再次入场底部还有多远

　　7月，A股市场继续震荡走势，月K线最终难得的以阳线报收。8月的第一个交易日，更是先抑后扬最终收于2800关口上方。奥运会之前政策面的暖风频吹，使得不少投资者对8月行情充满遐想。与此同时，市场再次掀起QFII“抄底”的消息，引发部分投资者欲步其后尘。记者了解到，在公募基金态度由坚定做空变得逐渐暧昧起来的同时，一些著名的私募基金正在改变此前悲观的预期，积极布局未来行情。那么，抄底的机会是不是来了呢？以下文中将进行深入分析。

　　赵丹阳5次加仓物美

　　“私募教父”赵丹阳年初清仓的赤子之心A股基金，看似“隐退”资本市场。但事实上，不但此前曝出与巴菲特共进晚餐的消息让赵丹阳的名字屡屡见报，而香港创业板股票物美商业(08277HK)则彻底“暴露”了赵丹阳在资本市场的最新“行踪”。

　　港交所的权益披露显示，赤子之心资产管理有限公司于7月25日买入了302万股物美商业，令持股量由5月初的8.66%提升至9.5%。在其他机构撤离之时，赵丹阳仍坚定地连续5次加仓，显示出他对该股强烈看好。

　　部分私募加入“抄底大军”

　　一位此前极度悲观的私募基金经理，接受记者采访时表示，“我认为奥运会期间股指至少能到3300点以上，就是说反弹一定会有，但幅度不会特别大。”

　　另外一位刚刚“空转多”私募基金经理给记者指出了三个转多的理由：第一，奥运期间政策面一定暖风频传，不排除有实质性利好。临近奥运，政策面出台利空的可能性非常小，管理层希望股市稳定的愿望非常强烈，舆论救市的手段一用再用便是明证。最高决策层也明确提出保持股市和房地产市场的稳定发展，在关键时刻出台实质性利好的可能性很大。第二，奥运会是全世界的大事，经验证明股市向来会以红盘来迎接重大盛事。第三，大部分股票的估值确实很合理了，只要经济不发生重大悲观变化，市场内在就有技术性的反弹需求。

　　奥运利好有限

　　在牛市中，可以有适度的疯狂；在熊市中，应时刻保持清醒。国家主席胡锦涛8月1日在人民大会堂接受了来自世界各国媒体的联合采访时，认为不宜过高估计奥运对中国经济的影响。毫无疑问，这是对我国宏观经济客观的评述。在通货膨胀加剧的时刻，在上市公司业绩增速明显大幅回落的2008年，奥运会利好有限，其实每个投资者都或多或少地知道，但总有一些人会去赌反弹的高度。希望参与的投资者能清醒地认识到其中的风险，在未来追逐反弹的过程中保留一丝警惕。