新法规盯住黑庄八宗罪

　　《证券法》以及正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》(以下简称《办法》)共规定了连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、虚假申报、特定价格、特定时段交易等8类市场操纵行为的认定：

　　行为一“连续交易操纵 ”，《证券法》第77条第一款规定：“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，构成连续交易操纵。《办法》明确，认定“资金优势”的标准是动用的资金量能够满足下列标准之一：在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券总量的5%；在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券实际流通总量的10%；买卖相关证券的数量，达到该证券当期交易量的20%；显著大于当期交易相关证券一般投资者的买卖金额。认定“持股优势”的标准是直接、间接、联合持有的股份数量符合下列标准之一：持有相关证券总量的5%；持有相关证券实际流通总量的10%；持有相关证券的数量，大于当期该证券交易量的20%；显著大于相关证券一般投资者的持有水平。认定“信息优势”的标准包括，当事人能够比市场上的一般投资者更方便、更及时、更准确、更完整、更充分地了解相关证券的重要信息。

　　行为二“约定交易操纵” ，《证券法》第77条第一款规定：“与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”，构成约定交易操纵。《办法》进一步细化“约定的时间”包括某一时点附近、某一时期之内或某一特殊时段；“约定的价格”包括某一价格附近、某种价格水平或某一价格区间；“约定的方式”包括买卖申报、买卖数量、买卖节奏、买卖账户等各种与交易相关的安排。

　　行为三“自买自卖操纵”,《证券法》第77条第一款规定：“在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”，构成自买自卖操纵。《办法》细化为：“自己实际控制的账户”包括当事人拥有、管理、使用的账户。

　　行为四“蛊惑交易操纵”，即操纵市场的行为人故意编造、传播、散布虚假重大信息，误导投资者的投资决策，使市场出现预期中的变动而自己获利。

　　行为五“抢先交易操纵”，证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员对相关证券或其发行人、上市公司公开做出评价、预测或者投资建议，在此前后买卖或者建议他人买卖相关证券，并且直接或者间接在此过程中获取利益。

　　行为六“虚假申报操纵”，是指行为人持有或者买卖证券时，进行不以成交为目的的频繁申报和撤销申报，制造虚假买卖信息，误导其他投资者，以便从期待的交易中直接或间接获取利益的行为。在同一交易日内，在同一证券的有效竞价范围内，连续或者交替进行3次以上申报和撤销申报，申报笔数或申报量占统计时段内总申报笔数或申报量的20%，可认定为频繁申报和撤销申报。

　　行为七“特定价格操纵”，指行为人通过拉抬、打压或者锁定手段，致使相关证券的价格达到一定水平的行为。

　　行为八“特定时段交易操纵”，又分为尾市交易操纵和开盘价格操纵。尾市交易操纵，是指在收市阶段，通过拉抬、打压或者锁定等手段，操纵证券收市价格的行为。开盘价格操纵，是指在集合竞价时段，通过抬高、压低或者锁定等手段，操纵开盘价的行为。 本报记者吴程涛整理

　　中国证监会成立稽查总队

　　中国证监会稽查总队成立于2007年11月16日。

　　中央机构编制办批复给稽查总队的编制达170人。据称，稽查总队是国务院近20年来批准成立的最大新机构。在170人中，设局级领导7名、处级干部52名。稽查总队内设20个处室，包括15个调查处、2个内审处、办公室(党委办公室)、技术支持处和纪委(监察室)。稽查总队的工作人员要求具有相当高的专业水平，要求精通法律、会计、财经金融和计算机等知识。

　　以往，证监会对市场的稽查职能主要由两个稽查局实现。2007年，证监会将上述两稽查局合并为首席稽查办公室后，取消原有调查职能，专司管理。新成立的稽查总队承担原稽查局的调查职能，职责主要是负责内幕交易、市场操纵、虚假陈述等重大案件的调查，负责涉及面广、影响范围大的大案要案、敏感类案件的调查。

　　据称，目前稽查总队正在紧张查办70多件大案。本报记者吴程涛整理