再祭监管之剑 深交所遏制疯狂炒新

　　深圳报道 本报记者 简俊东

　　对于首日上市公司的严密风险监控昭示着深交所遏制新股爆炒的决心。

　　8月9日,深交所<关于进一步加强中小企业板股票上市首日交易监控和风险控制的通知>(下称<通知>)发布当日即下发到会员单位施行。据记者了解,<会员纪律处分工作程序>将在近日公布,这是对不尽责配合深交所对新股炒作进行监控券商的处置实施细则。

　　对于近期中小板上市公司首日出现的恶炒,深交所可谓不遗余力,相对于去年9月14日发布的<关于加强中小板股票上市首日交易风险控制的通知>,新<通知>中就特意增加"本所可视盘中交易情况采取进一步的风险控制措施",这为更多风控措施的出台埋下伏笔。

　　"现在更多的措施也在研究中,暂时还不便透露",深交所人士告诉记者。

　　炒新的代价

　　A股投资者一直有炒新"癖好",但去年以来,炒新实际上亏多赚少。

　　据统计,2006年6月恢复

新股发行上市到今年7月上旬,深沪两市新发上市的114只新股中,有50只股票上市首日的最高价是其上市后一个月内的最高价,占比达43.86%。

　　超过四成新股,投资者在上市首日追高买入,将至少"套牢"一个月。其中,深市得润电子、德美化工、同洲电子和沪市大同煤业、中国银行等新股"套牢"更长达半年之久。

　　深交所重点监控中小板首日上市股票始于拓邦电子。该股开盘涨幅272.14%,当日盘中最大涨幅高达577.48%。但其后几天,拓邦电子连续4个跌停板才止住跌势。截至7月11日,拓邦电子盘中最低跌至31.97元,较首日最高价跌幅达54.97%。

　　深交所的数据显示,拓邦电子首日买入的投资者损失惨重。据统计,当日参与该股买入账户共11483个,截至7月10日共11368个账户亏损,占比99%,累计账面亏损1.37亿元,亏损最大的账户亏损284万元,首日在50元以上买入的账户共5179个,累计账面亏损9418万元。

　　拓邦电子之后,交易所针对新股首日上市的新规开始成型。

　　7月12日,东华科技上市首日,在原"通知"的盘中波幅达到±50%和±90%各停牌15分钟外,新增"当盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到±150%时,深交所将对其实施临时停牌30分钟"的规定。

　　这一停牌层级被写入新"通知"中,此外还增加一个停牌层级,即"当盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到±200%时,深交所将对其实施临时停牌30分钟"。

　　效果明显

　　新"通知"的下发立竿见影。

　　8月10日,北纬通信、西部材料和江苏通润三只新股上市,令预期三只新股大涨而在早盘时抢入的资金失望的是,三只新股开盘价就是当天最高价。

　　此前新股盘中停牌均因涨幅过高,而江苏通润和西部材料却因跌幅过高而被盘中停牌。其中,江苏通润因跌幅达50%被停牌一次,西部材料因跌幅分别超过50%和90%被两次停牌。

　　盘中停牌的增加并非最有震慑力的。相对于原<通知>,新<通知>不但为更多风险控制措施的出台预留了口子,还明确了惩治措施。

　　新<通知>规定"本所对中小企业板股票上市首日的交易进行重点监控,对出现通过大笔集中申报、连续申报、高价申报等方式影响

证券交易价格或者证券交易量的重大异常交易情况的账户,本所可依据<深圳证券交易所限制交易实施细则>的规定采取限制交易、上报中国

证监会查处等措施"。

　　此外,针对纵容上述账户违规操作的券商,新<通知>中同样设定了惩治措施。"各会员单位应严格按照<深圳证券交易所交易规则>、<深圳证券交易所会员管理规则>、<深圳证券交易所限制交易实施细则>和本通知的规定,切实加强对投资者交易行为的规范和指导,并积极配合本所的自律监管工作;对不尽责配合的会员,本所将依据有关规定给予其纪律处分"。

　　上述两项规定在原<通知>中虽没有提及。实际上这一措施早已在施行。

　　交易所相关部门透露,对存在通过大笔集中申报、连续申报、高价申报等方式影响股价的账户,日前向相关会员发出了限制账户交易警示函,要求相关会员及其营业部切实采取措施规范客户异常交易行为。

　　深交所也已将相关账户列入拟限制交易账户名单,对再次发生类似异常交易行为的账户,将依据<深圳证券交易所限制交易实施细则>的规定实施限制交易,并对未尽责履行配合监管义务的相关会员进行纪律处分。

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