券商首次缴纳投资者保护基金

　　将按风险级别区分缴纳比例 8月30日之前缴齐上半年应缴额

　　□ 本报记者 侯捷宁

　　根据中国证券投资者保护基金有限责任公司日前发布的《关于证券公司首次缴纳证券投资者保护基金有关事项的通知》，证券公司应在2007年8月30日之前缴纳2007年上半年应缴纳的证券投资者保护基金。记者同时了解到，证券公司缴纳保护基金的比例将与监管部门对证券公司实行5类11级的新的分类监管相关联。业内人士认为，此举对将进一步拉大风险类券商与优质券商的差距。

　　今年3月，中国证监会发布了《证券公司缴纳证券投资者保护基金实施办法(试行)》，《办法》规定，证券公司应当按其营业收入的0.5%-5%向保护基金公司缴纳保护基金。同时， 证券公司缴纳保护基金实行差别缴纳比例。保护基金公司根据中国证监会对证券公司的监管分类，确定各证券公司缴纳保护基金的具体比例，报中国证监会批准，并按年进行调整。据了解，风险越高，缴纳的比例也越高。

　　根据7月份发布的《证券公司分类监管工作指引(试行)》，按照证券公司风险管理能力评价计分的高低，证券公司被分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。

　　根据分值对应的表现，A类公司应为风险管理能力高，应对市场变化的能力强，在新业务、新产品方面具有较强的风险控制能力的证券公司；B类应为风险管理能力较好的覆盖其现有业务规模，应对市场变化能力较强的公司；C类为风险管理能力与其现有业务规模基本匹配，应对市场变化能力一般的公司；D类为风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围的公司；E类为潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施的公司。

　　对此， 业内人士指出，由于0.5%至5%的比例差别较大，不同风险类别的券商受政策影响也不同。对优质券商而言，缴纳比例较低，对其税后利润影响比较有限；而对风险类券商来说，缴纳比例较高，将进一步拉大与优质券商的差距。