自救无方 昆仑托管调查

　　本报记者 李骐 深圳报道

　　昆仑证券逃不出与所有问题券商一样的命运。

　　“昆仑证券的历史使命是将证券业务与信息技术有机结合，探索证券业务发展新方向，为证券投资者提供优质服务。”在昆仑证券总部大堂，这样的宣传语依然随处可见。

　　但是，随着一纸托管公告，“努力创新，做一流券商”的梦想宣告终结。10月21日下午收市后，光大证券托管昆仑证券所属证券营业部、服务部。在此期间，证券经纪及相关业务正常进行，光大证券需配合现场工作组及清算组的工作，但并不承担昆仑证券挪用的客户保证金损失以及其他债权债务。

　　巨额亏损

　　“昆仑证券被托管主要是由于它挪用了至少2个亿的客户保证金，再加上它的委托

理财业务出现了巨额亏损。”知情人士告诉本报，“委托理财业务的规模大概是9个亿，个人柜台债1个亿，再加上至少2个亿的客户保证金，加起来负债大概在12个亿左右。”

　　昆仑证券大股东数码网络(000578)2004年的年报显示，由于昆仑证券对持有的受托资产计提跌价准备，并计提委托理财资金利息等原因形成巨额亏损，公司已全额计提了对其投资损失1.4888亿元。

　　本报从昆仑证券另一个股东粤高速(000429)2005年的半年报里找到了另一条线索：截至2004年12月31日，昆仑证券的所有者权益为-5.66亿元，粤高速全额计提了投资损失3000万元。

　　昆仑证券注册资本5.23亿元，而此前的2003年，公司实现净利润98.58 万元。

　　“2004年一年里，昆仑证券不仅把注册资本亏光了，还又亏了5.66亿元，二者相加共计10.89亿元，也就是说昆仑证券至少亏了这么多，还不算可能隐瞒的亏损。”深圳某券商人士分析说。

　　他进而解释说：“无论是买国债还是买

股票都不可能有这么大的损失，有一种可能就是：另设一个公司与券商对倒，券商亏的就是它赚的，否则很难解释怎么会亏这么多。”

　　“挪用保证金以前也是常有的事，但通常几天就能还上，这次能出这么大的事，可能是亏得太多，补不上了。”一位前昆仑证券财务人士表示。

　　本报获悉，此次昆仑证券被紧急托管，源于一笔1000多万元的工资款。“2004年巨亏后，我们可能就被管理层注意上了。公司员工的工资一直由大股东深圳友缘代发，这次它打算收回1000多万的一年工资款，可能是被认为要转移资产，从而成为被托管的导火索。”昆仑证券内部盛传着这样的说法。

　　监管层曾希望招商证券等深圳本地券商来托管昆仑证券，但招商等券商出于战略布局等方面的想法未予考虑。最后，光大证券成为托管方。

　　据了解，昆仑证券此前也打算“自救”。早在今年7、8月份，就传出昆仑证券准备增资扩股的消息，当时也与包括一些国际机构在内的多家投资者进行接触商谈，但往往因这些机构提出在增资扩股后变动管理层的要求而告吹。

　　钟小剑其人

　　昆仑证券的前身为青海证券，2003年4月增资扩股至5.23亿元并更名，第一大股东数码网络持股23.53%。而数码网络原名青海百货股份有限公司，1994年左右，钟小剑通过其控制的深圳四通投资发展有限公司和深圳市信诚投资有限公司成为青海百货的第二大股东。2000年3月，钟小剑通过深圳友缘控股公司进一步收购青海百货的国有股权，成为实际控制人，并将公司更名为数码网络。

　　深圳友缘坐落在青海大厦11层，与昆仑证券楼上楼下。

　　公开资料显示，深圳友缘成立于1997年12月，注册资本2亿元，主要涉足信息产业、证券和地产基建的战略投资公司。其中钟小剑出资1.3亿元，持股比例达65%；深圳信诚投资出资7000万元，持股35%。此外，钟小剑还担任着数码网络董事长、深圳四通投资发展有限公司董事长兼总经理等职务。

　　“钟小剑等人都是资本运作的高手，早些年成天忙着开公司，新开一家公司，注册会计师验资后半小时，注册资金就不见了，财务忙着倒账，然后再用这家公司申请银行贷款，贷到款后又去开新公司或是收购别的公司，最多的时候，钟小剑旗下有十多家公司。”早年接近钟小剑的一位人士称。

　　深圳工商局对这些做法曾经有所怀疑，并由此对钟小剑及旗下公司进行了长时间的调查，但最后却不了了之。

　　之后，钟小剑不再担任旗下多家公司的董事长职务，而是由其司机或深圳友缘的办公室文员等出任。

　　入主青海证券之初，钟小剑踌躇满志地表示，数码网络今后将以青海证券为主，加强金融产业的运营，加大

电子商务的科技投入，年内(2003年)将把青海证券建成我国首家网上证券公司，并争取未来引入国际风险投资基金，实现海外分拆上市。

　　早在2000年4月，青海证券已正式推出“数码证券网”，但直到2002年青海证券才获得网上证券交易资格。起了个大早却赶了个晚集。据悉，除青海本地的证券营业部略有盈利外，其他地方的营业部都只是持平或出现亏损。

　　随后推出的一系列创新大多也都无疾而终或运行困难，“在这种背景下，欲成为‘中国嘉信’的昆仑证券可能只好从事自营和委托理财了。”业内人士分析说。

　　2004年，昆仑证券巨亏。

　　重组渺茫

　　10月25日下午，深圳友缘召开了内部员工大会。据悉，当时有关高层表示，尽管昆仑证券被托管了，但依然存在重组的可能。

　　“托管组和清算组都进场了，重组的可能性已微乎其微，”业内人士分析说，“可能只是安抚员工的一种手段。”

　　昆仑证券总部非常安静，大堂的一角贴着光大证券的通知，要求昆仑证券员工安心配合托管组工作，并表示将来的人事调整及薪酬将以此为考核依据。

　　证券营业部也没有异样，“发生了那么多起券商托管事件，股民们早就习惯了，不会大惊小怪。再说他们也知道即使保证金被挪用了，也迟早会获得补偿。”昆仑证券深南中路营业部一位工作人员表示。

　　昆仑证券的客服人员则表示，股民网上交易正常进行，但若取款则一天不能超过2万元，提前一天预约则可以取走不超过5万元，每天都可以取。

　　不是所有的当事方都表现得如此平静。

　　今年5月，深圳友缘与湖北省国资委签订股权转让协议，受让湖北双环化工集团70%股权，而双环化工集团则持有双环科技(000707)39.8%的股权。本报获悉，目前，2亿元的收购款中，只有7000万元到账，其余1.3亿元尾款尚未付清。10月26日下午，来自双环科技的人士拜访了深圳友缘。

　　数码网络也牵涉其中，“昆仑证券都被托管了，现在哪有心思谈股改的事。”数码网络人士表示。