深交所发布股改备忘录 以股抵债式股改即将出世

　　本报讯　(记者 敖晓波) 昨天，深交所发布了股改工作备忘录，就控股股东如何将股改与“以股抵债”相结合的相关问题进行了规定。此举表明，首份“以股抵债式”股改方案将很快问世。

　　此前颇受争议的以股抵债如何与股权分置改革结合起来，一直是市场争议的焦点。针对部分公司拟以股抵债与股改方案相结合的方式，切实解决控股股东或实际控制人占用上 市公司资金问题的情况，深交所的备忘录中对以股抵债的业务流程、材料报送要求以及信息披露中的注意事项均作出了明确的规定。

　　首先，以股抵债措施适用于证监会此前规定的非经营性资金占用的情形，且上市公司应具有持续盈利能力，控股股东确实不具备现金清偿的能力。否则将不适合以股抵债的股改。在材料报送方面，上市公司提出的以股抵债方案应当与股改方案相结合，并报

证券交易所审核后与股改方案一并披露，证监会不再直接受理上市公司在股改中提出的以股抵债方案。

　　此外，备忘录还对会计师事务所、律师、财务顾问出具相关报告和意见的要求和注意事项作出了规定。市场人士认为，利用

股权分置改革解决大股东占款问题是一箭双雕的做法，既可进行股改，又可解决大股东占款的问题。