股改第五批亮相 A+H和ST公司股改破题

　　国有控股公司股改提速 含B股公司再度登场

　　□ 本报记者 姜 楠 屠海燕

　　今日，沪深两市第5批21家公司正式启动股权分置改革工作。其中，沪市13家，分别是同仁堂(资讯 行情 论坛)、澳柯玛(资讯 行情 论坛)、中铁二局(资讯 行情 论坛)、红星发 展(资讯 行情 论坛)、海立股份(资讯 行情 论坛)、益民百货(资讯 行情 论坛)、宜华木业(资讯 行情 论坛)、益佰制药(资讯 行情 论坛)、铜峰电子(资讯 行情 论坛)、亚通股份(资讯 行情 论坛)、湘电股份(资讯 行情 论坛)、岳阳纸业(资讯 行情 论坛)、江苏吴中(资讯 行情 论坛)；深市8家，分别是鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)、京东方(资讯 行情 论坛)、汇源通信(资讯 行情 论坛)、京山轻机(资讯 行情 论坛)、渝开发(资讯 行情 论坛)、ST农化(资讯 行情 论坛)、金盘股份(资讯 行情 论坛)和宝利来。

　　21家公司中，鞍钢新轧作为第一家含H股公司经国家国资委批准进入股改程序，标志着含H股公司

股权分置改革的启动。海立股份、京东方为含B股公司，宜华木业为含外资法人股公司。含B股公司的再度出现，标志着含B股公司股权分置改革的继续推进。

　　从对价方案来看，沪市13家公司此次均采用送股的对价方式，综合平均对价水平为每10股送3.2股，平均对价水平相较于前三次有较大的提高。其中，对价水平在10股送3股以上的有江苏吴中、澳柯玛、中铁二局、红星发展、海立股份、益民百货、宜华木业、益佰制药、铜峰电子、亚通股份等10家。

　　深市有6家公司今天公布股改方案。与前四批股改公司相比，本批公司的股改方案创新较多。5家公司采用单纯送股方案，ST农化采用重大资产重组加送股方式，而且，ST农化大股东无偿置入优质资产作为执行对价安排，属市场上未出现过的新方式；京东方和宝利来两家公司的大股东明确提出承担所有股改费用，也是本批股改方案的一大亮点。

　　沪市本批股改公司国有控股企业比例首次超过民企，达到10家，其中中铁二局为中央企业，民营控股企业3家。深市8家公司中国有控股企业4家。国企比例较高，并且再次出现央企，有利于稳定市场对国企推进股权分置改革的预期。

　　在地区分布上，沪市13家公司分布在9个省市，其中上海3家，湖南、贵州各2家，北京、广东、江苏、山东、四川、安徽各1家。深市8家公司分布在5个省市，其中四川3家，辽宁、湖北、海南、广东、北京各1家。

　　沪市13家公司中，股本规模最大的为宜华木业，总股本4.96亿股；而总股本最小的益佰制药仅为0.8亿股，流通股最小的海立股份和益佰制药仅0.24亿股。深市8家公司中，股本规模最大的为鞍钢新轧，总股本29.63亿股。

　　在市值规模上，沪市13家公司中超过80亿的有同仁堂1家，超过40亿的有海立股份、江苏吴中2家，超过或接近20亿的有红星发展、益民百货、宜华木业、中铁二局4家。在这13家公司中，同仁堂、铜峰电子为上证180(资讯 行情 论坛)指数公司，江苏吴中为中证300指数公司。

　　从业绩水平来看，13家公司整体状况不错，2004年每股收益平均为0.34元。其中益佰制药、同仁堂2004年每股收益分别高达0.84元、0.79元，超过0.20元的有红星发展、海立股份、益民百货、宜华木业、益佰制药、铜峰电子、湘电股份、岳阳纸业、同仁堂等9家。

　　在承诺事项方面，深市绝大部分主板公司的非流通股东在法定承诺外均做出了相应承诺事项以及稳定股价措施。

　　其中，ST农化设置了股份追送计划；京东方和汇源通信2家公司设置了最低减持价；京东方和宝丽来2家公司的大股东明确承诺承担所有股改费用；汇源通信、ST农化、宝丽来3家公司非流通股东延长锁定期；ST农化、汇源通信、金盘股份、宝丽来作出了代付对价安排。